半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的芯片降價(jià)和去庫存局面分析

MCU

如今，隨著上游缺芯的緩解，國產(chǎn)替代的推進(jìn)，MCU的現(xiàn)貨庫存已經(jīng)非常充足，市場形成了降價(jià)拋貨的氛圍。從7月1日國內(nèi)采購商渠道的庫存來看：MCU的庫存量不僅非常充足，且今年的庫存量仍舊非常大（ST、TI、NXP、GD占比較高）。

來源：見智研究

今年以來，通用消費(fèi)類MCU的市場價(jià)伴隨新一輪疫情持續(xù)走低，炒價(jià)的苗頭很快被真實(shí)的（下行）需求撲滅，MCU供過于求的問題更加突出。如熱門的STM32F103RCT6從一季度的百元高位跌回2位數(shù)價(jià)格，連帶國產(chǎn)替代芯片品牌GD被競相低價(jià)出售。與此同時(shí)，國產(chǎn)底端MCU打價(jià)格戰(zhàn)、清庫存、搶占市場份額的情形愈演愈烈。

不過高端MCU交期仍然緊張，新興市場如智能汽車供不應(yīng)求，現(xiàn)貨價(jià)居高不下，為MCU現(xiàn)貨市場帶來了新的機(jī)會(huì)和挑戰(zhàn)。

驅(qū)動(dòng)IC

今年，受消費(fèi)市場低迷影響，近期手機(jī)、筆電、家電等消費(fèi)品市場需求持續(xù)下降，面板價(jià)格也隨之驟降，面板驅(qū)動(dòng)IC庫存也隨之升高，而終端對(duì)上游芯片的需求主要取決于庫存水位的關(guān)注，一旦需求下降，驅(qū)動(dòng)IC廠商也只能降價(jià)去庫存，CINNO Research數(shù)據(jù)顯示，2022年第二季度，全球顯示面板驅(qū)動(dòng)芯片DDIC價(jià)格降幅約在2%-8%，第三季度價(jià)格降幅或?qū)⒗^續(xù)擴(kuò)大至4%-15%。

有消息稱，已有驅(qū)動(dòng)IC廠大砍晶圓代工投片量，幅度高達(dá)20%-30%，而此前三星暫停芯采購訂單中，也包括驅(qū)動(dòng)IC。

存儲(chǔ)

如今，受疫情、通貨膨脹等因素影響，全球消費(fèi)需求下滑明顯，終端上游的存儲(chǔ)芯片也面臨降價(jià)去庫存的情況，據(jù)了解，2022年Q1全球DRAM營收季減4%，預(yù)計(jì)Q3價(jià)格將下跌10%，而在NAND Flash方面，2022年Q1整體產(chǎn)業(yè)營收季減2%，2022年Q3預(yù)計(jì)價(jià)格將下跌0-5%。

另外，閃存市場表示，全球最大的存儲(chǔ)芯片生產(chǎn)國韓國，由于終端需求下降，庫存無法及時(shí)消化，該國5月芯片庫存激增53.4%，為四年來最大增幅。對(duì)此，閃存市場表示，去年10月以來，韓國芯片庫存一直在同比增長，如今，已無可避免地出現(xiàn)降價(jià)求售、以價(jià)換量的情況。

三星考慮在2022年下半年降低存儲(chǔ)芯片價(jià)格，旨在進(jìn)一步擴(kuò)大其市場份額，美光也認(rèn)為，市場需求疲軟，價(jià)格戰(zhàn)已無法避免，其他廠商只有降價(jià)和損失業(yè)績兩條路可選。

5G芯片（手機(jī)SoC）

由于需求的驟減，其供應(yīng)鏈的5G芯片也被迫砍單，有消息顯示，近日聯(lián)發(fā)科已對(duì)2022年第四季的5G芯片砍單30%-35%，高通也對(duì)高端驍龍8系列產(chǎn)量下調(diào)了10%-15%，天風(fēng)證券郭明錤表示，從兩大5G芯片龍頭的砍單情況來看，終端市場需求不振的情況恐怕到了2023年第一季度都難以改善。

CIS芯片

如今手機(jī)等終端需求下降，CIS芯片也受到了影響，據(jù)群智咨詢表示，CIS（接觸式圖像傳感器）目前的供需情況整體處于供過于求的現(xiàn)狀，廠家?guī)齑娣e壓嚴(yán)重。有消息顯示，中國Android品牌的前五大CIS供應(yīng)商總庫存已超過5.5億顆，預(yù)計(jì)第三季度，5P/50M的CIS價(jià)格約為5.1美金一個(gè)，同比下降14%。

CPU、GPU

現(xiàn)如今，受筆電市場需求下降影響，筆記本電腦中核心的CPU、GPU元件需求不振，廠商砍單嚴(yán)重，價(jià)格也開啟了下降趨勢(shì)。有消息顯示，GPU自2022年初以來，價(jià)格已經(jīng)平均下降了57%。

而AMD削減了今年第四季度到明年第一季度的7nm、6nm工藝CPU、GPU芯片的訂單，規(guī)模大約2萬片晶圓；NVIDIA采用5nm工藝的下一代RTX 40系列GPU，原計(jì)劃今年9月發(fā)布，現(xiàn)在有可能推遲到2023年才會(huì)發(fā)布，推遲發(fā)布意味著臺(tái)積電等代工廠無法拿到最新的訂單，從另一種角度來說，也是一種砍單；英特爾也在第二季度將其主要PC品牌的Alder Lake CPU價(jià)格下調(diào)了10%，并準(zhǔn)備將其新一代處理器（包含酷睿i5和酷睿i7芯片）再削減5%。

PA芯片

到了2021年第四季度，手機(jī)需求下降，產(chǎn)業(yè)鏈面臨庫存調(diào)整，射頻PA廠商也進(jìn)入了進(jìn)殺價(jià)出貨階段，據(jù)集微網(wǎng)5月30日消息，PA芯片庫存水位較高，而穩(wěn)懋、宏捷科等上游砷化鎵代工廠的產(chǎn)能也一再下滑，降至冰點(diǎn)。

被動(dòng)元件

據(jù)悉，各終端、原廠、渠道商的MLCC仍然處于去庫存狀態(tài)，供求關(guān)系短期內(nèi)難以逆轉(zhuǎn)，價(jià)格處于低位?！扒郎痰膬r(jià)格不會(huì)再降了，再降就賺不到錢了?！?/p>

據(jù)了解，目前MLCC廠商的庫存大部分在1.5-2.5個(gè)月之間，但部分下游的代理商庫存已經(jīng)達(dá)到4個(gè)月之久，此前預(yù)計(jì)8月可恢復(fù)至健康庫存水位，但現(xiàn)在有消息稱恐怕將延遲到9月份，有機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，消費(fèi)類MLCC在2022年下半年需求將持續(xù)減弱，預(yù)計(jì)價(jià)格下跌3%-6%，總的來說，被動(dòng)元件在今年第三季度旺季不旺幾乎已成定局。

編輯：黃飛