碳酸鋰真實的供給需求如何？碳酸鋰價格支撐點在哪？

碳酸鋰價格持續(xù)下跌，并已邁至20萬元/噸的關(guān)口。

從下跌形勢上看，根據(jù)市場數(shù)據(jù)，相比于3月底行情，4月初電池級碳酸鋰呈現(xiàn)加速下跌，截至4月7日，電池級碳酸鋰均報價已達(dá)21萬元/噸左右。

隨著碳酸鋰行情下跌不斷，市場傳來撲朔迷離的信息。

上游鋰礦端，贛鋒鋰業(yè)稱考慮到近期鋰云母、鋰鹽湖等其他種類資源產(chǎn)能釋放速度并沒未很快，鋰鹽價格向下空間可能有限。更有消息傳出，江西部分云母提鋰廠商已經(jīng)停產(chǎn)。

中游電池廠，孚能科技預(yù)計碳酸鋰價格還會下降，下跌到10萬元/噸以下也不是不可能。

鋰電產(chǎn)業(yè)不同環(huán)節(jié)對于碳酸鋰價格的價位預(yù)期已經(jīng)出現(xiàn)撕裂。

回溯碳酸鋰價格行情變化，自2022年11月碳酸鋰價格暴漲至60萬元/噸，到今年3月迅速跌破30萬元/噸。

策動本次價格行情波動的原因在于市場預(yù)期由供不應(yīng)求，轉(zhuǎn)為供過于求，加上年初新能源車企需求下滑，中游電池、材料企業(yè)集體邁入清庫存階段，加重市場擔(dān)憂氛圍。

但從下游車企市場來看，年初短期的需求下滑并不妨礙2023年新能源汽車的高景氣。根據(jù)市場數(shù)據(jù)，2023年新能源汽車的需求量將達(dá)到900萬輛，相比于2022年700萬輛，增長近30%。

面對市場撲朔迷離的信息，碳酸鋰真實的供求狀況如何？在中下游市場預(yù)期極速轉(zhuǎn)變下，碳酸鋰價格還有多少下降空間？碳酸鋰價格的支撐邏輯在哪？

基于上述問題，高工鋰電對鋰礦、電池、電池回收等多個環(huán)節(jié)進行追蹤。

碳酸鋰真實的供給需求如何

近期，包括天齊鋰業(yè)、贛鋒鋰業(yè)、鹽湖股份、藏格礦業(yè)在內(nèi)的多家國內(nèi)主要鋰鹽廠商已披露2022年報。

相關(guān)鋰鹽廠商碳酸鋰及相關(guān)產(chǎn)品產(chǎn)銷、庫存數(shù)據(jù)如下：

可以看出，2022年上游碳酸鋰產(chǎn)銷兩旺，周轉(zhuǎn)速度快，庫存水平整體維持低位的同時略有富余，2022年碳酸鋰供應(yīng)整體是滿足市場需求。

但在2022下半年，中下游客戶不計成本搶貨、備貨，導(dǎo)致上游議價能力大幅提升，變相透支碳酸鋰價格未來增長的空間，并使得中游材料和電池廠商庫存高企。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2022年國內(nèi)全產(chǎn)業(yè)鏈動力電池庫存高達(dá)164.8GWh，創(chuàng)下歷史新高。

根據(jù)高工鋰電了解，2023一季度至今中游材料、電池廠商已普遍進入清庫存階段。

在2023年鋰礦產(chǎn)能集中釋放的預(yù)期下，由此導(dǎo)致碳酸鋰價格迅速下跌。

對于當(dāng)下碳酸鋰市場供求，上游鋰礦供應(yīng)商提到，市場觀望情緒太過濃厚，例如在客戶詢價階段，成交率極低，可能50個客戶詢價，最終只有一位達(dá)成成交意向。

上游市場反饋，盡管碳酸鋰價格下跌不斷，但并非供過于求，在有現(xiàn)貨的情況下，詢價客戶依舊不斷，只是在有下跌市場預(yù)期的情況下，下游客戶更希望通過詢價低價拿貨。包括部分長協(xié)貿(mào)易商也希望改變長協(xié)的交易模式，即變更原先的一價一單為先付一定比例的定金，尾款按照當(dāng)月的市場行情結(jié)算。

未來碳酸鋰價格的下探空間，除了上游鋰礦釋放之外，中游清庫存的速度將是重要變量。

碳酸鋰的后市價格會在多少？

2023年鋰礦新增產(chǎn)能釋放明確，基于成本和盈利平衡，碳酸鋰價格繼續(xù)下降是大勢所趨。

從多位業(yè)內(nèi)人士口徑得知，4月份碳酸鋰價格跌至20萬元/噸甚至以下已成普遍共識。

從電池回收來看，碳酸鋰價格的暴漲帶火了電池回收行業(yè)的發(fā)展，相應(yīng)的回收材料也成為鋰電廠商材料的來源之一，不過碳酸鋰價格下跌的影響對電池回收影響巨大。

有電池回收相關(guān)人士提到，3月份行情不太行，但是4月份會更加艱難，如今電池材料回收已經(jīng)擊穿了鎳、鈷價格系數(shù)的倒掛。加上碳酸鋰價格下降的預(yù)期，部分電池大廠對回收的電池材料價格不斷壓低，電池回收行業(yè)利潤大不如前。

對于碳酸鋰價格會跌至多少，有業(yè)內(nèi)人士直言，4月份碳酸鋰價格大概率會跌至18萬以下；上游鋰礦供應(yīng)商同樣表示，碳酸鋰價格跟隨市場行情走，應(yīng)該會跌至17萬左右；電池廠相關(guān)人也提到，應(yīng)該會跌至20萬元左右。

不過基于后市價格走向，業(yè)內(nèi)人士表示碳酸鋰價格將會有階段性企穩(wěn)甚至回暖的過程，主要在于供求關(guān)系的修復(fù)，以及市場預(yù)期的回調(diào)。

高工鋰電了解到，從中游材料、電池廠商清庫存的速度來看，或在4月底完成，部分廠商可能會延至5月，結(jié)合當(dāng)前碳酸鋰價格波動下跌的情況，短期內(nèi)碳酸鋰價格有望在4月中旬后企穩(wěn)。

業(yè)內(nèi)人士表示，4月底庫存消化結(jié)束后，產(chǎn)線將逐步復(fù)產(chǎn)，帶動碳酸鋰的下單需求。同時，電池廠考慮到新增鋰礦釋放預(yù)期，以及本身庫存，業(yè)內(nèi)也難以復(fù)刻2022年不計成本搶鋰的盛況，屆時碳酸鋰價格將維持相對穩(wěn)定的水平。

碳酸鋰價格支撐點在哪？

從成本端來看，碳酸鋰的提取成本在7萬元/噸左右，鹽湖提鋰成本可低至2-3萬元/噸。未來隨著鹽湖提鋰產(chǎn)能釋放，提鋰技術(shù)的改進，以及海外高品位鹽湖陸續(xù)擴產(chǎn)，碳酸鋰成本都有進一步下探的空間。

但短期內(nèi)，上游鋰鹽廠商優(yōu)質(zhì)碳酸鋰依舊稀缺，或進一步支撐碳酸鋰價格。

目前，碳酸鋰價格下跌導(dǎo)致不同品位碳酸鋰價格的差距，工業(yè)級碳酸鋰和電池級碳酸鋰價格差距已經(jīng)拉開4萬元/噸左右。

作為正極材料的核心原料，碳酸鋰的品質(zhì)直接影響電池的性能表現(xiàn)，即便同樣是電池級碳酸鋰，不同廠商的出貨因品質(zhì)不同，價格也不盡相同。

業(yè)內(nèi)人士提到，碳酸鋰實際成交的價格和市面報價上的差距有很大出入，以市場上有品牌效應(yīng)，品質(zhì)較高的電池級碳酸鋰價格來說，比市面上最高報價還更高，但是依舊有人爭搶；但對一些品質(zhì)相對低一些的電池級碳酸鋰，可能市場最低報價也有人在觀望。

碳酸鋰價差的撕裂也證實，優(yōu)質(zhì)電池級碳酸鋰仍舊處于相對稀缺的局面，成為碳酸鋰價格的一個支撐點。

電池廠商方面也希望盡可能拿到更多質(zhì)優(yōu)價廉的碳酸鋰，但考慮到上游的利潤和產(chǎn)能，碳酸鋰價格不會下跌過多。業(yè)內(nèi)人士也提到，本次碳酸鋰價格快速下跌，很大一部分原因也在于行業(yè)擴產(chǎn)過程中，充斥了太多低端產(chǎn)能。

從上游鋰礦供應(yīng)來看，碳酸鋰價格確實存在人為炒作的成分在。例如，碳酸鋰經(jīng)手倒賣的中間商過多，甚至不乏“空手套白狼”的貿(mào)易商存在。在行情抬升的時候，這些中間商一哄而上競價搶奪，在行情下跌的時候又不斷壓低。碳酸鋰價格下行，也在出清類似的行業(yè)亂象。

如高工鋰電前文所提，碳酸鋰價格“大開大合”對行業(yè)并非好事，因為市場預(yù)期的極速改變難以反應(yīng)真實的供需情況，從而給鋰電中下游廠商造成種種傷害。

從鋰電產(chǎn)業(yè)不同環(huán)節(jié)來看，市場對碳酸鋰的市場預(yù)期都在不斷修正，屆時碳酸鋰價格穩(wěn)定和逐步回歸也將更利于產(chǎn)業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展。

審核編輯：劉清