鋰電材料價(jià)格觸底反彈40%，新能源行業(yè)接近回暖？

電子發(fā)燒友網(wǎng)報(bào)道（文/梁浩斌）今年以來(lái)，似乎各家車(chē)企都感受到了行業(yè)寒冬的來(lái)臨，在特斯拉打響降價(jià)第一炮后，合資燃油車(chē)隨即跟進(jìn)，國(guó)內(nèi)新能源車(chē)企也開(kāi)始加入到降價(jià)的行列中，各種促銷(xiāo)活動(dòng)層出不窮。

經(jīng)歷了前兩年新能源汽車(chē)市場(chǎng)的大爆發(fā)，導(dǎo)致核心的動(dòng)力電池上游材料供應(yīng)不足，價(jià)格一路暴漲，吸引上游企業(yè)紛紛加大產(chǎn)能。但自今年以來(lái)，明顯可以看到汽車(chē)市場(chǎng)的需求開(kāi)始萎縮，拖累包括碳酸鋰在內(nèi)的重要電池材料價(jià)格下跌幅度相當(dāng)驚人。

碳酸鋰觸底反彈，一個(gè)月內(nèi)經(jīng)歷暴漲暴跌

碳酸鋰作為新能源汽車(chē)電池的重要原材料，價(jià)格一路下滑。根據(jù)隆眾資訊的數(shù)據(jù)，4月中下旬電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格最低跌至18萬(wàn)元/噸，一個(gè)月內(nèi)價(jià)格接近腰斬，到達(dá)近一年半以來(lái)的低位。

但這一輪快速下跌很快觸底反彈，5月15日根據(jù)上海鋼聯(lián)發(fā)布的數(shù)據(jù)，當(dāng)天電池級(jí)碳酸鋰每噸價(jià)格漲17500元，報(bào)價(jià)26.5萬(wàn)元/噸。在四月底到5月中這短短半個(gè)月內(nèi)，電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格反彈近40%。

這一輪價(jià)格反彈的原因主要是上游供應(yīng)商通過(guò)限制供貨來(lái)控制價(jià)格，有消息稱(chēng)，在4月份碳酸鋰價(jià)格跌破20萬(wàn)元/噸時(shí)，就有鋰礦企業(yè)停止現(xiàn)貨供應(yīng)。有貿(mào)易商表示，自4月底開(kāi)始，電池級(jí)碳酸鋰的供應(yīng)就大幅縮減，工業(yè)級(jí)碳酸鋰甚至處于斷供狀態(tài)，說(shuō)明當(dāng)前上游鋰礦仍未完全恢復(fù)供貨。

需求尚未恢復(fù)，漲價(jià)對(duì)下游有何影響

另一方面，從需求端來(lái)看，根據(jù)中汽協(xié)披露的數(shù)據(jù)，2023年第一季度，中國(guó)動(dòng)力電池累計(jì)裝車(chē)量65.9GWh，累計(jì)同比增長(zhǎng)28.4%。然而2022年第四季度，中國(guó)動(dòng)力電池累計(jì)裝車(chē)量是100.9GWh，也就是說(shuō)今年一季度的裝車(chē)量實(shí)際上是環(huán)比大跌35%。

由于終端需求大幅縮水，可以說(shuō)今年一季度動(dòng)力電池行業(yè)還在去庫(kù)存階段。但從產(chǎn)業(yè)鏈公司的情況來(lái)看，鋰電行業(yè)也正在逐步回暖。億緯鋰能近期披露的消息顯示，公司產(chǎn)能投放會(huì)從第二季度開(kāi)始逐步加快，同時(shí)當(dāng)前材料價(jià)格趨于穩(wěn)定，將從5月開(kāi)始全面恢復(fù)生產(chǎn)。

一些產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)也表示，行業(yè)去庫(kù)存接近尾聲，明顯看到終端客戶(hù)需求訂單有回暖跡象，預(yù)計(jì)第三季度將完全恢復(fù)正常。

有分析師表示，目前下游廠商的鋰鹽庫(kù)存已經(jīng)降至2021年初以來(lái)的低點(diǎn)，二季度在市場(chǎng)旺季帶動(dòng)之下會(huì)迎來(lái)集中補(bǔ)充庫(kù)存的需求，材料價(jià)格有望持續(xù)上漲。

此前蔚來(lái)汽車(chē)CEO李斌在財(cái)報(bào)電話會(huì)上表示，碳酸鋰價(jià)格每變動(dòng)10萬(wàn)元，就會(huì)影響旗下汽車(chē)產(chǎn)品大約2個(gè)點(diǎn)的毛利率。如果價(jià)格下降至十多萬(wàn)每噸的水平，就可以釋放8個(gè)點(diǎn)的毛利率。

今年上半年可以看到，多家主流新能源車(chē)企通過(guò)促銷(xiāo)、換代降價(jià)等方式大打價(jià)格戰(zhàn)，比如在3月底奇瑞新能源宣布，由于全球原材料價(jià)格回調(diào)等因素帶來(lái)的整車(chē)生產(chǎn)成本降低，將在3月27日起調(diào)整旗下車(chē)型官方指導(dǎo)價(jià)，最高回調(diào)幅度9000元，主要涉及到QQ冰淇淋、小螞蟻和無(wú)界Pro三款起售價(jià)均在10萬(wàn)元以下的微型電動(dòng)車(chē)。

而比亞迪今年同樣小幅調(diào)整了旗下產(chǎn)品線的價(jià)格，包括更新冠軍版秦、漢、唐等，起售價(jià)均有下降。比如秦Plus DMI起售價(jià)從去年的11.18萬(wàn)元下降至冠軍版的9.98萬(wàn)元，起售價(jià)降低1.2萬(wàn)元；漢EV冠軍版起售價(jià)降至20.98萬(wàn)元，比去年全系最低的起售價(jià)21.78萬(wàn)元降低8000元，相當(dāng)于加量減價(jià)。

當(dāng)前碳酸鋰材料的短暫上漲目前仍未傳導(dǎo)至下游，而根據(jù)往年的經(jīng)驗(yàn)，下半年才會(huì)是汽車(chē)市場(chǎng)旺季，但下游市場(chǎng)復(fù)蘇跡象不明顯，在車(chē)企大打價(jià)格戰(zhàn)的情況下，并沒(méi)有扭轉(zhuǎn)消費(fèi)者觀望情緒，車(chē)企的降本壓力卻仍需要上游的支撐。

有意思的是，寧德時(shí)代近期在投資者活動(dòng)上表示，目前的碳酸鋰價(jià)格仍處于歷史較高水位，長(zhǎng)期來(lái)看，未來(lái)鋰價(jià)會(huì)逐步回歸理性。

小結(jié)：

上游價(jià)格從長(zhǎng)期來(lái)看還是會(huì)與下游需求密切相關(guān)，當(dāng)需求高漲，上游供應(yīng)緊缺自然會(huì)漲價(jià)。不過(guò)僅僅從近期這一輪漲價(jià)，并未看到下游包括新能源汽車(chē)、儲(chǔ)能等方面的上升趨勢(shì)，大概率僅是上游控制供應(yīng)而引起的漲價(jià)。至于下游復(fù)蘇，訂單增長(zhǎng)引起的原材料漲價(jià)何時(shí)到來(lái)，還需要繼續(xù)關(guān)注。