面板巨頭京東方2022凈利下滑7成，AMOLED靠降價(jià)爆量，首次拿下車載顯示全球第一

電子發(fā)燒友網(wǎng)報(bào)道（文/劉靜）4月4日晚間，面板巨頭京東方發(fā)布《2022年年度報(bào)告》。報(bào)告顯示，2022年全年，京東方實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入1784.14億元，較上年同期減少19.28%；并實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤75.51億元，較上年同期減少70.91%。相對(duì)2021年，創(chuàng)造的凈利增速412.96%來說，2022年京東方業(yè)績表現(xiàn)是極其不佳的。


以單季度來看，2022年全年，京東方僅在第一季度實(shí)現(xiàn)營收小幅增長1.65%，而第二、第三和第四季度均出現(xiàn)兩位數(shù)的下滑，其中下滑最嚴(yán)重的是第二季度，營收同比下滑28.62%，凈利同比下滑70.88%。

京東方所處的行業(yè)是面板制造，2022年業(yè)績較大幅度下滑，主要有兩大原因：其一是需求端，受地緣政治、全球通脹、疫情沖擊等多方面因素的影響，2022年消費(fèi)端需求持續(xù)疲軟，全年表現(xiàn)持續(xù)下行；其二是價(jià)格，2022年半導(dǎo)體顯示產(chǎn)品供需失衡，廠商內(nèi)低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)加劇，部分面板產(chǎn)品價(jià)格降幅明顯，并且2022年京東方部分產(chǎn)線還面臨較大的折舊壓力。

通過梳理，此次京東方2022年的財(cái)報(bào)，仍有不少“隱藏”的看點(diǎn)值得關(guān)注，這些或?qū)⒊蔀槲磥砭〇|方破局、重回增長的關(guān)鍵。


AMOLED靠降價(jià)爆量

在顯示技術(shù)方面，京東方已推出應(yīng)用TFT-LCD、AMOLED、MiniLED、BD CELL等顯示技術(shù)的產(chǎn)品，并廣泛應(yīng)用于手機(jī)、平板電腦、筆記本電腦、顯示器、電視、車載、電子標(biāo)牌、家居醫(yī)療、穿戴等。

2022年京東方顯示器件業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營收約1579億元，較2021年下滑22.55%，為企業(yè)貢獻(xiàn)超9成的營收。此外，值得注意的是，2022年京東方顯示器件產(chǎn)品毛利率已從2021年的26.36%顯著降低至7.97%。京東方表示，2022年創(chuàng)新應(yīng)用領(lǐng)域整體銷量同比增長超40%，可見其毛利率下滑更多是受主流應(yīng)用領(lǐng)域的降價(jià)影響。


2022年，京東方在智能手機(jī)、平板電腦、顯示器、電視等LCD五大主流應(yīng)用出貨量依舊保持全球第一。在柔性AMOLED方面，2022年京東方基本完成柔性AMOLED的出貨量目標(biāo)，且較去年實(shí)現(xiàn)3成以上的亮眼增長，高端產(chǎn)品占比提升尤為顯著，在車載、筆記本電腦等新應(yīng)用領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)量產(chǎn)突破，智能機(jī)柔性O(shè)LED出貨量全球占比增長至20%。

但是受消費(fèi)終端疲軟的影響，京東方部分客戶入門級(jí)產(chǎn)品中出現(xiàn)明顯的低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)，入門級(jí)柔性AMOLED產(chǎn)品價(jià)格出現(xiàn)大幅下滑。根據(jù)CINNO Research的數(shù)據(jù)，應(yīng)用于手機(jī)的6.4英寸柔性AMOLED單價(jià)從降至2022年3月的24美元降至12月的20.5美元，降幅達(dá)14.58%。此外，6.5英寸和6.7英寸柔性AMOLED手機(jī)面板單價(jià)也出現(xiàn)不同程度的下降。總體來看，2022年京東方柔性AMOLED僅是靠降價(jià)爆量。

但從單價(jià)上，京東方手機(jī)用的AMOLED面板單價(jià)3萬元/平米，遠(yuǎn)高于LCD的8000元/平米。京東方正有意減少TFT-LCD面板的生產(chǎn)，加大AMOLED面板的生產(chǎn)。財(cái)報(bào)顯示，2022年京東方TFT-LCD生產(chǎn)量為75620Km^2，，較上年同期下滑4.39%；而AMOLED生產(chǎn)量達(dá)1157Km^2，，較上年同期增長35.44%。AMOLED的單價(jià)較高，未來AMOLED面板銷量能保持高增長的話，對(duì)京東方業(yè)績改善將極其有利。

京東方表示，2023年，隨著公司柔性AMOLED業(yè)務(wù)的持續(xù)成長，以及客戶端份額的持續(xù)增加，預(yù)計(jì)公司柔性AMOLED產(chǎn)品的出貨量有望繼續(xù)保持大幅增長。


車載顯示出貨量市場(chǎng)率首次全球第一

京東方前瞻布局車載顯示領(lǐng)域多年，關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)在于2016年收購具有深厚車載顯示技術(shù)的精電國際有限公司（現(xiàn)改名為：京東方精電），2017年在成都成立專門研發(fā)車載顯示技術(shù)的子公司，2022年京東方把成都車載顯示整合進(jìn)京東方精電。如今，京東方精電成為京東方集團(tuán)內(nèi)唯一的車載顯示模組和系統(tǒng)業(yè)務(wù)平臺(tái)。

京東方精電已在1991年港交所掛牌上市，回顧過去幾年京東方車載顯示模組和系統(tǒng)業(yè)務(wù)平臺(tái)收入的增長情況：


先前，京東方精電長期以歐洲為主戰(zhàn)場(chǎng)。而被京東方收購后，京東方精電借助京東方在全球廣泛的客戶資源成功走向全球各大市場(chǎng)，實(shí)現(xiàn)營收快速增長，凈利高速增長。2020年，京東方精電實(shí)現(xiàn)營收45.27億港元，同比增長26.66%；對(duì)應(yīng)歸母凈利潤為0.69億港元，同比增長176%。2020年，京東方精電成為國內(nèi)車載面板市占率第一（超過30%），并進(jìn)入全球前三。

2022年京東方精電成都車載顯示基地開始投產(chǎn)，預(yù)計(jì)達(dá)產(chǎn)后年產(chǎn)車載顯示屏1500萬片，可以完美覆蓋5英寸~35英寸的液晶車載顯示模組。在該年度，即便全球經(jīng)濟(jì)下行，京東方精電也依舊保持較強(qiáng)增長，營收突破100億港元大關(guān)，達(dá)107.2億港元，同比增長38.54%；并取得5.82億港元凈利潤，同比增長77.44%。

根據(jù)第三方咨詢機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)，自2022年上半年京東方車載顯示出貨量市占率首次實(shí)現(xiàn)全球第一后，2022年三季度繼續(xù)保持全球市占率第一，市占率超16%。

據(jù)了解，京東方精電的產(chǎn)品已經(jīng)供應(yīng)給長安汽車、吉利集團(tuán)、奇瑞集團(tuán)、上汽通用五菱、寶馬、奔馳、斯柯達(dá)、蔚來、拜騰等多家車企，覆蓋中國超過30%的新能源汽車客戶。

雖然2022年京東方的汽車顯示業(yè)務(wù)無法撐起企業(yè)整體業(yè)績的正向增長，但是毫無疑問的是，隨著京東方加速實(shí)施車載顯示事業(yè)全球戰(zhàn)略布局，汽車顯示業(yè)務(wù)對(duì)企業(yè)整體業(yè)績?cè)鲩L的貢獻(xiàn)正逐年顯著增加。