站穩(wěn)模組PACK設(shè)備TOP3 思客琦成長(zhǎng)路徑“剖析”

從電芯層級(jí)到系統(tǒng)層級(jí)的結(jié)構(gòu)創(chuàng)新，中國(guó)動(dòng)力電池企業(yè)在搶占全球電池創(chuàng)新制高點(diǎn)后仍在不斷“內(nèi)卷”。基于此，鋰電模組PACK設(shè)備企業(yè)也持續(xù)迎來積極正向的挑戰(zhàn)及機(jī)遇。

從市場(chǎng)端來看，全球能源轉(zhuǎn)型大背景下，動(dòng)力及儲(chǔ)能電池開啟雙萬(wàn)億賽道領(lǐng)跑，間接帶動(dòng)鋰電模組及PACK設(shè)備需求增長(zhǎng)。高工產(chǎn)研鋰電研究所（GGII）數(shù)據(jù)顯示，2022年鋰電模組及PACK設(shè)備市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到135億元，同比增長(zhǎng)68.8%，預(yù)計(jì)2025年市場(chǎng)規(guī)模有望超過225億元。

從技術(shù)端來看，電芯單體結(jié)構(gòu)仍在持續(xù)發(fā)生演變，包括46系大圓柱、長(zhǎng)薄型電芯在市場(chǎng)上變得“炙手可熱”。到電池包層級(jí)，麒麟電池、One-Stop電池、龍鱗甲電池、SPS電池、海綿系統(tǒng)等等創(chuàng)新層出不窮。

無(wú)論是巨大確定的市場(chǎng)預(yù)期還是匹配電池創(chuàng)新需求的技術(shù)門檻，都在給具備核心技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)力的模組PACK設(shè)備企業(yè)勾勒出宏大的市場(chǎng)藍(lán)圖。

縱觀當(dāng)前鋰電模組PACK設(shè)備市場(chǎng)格局，由于模組PACK線涉及的工序和設(shè)備較多，國(guó)內(nèi)鋰電模組PACK設(shè)備行業(yè)參與企業(yè)較多，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)已超過30家，但市場(chǎng)份額主要集中在前面6-8家企業(yè)。

據(jù)GGII數(shù)據(jù)顯示，2022年動(dòng)力及儲(chǔ)能模組PACK設(shè)備行業(yè)CR5超60%。其中，思客琦在動(dòng)力及儲(chǔ)能模組PACK領(lǐng)域同時(shí)發(fā)力，2022年市場(chǎng)占有率穩(wěn)居行業(yè)TOP3，新簽訂單額位居行業(yè)首位，金額超20億元。

可以看到，思客琦自2015年確立以新能源智能裝備為核心的發(fā)展方向之后，基于自身技術(shù)的積累和當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境選擇動(dòng)力電池模組PACK裝備作為突破口，短短數(shù)年時(shí)間，公司快速躋身行業(yè)第一陣營(yíng)。

繼而，公司沿著鋰電池制造設(shè)備縱向延伸，研發(fā)并推出電芯裝配設(shè)備、電芯檢測(cè)設(shè)備、電池回收拆解設(shè)備等新產(chǎn)品，覆蓋鋰電池生產(chǎn)制造多工藝環(huán)節(jié)，開辟工業(yè)數(shù)字化軟件及服務(wù)，持續(xù)向上打破增長(zhǎng)局限。

模組PACK龍頭企業(yè)思客琦的成長(zhǎng)思路，值得洞察與借鑒。

持續(xù)打破成長(zhǎng)邊界

2012年，思客琦起家于電梯等特種裝備行業(yè)生產(chǎn)智能裝備，跟隨市場(chǎng)要求變化，公司在自動(dòng)化領(lǐng)域的技術(shù)不斷得到積累。

2015年，洞察到新能源汽車市場(chǎng)的崛起勢(shì)頭，思客琦切入新能源智能裝備賽道，并以動(dòng)力電池模組PACK裝備作為行業(yè)切入口。

2019年，寧德時(shí)代推出第一代CTP高集成動(dòng)力電池開發(fā)平臺(tái)，推動(dòng)動(dòng)力電池進(jìn)入CTP時(shí)代。思客琦憑借核心優(yōu)勢(shì)拿下頭部動(dòng)力電池企業(yè)數(shù)條CTP電池PACK產(chǎn)線訂單在行業(yè)一戰(zhàn)成名。

彼時(shí)，公司也成功積累下寧德時(shí)代、中創(chuàng)新航、國(guó)軒高科、億緯鋰能、瑞浦能源、贛鋒鋰電、海辰、晶科、阿特斯、吉利、上汽、零跑、理想等一批核心重要客戶。

2021年，思客琦鋰電模組及PACK設(shè)備產(chǎn)值已經(jīng)從2019年的第五位上升攀升至第二的位置，并與后面梯隊(duì)的企業(yè)逐漸拉開差距。

根據(jù)公開披露的招股書顯示，2020、2021、2022年思客琦實(shí)現(xiàn)營(yíng)收分別為2.75億元、8.59億元、11.45億元，復(fù)合增長(zhǎng)率高達(dá)103.88%。其中新能源智能裝備占比分別達(dá)到79.59%、94.81%、86.12%。

勾勒出如此高速的增長(zhǎng)曲線，不僅限于在模組PACK裝備領(lǐng)域的突破，隨著思客琦在新能源裝備領(lǐng)域的技術(shù)積累，公司在智能制造領(lǐng)域的產(chǎn)品和應(yīng)用也更加豐富。

2020年至今，公司緊貼下游客戶需求和技術(shù)創(chuàng)新步伐，沿著鋰電池制造設(shè)備縱向延伸，研發(fā)并推出電芯裝配設(shè)備、電芯檢測(cè)設(shè)備、電池回收拆解設(shè)備等新產(chǎn)品，覆蓋鋰電池生產(chǎn)制造多工藝環(huán)節(jié)。積極拓展汽車及零部件、3C、電力、物流等領(lǐng)域的智能制造應(yīng)用，并通過研發(fā)積累和客戶服務(wù)經(jīng)驗(yàn)的積累，不斷完善琦航數(shù)字工廠信息系統(tǒng)功能，助力客戶實(shí)現(xiàn)數(shù)字工廠。

由此，思客琦的成長(zhǎng)路徑也逐漸清晰，以模組PACK裝備為靶點(diǎn)，不斷向電芯段探索延伸，軟硬件迭代相輔相成。形成以智能裝備為核心，并朝著成為更加全面和綜合的智能制造整體解決方案提供商邁進(jìn)。

重視創(chuàng)新挑戰(zhàn)極限

一定程度上，思客琦能維持業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)，研發(fā)能力強(qiáng)是核心原因之一。招股書顯示，2020、2021、2022年研發(fā)費(fèi)用分別為1873.59萬(wàn)元、3127.70萬(wàn)元和6233.31萬(wàn)元，復(fù)合增速高達(dá)82.40%。

高研發(fā)投入背后，源自于思客琦對(duì)于創(chuàng)新技術(shù)的重視，以及對(duì)于關(guān)鍵技術(shù)的前瞻布局。

目前，公司已掌握激光焊接技術(shù)、激光拆解技術(shù)、機(jī)器視覺技術(shù)、溫升固化技術(shù)、失源安全保障技術(shù)、Xray 無(wú)損檢測(cè)技術(shù)等，并根據(jù)行業(yè)特征和企業(yè)組織架構(gòu)情況，建立了一套符合企業(yè)高效運(yùn)轉(zhuǎn)所需要的標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品開發(fā)設(shè)計(jì)流程、統(tǒng)一技術(shù)規(guī)范、高質(zhì)量的制造交付體系及品質(zhì)保障體系。

重視創(chuàng)新，持續(xù)進(jìn)化，挑戰(zhàn)極限，也成為思客琦應(yīng)對(duì)行業(yè)周期變化，保持業(yè)績(jī)持續(xù)增長(zhǎng)的核心密鑰。在技術(shù)力、產(chǎn)品力、交付力的打造上，思客琦也在不斷突破極限。

如：在模組線技術(shù)突破上，公司創(chuàng)新設(shè)計(jì)出雙排田字模組，實(shí)現(xiàn)4個(gè)BLOCK同時(shí)生產(chǎn)；創(chuàng)新采用大尺寸側(cè)縫焊工藝，保證精度和穩(wěn)定性；采用線上即時(shí)置換的方式，解決NG排出對(duì)配比的影響，實(shí)現(xiàn)配比的靈活性，突破長(zhǎng)/短模組同時(shí)生產(chǎn)難題。

在機(jī)器視覺技術(shù)突破方面，公司通過3D視覺+AI技術(shù)，賦能機(jī)械臂引導(dǎo)生產(chǎn)和工藝應(yīng)用，實(shí)現(xiàn)智能化、柔性化生產(chǎn)，進(jìn)一步提升產(chǎn)品穩(wěn)定性和優(yōu)率，高度契合智能制造的需求。同時(shí)，基于數(shù)據(jù)信息采集處理，進(jìn)行視覺云端應(yīng)用技術(shù)的開發(fā)工作。

在激光技術(shù)突破方面，思客琦所掌握的高功率激光焊接技術(shù)已升級(jí)至第5代，可實(shí)現(xiàn)每0.6S完成一個(gè)電芯巴片的焊接，無(wú)需頻繁停機(jī)維護(hù)，大幅降低客戶成本。

在軟件技術(shù)突破方面，公司持續(xù)優(yōu)化升級(jí)的“琦制造”工業(yè)研發(fā)平臺(tái)，可實(shí)現(xiàn)產(chǎn)線快速設(shè)計(jì)和迭代，并通過提升功能的模塊化、機(jī)械結(jié)構(gòu)的標(biāo)準(zhǔn)化與零件的通用化降低制造成本，實(shí)現(xiàn)低成本、快交付的制造優(yōu)勢(shì)。

值得一提的是，思客琦緊跟新能源行業(yè)頭部企業(yè)的產(chǎn)能投放步伐，擴(kuò)大并完善區(qū)域布局，特別是西南、華中等新興重點(diǎn)區(qū)域，進(jìn)一步提高對(duì)行業(yè)頭部客戶的服務(wù)能力以及對(duì)潛力新增市場(chǎng)的挖掘和滲透能力。

擁抱結(jié)構(gòu)性成長(zhǎng)機(jī)遇

當(dāng)前，從擴(kuò)產(chǎn)需求集中以及基于產(chǎn)能升級(jí)帶來的設(shè)備革新視角來看，中國(guó)鋰電設(shè)備市場(chǎng)也將進(jìn)入結(jié)構(gòu)性增長(zhǎng)周期。

1、全球新能源汽車與儲(chǔ)能市場(chǎng)同頻共振，動(dòng)力及儲(chǔ)能電池產(chǎn)能擴(kuò)張將集中在頭部電池企業(yè)。其對(duì)于技術(shù)、工藝、創(chuàng)新等硬實(shí)力以及裝備交付周期要求，勢(shì)必使得設(shè)備訂單向頭部裝備企業(yè)集中。

2、鋰電池材料、工藝仍在持續(xù)變革、迭代，由此新的裝備需求將不斷增加。同時(shí)，鋰電設(shè)備更新周期大致為五年一代，設(shè)備更新將拉動(dòng)一批鋰電設(shè)備的需求上升。終端對(duì)于極限智造的要求也將為頭部裝備企業(yè)開辟更大的成長(zhǎng)空間。

根據(jù)GGII預(yù)測(cè)，在全球動(dòng)力及儲(chǔ)能電池持續(xù)擴(kuò)產(chǎn)帶動(dòng)下，到2025年鋰電生產(chǎn)設(shè)備市場(chǎng)規(guī)模有望超1500億元。在設(shè)備技術(shù)發(fā)展趨勢(shì)上，由于動(dòng)力及儲(chǔ)能電池對(duì)產(chǎn)品性能以及大規(guī)模智能制造的持續(xù)追求，鋰電生產(chǎn)設(shè)備將往高精度、高速度、高穩(wěn)定性、一體化、無(wú)人化、數(shù)字化、智能化、低碳節(jié)能化的“三高五化”趨勢(shì)發(fā)展。

而從鋰電設(shè)備產(chǎn)業(yè)的發(fā)展特性來看，頭部裝備企業(yè)的先發(fā)優(yōu)勢(shì)明顯，在技術(shù)、市場(chǎng)及產(chǎn)能方面已經(jīng)形成明顯的護(hù)城河。

目前，思客琦憑借扎實(shí)的技術(shù)基礎(chǔ)、極致的成本控制能力、極強(qiáng)的產(chǎn)品、市場(chǎng)和客戶判斷能力，已經(jīng)躋身細(xì)分裝備領(lǐng)域的頭部陣營(yíng)。對(duì)于創(chuàng)新、極致的追求，也有望幫助其在結(jié)構(gòu)性增長(zhǎng)周期中擁抱更大的市場(chǎng)機(jī)遇。

審核編輯：劉清