庫(kù)存高企，價(jià)格承壓，CMOS大廠們的2022年過(guò)得并不好

電子發(fā)燒友網(wǎng)報(bào)道（文/周凱揚(yáng)）在整個(gè)半導(dǎo)體市場(chǎng)都有所下滑的2022年，不少廠商都經(jīng)歷了一波經(jīng)營(yíng)乃至生存危機(jī)。而大部分營(yíng)收與消費(fèi)電子綁定的CMOS圖像傳感器市場(chǎng)，更是由于需求疲軟大受影響。即便進(jìn)入了2023年，來(lái)自去年的余波依然影響著這些CMOS圖像傳感器廠商今年的計(jì)劃。隨著各家年度財(cái)報(bào)陸續(xù)推出，我們不妨從幾家頭部CMOS廠商的業(yè)績(jī)來(lái)分析一下他們?nèi)ツ昃烤菇?jīng)歷了哪些挫折。

思特威

作為去年才登陸科創(chuàng)板的“新秀”，思特威在近日給出了去年的年度業(yè)績(jī)快報(bào)，其中營(yíng)業(yè)總收入達(dá)到24.83億元，相比上年有7.67%的下滑。且去年全年?duì)I業(yè)總虧損達(dá)到1.39億元，相比上年4.68億元的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)，同比下滑129.74%。

思特威表示，去年疫情反復(fù)導(dǎo)致的消費(fèi)動(dòng)力不足等因素影響，尤其是安防設(shè)備和智能手機(jī)等消費(fèi)終端的市場(chǎng)需求下滑，致使下游客戶的負(fù)面影響逐步延伸至思特威這樣的傳感器上游廠商，造成了銷(xiāo)售價(jià)格承壓、細(xì)分市場(chǎng)受阻等挫折。安防CMOS作為思特威的主要營(yíng)收來(lái)源自然不必多說(shuō)，思特威雖然入局手機(jī)CMOS時(shí)間較短，但已經(jīng)打入了小米、三星、聯(lián)想、榮耀等大廠的供應(yīng)鏈，只不過(guò)剛好趕上了消費(fèi)電子的疲軟期。

需求不足并非影響思特威利潤(rùn)下滑的唯一原因，由于2022年人民幣兌美元跌幅較大，而思特威的采購(gòu)又主要以美元結(jié)算，所以在匯率上也有一定的損失?？杉幢闶窃谶@樣的局勢(shì)下，2022年的思特威依然堅(jiān)持加大研發(fā)投入，接連在去年推出了多款圖像傳感器產(chǎn)品，覆蓋智能手機(jī)、車(chē)規(guī)級(jí)、AIoT、安防和工業(yè)視覺(jué)應(yīng)用。

結(jié)合思特威在CMOS圖像傳感器上對(duì)HDR、高感光度、堆棧式全局快門(mén)的研究，思特威在智能安防和機(jī)器視覺(jué)領(lǐng)域已經(jīng)有了數(shù)一數(shù)二的競(jìng)爭(zhēng)力，同時(shí)也已經(jīng)從2020和2021年起開(kāi)始擴(kuò)展到手機(jī)CIS和車(chē)載CIS領(lǐng)域。盡管這些領(lǐng)域都已經(jīng)有了“地頭蛇”級(jí)別的企業(yè)，但從思特威對(duì)PDAF、ISP片上合成等技術(shù)的研究進(jìn)度來(lái)看，迎頭趕上也不是一件難事。

格科微

同樣在近期發(fā)布了去年業(yè)績(jī)快報(bào)的還有格科微，2022年期間公司營(yíng)業(yè)收入約59.44億元，同比減少15.1%，凈利潤(rùn)約4.46億元，同比減少64.58%。格科微表示，2022年由于受到地緣政治、通脹和疫情等因素的多重影響，導(dǎo)致了消費(fèi)電子市場(chǎng)需求放緩，致使圖像傳感器整體出貨量減少。

格科微也面臨著庫(kù)存水平高、存貨跌價(jià)的問(wèn)題，但好在格科微的產(chǎn)品線目前主要集中在中低端CMOS圖像傳感器，其標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品市場(chǎng)占有率較高，不會(huì)像其他定制化產(chǎn)品那樣出現(xiàn)較大的存貨跌價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。

與此同時(shí)，報(bào)告期內(nèi)格科微還在籌備“12英寸CIS集成電路特色工藝研發(fā)與產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目”的建設(shè)，這類(lèi)項(xiàng)目前期投入比較高，無(wú)論是工廠建設(shè)，還是ASML ArF***的購(gòu)置，都是一筆極大的成本支出。也進(jìn)一步影響了格科微的利潤(rùn)，但此類(lèi)生產(chǎn)與研發(fā)項(xiàng)目對(duì)于任何CMOS廠商來(lái)說(shuō)都是提升競(jìng)爭(zhēng)力的關(guān)鍵一步。

去年8月底，格科微也宣布該項(xiàng)目投片成功，首個(gè)晶圓工程批順利出廠并完成測(cè)試，良率超過(guò)95%，這也昭示著格科微的BSI產(chǎn)線進(jìn)入風(fēng)險(xiǎn)量產(chǎn)階段，很快就會(huì)步入大規(guī)模量產(chǎn)階段，格科微也即將完成了從Fabless到Fablite的轉(zhuǎn)型。另外對(duì)于格科微的手機(jī)與數(shù)碼CIS產(chǎn)品來(lái)說(shuō)，未來(lái)的研發(fā)速度和產(chǎn)能都有了保障。

韋爾半導(dǎo)體

截至目前，韋爾半導(dǎo)體尚未發(fā)布其2022年的年度業(yè)績(jī)報(bào)告，不過(guò)我們從其年初發(fā)布的預(yù)減公告中一窺端倪。根據(jù)韋爾半導(dǎo)體的初步測(cè)算，預(yù)計(jì)2022年度的歸母凈利潤(rùn)在8億到12億的區(qū)間內(nèi)，相較上年減少了近32.76至36.76億元，同比減少73.19%到82.13%。

從其去年前三個(gè)季度的營(yíng)收來(lái)看，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入下滑16.01%，凈利潤(rùn)下滑38.92%，其中第三季度更是營(yíng)收下滑26.51%，虧損達(dá)到1.2億元。盡管在第四季度，韋爾的圖像傳感器庫(kù)存水平有所回落，但消費(fèi)電子市場(chǎng)的需求不及預(yù)期，所以仍處于去庫(kù)存的高壓狀態(tài)，致使產(chǎn)品毛利率持續(xù)下行。

值得一提的是，由于消費(fèi)電子的疲軟，不少圖像傳感器廠商都開(kāi)始布局汽車(chē)市場(chǎng)，計(jì)劃從韌性較高的汽車(chē)電子中獲取新的增長(zhǎng)點(diǎn)。這點(diǎn)從韋爾的營(yíng)收占比中也能看出，上半年來(lái)自汽車(chē)圖像傳感器的占比已經(jīng)提升至22%，僅次于智能手機(jī)圖像傳感器的營(yíng)收。

這也是由于韋爾半導(dǎo)體在LED頻閃抑制和全局快門(mén)領(lǐng)域的技術(shù)積累，導(dǎo)致其汽車(chē)CIS產(chǎn)品線優(yōu)勢(shì)明顯。從韋爾半導(dǎo)體的規(guī)劃和去年發(fā)布的新品可知，他們將繼續(xù)在車(chē)內(nèi)IVI、監(jiān)控傳感器、自動(dòng)駕駛用前視、后視傳感器等方向發(fā)力，進(jìn)一步擴(kuò)大在汽車(chē)傳感器領(lǐng)域的市場(chǎng)份額。

索尼半導(dǎo)體

去年可能唯一CMOS業(yè)務(wù)仍在高速增長(zhǎng)的就是索尼了，從索尼2022財(cái)年第三季度的業(yè)績(jī)來(lái)看，成像與傳感解決方案營(yíng)收達(dá)到了4172億日元，同比增長(zhǎng)28%，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)也達(dá)到了849億日元，同比增長(zhǎng)31%。但這并不是說(shuō)索尼沒(méi)有受到大環(huán)境的影響，索尼之所以能夠在去年保持可觀的增長(zhǎng)，完全是憑借自身的市場(chǎng)占比和產(chǎn)品陣容，尤其是在智能手機(jī)這樣的消費(fèi)電子市場(chǎng)。

去年蘋(píng)果14 Pro系列上用到的4800萬(wàn)像素傳感器和一眾安卓旗艦機(jī)上用到的一英寸CMOS IMX989，都代表了索尼在手機(jī)CMOS上的全新高端產(chǎn)品線。所以盡管傳感器銷(xiāo)量整體下滑，索尼依然維持著較高的營(yíng)收增長(zhǎng)。同時(shí)，索尼也對(duì)2022財(cái)年第四季度的預(yù)測(cè)進(jìn)行了1%的下調(diào)，所以消費(fèi)電子的疲軟并非對(duì)索尼毫無(wú)影響，而是在今年上半年的業(yè)績(jī)中才可能會(huì)有所顯現(xiàn)。

雖然索尼半導(dǎo)體也有車(chē)載圖像傳感器產(chǎn)品，但目前并沒(méi)有強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力的新品面世，很可能還是在等待后續(xù)新的產(chǎn)能到位。反倒是在手機(jī)圖像傳感器上，索尼在去年發(fā)布了“光喻LYTIA”這一新的手機(jī)圖像傳感器品牌名，未來(lái)會(huì)更聚焦在“智能”這一方向，很可能也會(huì)與現(xiàn)有的IMX產(chǎn)品線做出一定的差異化。

寫(xiě)在最后

從這幾家CMOS廠商的財(cái)報(bào)可以看出，由于不少產(chǎn)品與智能手機(jī)等消費(fèi)電子強(qiáng)綁定，所以承受了最直接的宏觀經(jīng)濟(jì)沖擊，整個(gè)CMOS行業(yè)庫(kù)存高企，在去庫(kù)存的壓力下紛紛開(kāi)展價(jià)格戰(zhàn)，存貨貶值嚴(yán)重。但從過(guò)去十年的消費(fèi)電子市場(chǎng)來(lái)看，這種頹勢(shì)往往不會(huì)持續(xù)多久，無(wú)論是更上游的晶圓廠，還是下游的終端廠商，也都預(yù)估今年下半年局勢(shì)會(huì)有所好轉(zhuǎn)。

可話又說(shuō)回來(lái)，硬實(shí)力和產(chǎn)品線布局依然是CMOS圖像傳感器廠商需要持續(xù)關(guān)注的。與汽車(chē)芯片市場(chǎng)不同，目前CMOS圖像傳感器最不缺的就是產(chǎn)能，因?yàn)橐患耶a(chǎn)能跟不上，其余幾家也會(huì)群起而上蠶食掉空出來(lái)的供應(yīng)需求。所以對(duì)于任何一家廠商來(lái)說(shuō)，產(chǎn)品本身的競(jìng)爭(zhēng)力才是關(guān)鍵，這也是為何以上幾家廠商在盈利不佳的環(huán)境下，依然要大力投入研發(fā)的原因。