供不應(yīng)求，車(chē)規(guī)級(jí)IGBT爆缺？

現(xiàn)階段，半導(dǎo)體周期雖然出現(xiàn)階段性調(diào)整，消費(fèi)電子疲軟，但受益于新能源汽車(chē)、新能源發(fā)電等需求推動(dòng)，市場(chǎng)對(duì)車(chē)規(guī)級(jí)IGBT放量的需求仍超出預(yù)期，以IGBT(絕緣柵雙極型晶體管)為代表的功率器件強(qiáng)勢(shì)增長(zhǎng)。目前國(guó)外大廠的貨期普遍在50周左右。國(guó)內(nèi)A股相關(guān)IGBT公司訂單量飽滿(mǎn)，產(chǎn)能供不應(yīng)求。

車(chē)規(guī)級(jí)IGBT是新能源汽車(chē)電機(jī)控制器、車(chē)載空調(diào)、充電樁等設(shè)備的核心元器件。而新能源汽車(chē)中功率半導(dǎo)體器件的價(jià)值量約為傳統(tǒng)燃油車(chē)的5倍以上。其中，IGBT約占新能源汽車(chē)電控系統(tǒng)成本的37%，因此是電控系統(tǒng)中最核心的電子器件之一。

2021年中國(guó)新能源汽車(chē)銷(xiāo)量為352萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)158%；2022年上半年銷(xiāo)量260萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)近1.2倍；預(yù)計(jì)2022年新能源汽車(chē)的銷(xiāo)量將繼續(xù)達(dá)到550萬(wàn)輛左右，同比增速約56%。受新能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)量高速增長(zhǎng)的拉動(dòng)，IGBT的需求量快速增長(zhǎng)。

不過(guò)，車(chē)規(guī)級(jí)IGBT行業(yè)集中度極高。由于車(chē)規(guī)級(jí)IGBT模塊驗(yàn)證周期長(zhǎng)、技術(shù)及可靠性要求高，目前全球供應(yīng)主要仍集中在IDM廠商，包括英飛凌、安森美、賽米控、德州儀器、意法半導(dǎo)體、三菱電機(jī)等。實(shí)際上，部分IDM廠在年中即公開(kāi)表態(tài)，訂單一路接滿(mǎn)至2023年（不排除有部分客戶(hù)可能是超額下單）。

早在10月份，就有不少?gòu)S商的訂單已排至明年。

國(guó)內(nèi)方面，不少I(mǎi)GBT公司表示，現(xiàn)有新產(chǎn)線(xiàn)多處于產(chǎn)能爬坡期，目前在手訂單充足，普遍存在訂單積壓?jiǎn)栴}，現(xiàn)有產(chǎn)能已售罄，交貨壓力大，在手訂單多排至明年。國(guó)外大廠方面，安森美早在5月份就表示：車(chē)用IGBT訂單已滿(mǎn)且不再接單，2022年-2023年產(chǎn)能已全部售罄。

目前國(guó)外大廠的貨期也普遍在50周左右。據(jù)富昌電子Q4的行情報(bào)告，IGBT方面，英飛凌的貨期為39-50周，IXYS的貨期為50-54周，美高森美的貨期為42-52周，意法半導(dǎo)體的貨期為47-52周。

尤其今年以來(lái)電動(dòng)車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)量今年一路攀升，更加大了IGBT的需求。據(jù)乘聯(lián)會(huì)預(yù)測(cè)，國(guó)內(nèi)今年11月新能源乘用車(chē)廠家批發(fā)銷(xiāo)量為73.2萬(wàn)輛，環(huán)比增長(zhǎng)約8%，同比增長(zhǎng)約71%。據(jù)國(guó)泰君安預(yù)計(jì)2022年國(guó)內(nèi)新能源車(chē)銷(xiāo)量有望突破650萬(wàn)輛。

有供應(yīng)鏈人士表示，目前正處于車(chē)規(guī)IGBT產(chǎn)品需求大于產(chǎn)能的時(shí)間窗口，保供壓力較大。但因IGBT產(chǎn)品技術(shù)門(mén)檻較高，國(guó)際大廠如德國(guó)英飛凌、日本三菱、富士等供應(yīng)的持續(xù)緊張，交貨時(shí)間不斷延長(zhǎng)，國(guó)內(nèi)部分企業(yè)出于供應(yīng)鏈安全考慮，開(kāi)始擴(kuò)大尋求本土供應(yīng)商供貨。2022年也成為國(guó)產(chǎn)IGBT廠商份額大幅提升的一年。

審核編輯 ：李倩