我國工業(yè)產(chǎn)業(yè)在全球格局下分析情況分析

中國工業(yè)產(chǎn)業(yè)上市公司數(shù)量在全球排名第一，占總量的18%；其中盈利企業(yè)1180家，虧損企業(yè)236家，產(chǎn)業(yè)虧損面為0.17；總市值、總利潤排名全球第二，總營收排名全球第一，產(chǎn)業(yè)綜合占比為0.22，位居全球第二。總市值為26916億美元，占全球20%；總營收28698億美元，占全球26%；盈利總額1461.7億美元，虧損總額333.5億美元，總利潤為1128.2億美元，占全球24%。中國工業(yè)產(chǎn)業(yè)上市公司數(shù)量占中國全產(chǎn)業(yè)的23%，總市值占14%，總營收占22%，總利潤占12%，產(chǎn)業(yè)綜合占比0.15，在國內(nèi)全產(chǎn)業(yè)中僅次于金融（0.20），位列第二。

中國工業(yè)產(chǎn)業(yè)的全球產(chǎn)業(yè)冠軍和領(lǐng)軍企業(yè)數(shù)量較少。效益指標如市盈率、銷售利潤率、資產(chǎn)回報率等有待提高，尤其是資本回報率。中國應(yīng)在航天航空與國防工業(yè)、工業(yè)機械、農(nóng)業(yè)機械、建筑產(chǎn)品、工業(yè)集團公司和各項為工業(yè)服務(wù)的產(chǎn)業(yè)上著重發(fā)力，并爭取在工業(yè)產(chǎn)業(yè)大類中成為全球第一的國家。

本文中的“工業(yè)”是指全球產(chǎn)業(yè)分類標準GICS分類定義的工業(yè)產(chǎn)業(yè)，其中不含信息產(chǎn)業(yè)、通訊產(chǎn)業(yè)、醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)、能源產(chǎn)業(yè)、材料產(chǎn)業(yè)、消費品產(chǎn)業(yè)，是傳統(tǒng)工業(yè)和為工業(yè)提供支持的服務(wù)業(yè)和運輸業(yè)。具體而言，工業(yè)分為資本品、商業(yè)和專業(yè)服務(wù)、運輸3個二級產(chǎn)業(yè)；資本品再細分為航天航空與國防、建筑產(chǎn)品、建筑與工程、電氣部件與設(shè)備、重型電氣設(shè)備、工業(yè)集團企業(yè)、建筑機械與重型卡車、農(nóng)用農(nóng)業(yè)機械、工業(yè)機械；商業(yè)和專業(yè)服務(wù)再細分為貿(mào)易公司與經(jīng)銷商、商業(yè)印刷、環(huán)境與設(shè)施服務(wù)、辦公服務(wù)與用品、綜合支持服務(wù)、安全和報警服務(wù)、人力資源與就業(yè)服務(wù)、調(diào)查和咨詢服務(wù)；運輸再細分為航空貨運與物流、航空公司、海運、鐵路、陸運、機場服務(wù)、公路與鐵路、海港與服務(wù)。共計25個四級產(chǎn)業(yè)，占全部GICS分類標準158個四級產(chǎn)業(yè)的16%。

01 工業(yè)產(chǎn)業(yè)的全球格局

截至2021年底，全球工業(yè)產(chǎn)業(yè)共有上市公司7754家，占全球上市公司總量的18%，是擁有上市公司最多的產(chǎn)業(yè)；其中盈利企業(yè)5684家，虧損企業(yè)2070家，產(chǎn)業(yè)虧損面為0.27。上市公司數(shù)量排名前五位的國家分別是中國（1416家）、日本（1022家）、印度（591家）、美國（529家）、韓國（396家）。

全球工業(yè)產(chǎn)業(yè)總市值137132億美元，占所有產(chǎn)業(yè)總量的11%；總營收112166億美元，占總量的17%；產(chǎn)業(yè)內(nèi)盈利總額6615.7億美元，虧損總額1935.2億美元，總利潤4680.5億美元，占總量的8%。工業(yè)產(chǎn)業(yè)的數(shù)量值在全球的全部產(chǎn)業(yè)綜合占比（按照市值占0.5，營收與利潤各占0.25計算，下同）為12%，高于9%的平均數(shù)。

中國工業(yè)產(chǎn)業(yè)上市公司數(shù)量在全球排名第一，占總量的18%；其中盈利企業(yè)1180家，虧損企業(yè)236家，產(chǎn)業(yè)虧損面為0.17；總市值、總利潤排名全球第二，總營收排名全球第一，產(chǎn)業(yè)綜合占比為0.22，位居全球第二。總市值為26916億美元，占全球20%；總營收28698億美元，占全球26%；盈利總額1461.7億美元，虧損總額333.5億美元，總利潤為1128.2億美元，占全球24%。中國工業(yè)產(chǎn)業(yè)上市公司數(shù)量占中國全產(chǎn)業(yè)的23%，總市值占14%，總營收占22%，總利潤占12%，產(chǎn)業(yè)綜合占比0.15，在國內(nèi)全產(chǎn)業(yè)中僅次于金融（0.20），位列第二。

美國工業(yè)產(chǎn)業(yè)上市公司數(shù)量排名全球第四，占全球7%；其中盈利企業(yè)372家，虧損企業(yè)157家，產(chǎn)業(yè)虧損面達0.30；總市值、總利潤排名全球第一，總營收排名全球第二，產(chǎn)業(yè)綜合占比為0.27，位居全球第一。其總市值為41997億美元，占全球31%；總營收20954億美元，占全球19%；盈利總額1551.7億美元，虧損總額301.6億美元，總利潤為1250.1億美元，占全球27%。美國工業(yè)產(chǎn)業(yè)上市公司數(shù)量占本國全產(chǎn)業(yè)的11%，總市值占9%，總營收占12%，總利潤占7%，產(chǎn)業(yè)綜合占比為0.06，在本國全產(chǎn)業(yè)中位列第六。

日本工業(yè)產(chǎn)業(yè)上市公司數(shù)量排名全球第二，占總量的13%；其中盈利企業(yè)907家，虧損企業(yè)115家，產(chǎn)業(yè)虧損面為0.11?？偸兄?、總營收、總利潤均位列全球第三，產(chǎn)業(yè)綜合占比為0.14，位居全球第三。總市值為15070億美元，占全球11%；總營收19671億美元，占全球18%；盈利總額968.0億美元，虧損總額155.4億美元，總利潤為812.6億美元，占全球17%。日本工業(yè)產(chǎn)業(yè)上市公司數(shù)量占日本全產(chǎn)業(yè)的26%，總市值占21%，總營收占26%，總利潤占18%，產(chǎn)業(yè)綜合占比為0.22，在本國全產(chǎn)業(yè)中位列第一。

中國、美國、日本的工業(yè)產(chǎn)業(yè)綜合占比之和為0.63，即占全球工業(yè)產(chǎn)業(yè)的63%，占據(jù)優(yōu)勢地位。

全球7754家工業(yè)產(chǎn)業(yè)上市公司平均市值為17.69億美元，平均營收為14.47億美元，平均利潤為0.60億美元。在產(chǎn)業(yè)綜合占比十強國家中，平均市值最高的三個國家是美國（179.39億美元）、瑞士（54.19億美元）、法國（42.29億美元）；平均營收最高的三個國家是美國（39.61億美元）、德國（39.19億美元）、法國（38.46億美元）；平均利潤最高的三個國家是美國（2.36億美元）、瑞士（1.63億美元）、德國（1.43億美元）。美國工業(yè)產(chǎn)業(yè)上市公司的市值、營收、利潤三項平均值均位列第一。中國工業(yè)產(chǎn)業(yè)上市公司的三項平均值分別為19.01億美元、20.27億美元、0.80 億美元，略高于全球平均值。

小結(jié)

01、美國工業(yè)產(chǎn)業(yè)上市公司的市值和利潤高于中國，營收低于中國，綜合占比較中國高5%。中國工業(yè)產(chǎn)業(yè)上市公司數(shù)量是美國的2.68倍，但市值、營收、利潤平均值低于美國。2、美國工業(yè)產(chǎn)業(yè)綜合占比在本國11個產(chǎn)業(yè)中位列第六。中國工業(yè)產(chǎn)業(yè)綜合占比在國內(nèi)產(chǎn)業(yè)位列第二，僅次于金融產(chǎn)業(yè)。日本工業(yè)產(chǎn)業(yè)綜合占比位列本國第一。3、中國和美國工業(yè)產(chǎn)業(yè)綜合占比占全球半壁江山，加上日本，三國產(chǎn)業(yè)綜合占比接近全球三分之二，優(yōu)勢明顯。

02 、全球產(chǎn)業(yè)冠軍企業(yè)與前四名領(lǐng)軍企業(yè)

工業(yè)產(chǎn)業(yè)有25家全球產(chǎn)業(yè)冠軍企業(yè)，100家全球產(chǎn)業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)（產(chǎn)業(yè)前四名）。在25家產(chǎn)業(yè)冠軍企業(yè)中，美國10家，占40%，日本6家、中國4家，丹麥、德國、法國、墨西哥、英國各1家。在100家產(chǎn)業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)中，美國34家，中國16家，日本13家，英國5家，法國4家，愛爾蘭、丹麥、德國、加拿大、瑞典各3家，荷蘭、瑞士各2家。

中國的16家領(lǐng)軍企業(yè)分布在8個四級產(chǎn)業(yè)中，產(chǎn)業(yè)覆蓋率為32%；其中在公路與鐵路產(chǎn)業(yè)占據(jù)前四名；在建筑與工程、海港與服務(wù)等2個產(chǎn)業(yè)占據(jù)三席；在重型電氣設(shè)備產(chǎn)業(yè)占半壁江山；在辦公服務(wù)與用品、建筑機械與重型卡車、電氣部件與設(shè)備、海運等4個產(chǎn)業(yè)中有一席之地。

美國的34家領(lǐng)軍企業(yè)分布在15個四級產(chǎn)業(yè)中，產(chǎn)業(yè)覆蓋率為60%；其中在陸運產(chǎn)業(yè)壟斷前四名；在航天航空與國防、工業(yè)機械、綜合支持服務(wù)、航空公司、鐵路等5個產(chǎn)業(yè)中占據(jù)三席；在工業(yè)集團企業(yè)、建筑機械與重型卡車、農(nóng)用農(nóng)業(yè)機械、商業(yè)印刷、環(huán)境與設(shè)施服務(wù)、航空貨運與物流等6個產(chǎn)業(yè)中占半壁江山；在人力資源與就業(yè)服務(wù)、建筑產(chǎn)品、辦公服務(wù)與用品等3個產(chǎn)業(yè)中有一席之地。

日本在貿(mào)易公司與經(jīng)銷商產(chǎn)業(yè)中占據(jù)前三位；在商業(yè)印刷、安全和報警服務(wù)等2個產(chǎn)業(yè)中分別擁有冠軍與亞軍、冠軍與季軍；在建筑產(chǎn)品、重型電氣設(shè)備、人力資源與就業(yè)服務(wù)等3個產(chǎn)業(yè)中各有1家領(lǐng)軍產(chǎn)業(yè)，都是冠軍企業(yè)；在工業(yè)集團企業(yè)、農(nóng)用農(nóng)業(yè)機械、辦公服務(wù)與用品等3個產(chǎn)業(yè)中有一席之地。13家領(lǐng)軍企業(yè)分布在9個四級產(chǎn)業(yè)中，產(chǎn)業(yè)覆蓋率為36%。

小結(jié)

01、中國在25個工業(yè)產(chǎn)業(yè)冠軍中擁有4個，在100個領(lǐng)軍企業(yè)中擁有17個，數(shù)量不算多。2、中國的工業(yè)機械上市公司（370家）、農(nóng)業(yè)機械上市公司（5家）中缺少領(lǐng)軍企業(yè)；在建筑機械上市公司（90家）中，目前僅有三一重工這一家領(lǐng)軍企業(yè)。

03 工業(yè)的四級產(chǎn)業(yè)分析

全球工業(yè)產(chǎn)業(yè)在25個四級產(chǎn)業(yè)中綜合占比前十位的分別是工業(yè)機械（0.11）、建筑與工程（0.11）、工業(yè)集團企業(yè)（0.11）、貿(mào)易公司與經(jīng)銷商（0.08）、電氣部件與設(shè)備（0.08）、航天航空與國防（0.07）、建筑機械與重型卡車（0.06）、海運（0.06）、航空貨運與物流（0.06）、建筑產(chǎn)品（0.05）。以下對這十個產(chǎn)業(yè)進行簡要分析。 在工業(yè)機械產(chǎn)業(yè)，全球有上市公司1357家，產(chǎn)業(yè)總市值17403億美元，總營收8300億美元，盈利總額647.9億美元，虧損總額112.1億美元，總利潤535.8億美元。按照產(chǎn)業(yè)綜合占比，排名前四位的國家分別是美國（0.27）、中國（0.21）、日本（0.21）、瑞典（0.09）。四國綜合占比之和為全球的78%。 在建筑與工程產(chǎn)業(yè)，全球有上市公司1235家，產(chǎn)業(yè)總市值8288億美元，總營收21620億美元，盈利總額682.3億美元，虧損總額91.7億美元，總利潤590.6億美元。按照產(chǎn)業(yè)綜合占比，排名前四位的國家分別是中國（0.42）、日本（0.12）、法國（0.09）、美國（0.07）。四國綜合占比之和為全球的70%。 在工業(yè)集團企業(yè)產(chǎn)業(yè)，全球有上市公司219家，產(chǎn)業(yè)總市值12206億美元，總營收11298億美元，盈利總額709.1億美元，虧損總額17.8億美元，總利潤691.3億美元。按照產(chǎn)業(yè)綜合占比，排名前四位的國家分別是美國（0.27）、德國（0.10）、韓國（0.09）、日本（0.09）。 在貿(mào)易公司與經(jīng)銷商產(chǎn)業(yè)，全球有上市公司622家，產(chǎn)業(yè)總市值7092億美元，總營收14824億美元，盈利總額524.4億美元，虧損總額58.8億美元，總利潤465.6億美元。按照產(chǎn)業(yè)綜合占比，排名前四位的國家分別是日本（0.41）、美國（0.17）、中國（0.12）、英國（0.10）。 在電氣部件與設(shè)備產(chǎn)業(yè)，全球有上市公司784家，產(chǎn)業(yè)總市值14116億美元，總營收5266億美元，盈利總額394.9億美元，虧損總額62.2億美元，總利潤332.7億美元。按照產(chǎn)業(yè)綜合占比，排名前四位的國家分別是中國（0.36）、美國（0.17）、法國（0.11）、日本（0.09）。 在航天航空與國防產(chǎn)業(yè)，全球有上市公司246家，產(chǎn)業(yè)總市值12013億美元，總營收6630億美元，盈利總額445.3億美元，虧損總額174.8億美元，總利潤270.5億美元。按照產(chǎn)業(yè)綜合占比，排名前四位的國家分別是美國（0.53）、荷蘭（0.11）、中國（0.10）、法國（0.08）。 在建筑機械與重型卡車產(chǎn)業(yè)，全球有上市公司332家，產(chǎn)業(yè)總市值8470億美元，總營收7419億美元，盈利總額404.9億美元，虧損總額90.9億美元，總利潤314.0億美元。按照產(chǎn)業(yè)綜合占比，排名前四位的國家分別是中國（0.34）、美國（0.27）、日本（0.11）、瑞典（0.10）。 在海運產(chǎn)業(yè)，全球有上市公司204家，產(chǎn)業(yè)總市值3480億美元，總營收3158億美元，盈利總額788.3億美元，虧損總額15.4億美元，總利潤772.9億美元。按照產(chǎn)業(yè)綜合占比，排名前四位的國家分別是中國（0.19）、丹麥（0.17）、日本（0.10）、德國（0.09）。 在航空貨運與物流產(chǎn)業(yè)，全球有上市公司216家，產(chǎn)業(yè)總市值6974億美元，總營收7338億美元，盈利總額344.7億美元，虧損總額58.8億美元，總利潤285.9億美元。按照產(chǎn)業(yè)綜合占比，排名前四位的國家分別是美國（0.41）、中國（0.19）、德國（0.14）、日本（0.06）。四國綜合占比之和為全球的80%。 在建筑產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)，全球有上市公司433家，產(chǎn)業(yè)總市值7249億美元，總營收4447億美元，盈利總額351.4億美元，虧損總額11.3億美元，總利潤340.1億美元。按照產(chǎn)業(yè)綜合占比，排名前四位的國家分別是美國（0.28）、日本（0.18）、愛爾蘭（0.14）、中國（0.11）。

小結(jié)

01、在25個四級產(chǎn)業(yè)中，產(chǎn)業(yè)綜合占比第一的國家由美國、中國、日本包攬。美國在13個產(chǎn)業(yè)中占據(jù)優(yōu)勢，中國在8個產(chǎn)業(yè)中占據(jù)優(yōu)勢，日本在4個產(chǎn)業(yè)中占據(jù)優(yōu)勢。2、中國占據(jù)優(yōu)勢的產(chǎn)業(yè)是：電氣部件與設(shè)備、公路與鐵路、海港與服務(wù)、海運、機場服務(wù)、建筑機械與重型卡車、建筑與工程、重型電氣設(shè)備。中國在公路與鐵路、海港與服務(wù)產(chǎn)業(yè)的綜合占比超過全球的50%，占據(jù)絕對優(yōu)勢。

04 中國工業(yè)產(chǎn)業(yè)分析

中國工業(yè)產(chǎn)業(yè)的1416家上市公司涵蓋25個四級產(chǎn)業(yè)，分布在全球11個交易所，其中深交所673家，上交所514家，北交所27家，港交所162家，其他交易所40家。中國產(chǎn)業(yè)冠軍有25家，其中4家為全球產(chǎn)業(yè)冠軍，8家為全球產(chǎn)業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)。

從企業(yè)性質(zhì)分布看，央企157家，地方國有企業(yè)245家，集體企業(yè)3家，國有企業(yè)合計405家，占總量的29%；市值、營收、利潤的占比分別為0.40、0.76、0.72，綜合占比0.57。在全球產(chǎn)業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)中，國有企業(yè)12家，占75%；在中國產(chǎn)業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)中，國有企業(yè)45家，占45%。國有企業(yè)在工業(yè)集團企業(yè)、公路與鐵路、海港與服務(wù)、海運、航空公司、航天航空與國防、機場服務(wù)、建筑機械與重型卡車、建筑與工程、貿(mào)易公司與經(jīng)銷商、鐵路、重型電氣設(shè)備等12個四級產(chǎn)業(yè)中占據(jù)主導(dǎo)地位。

從地域分布看，按照上市公司數(shù)量，廣東227家、江蘇208家、浙江175家、北京123家、上海115家，合計占比為0.60；按照市值、營收、利潤的綜合占比，依次是北京（0.27）、廣東（0.12）、上海（0.09）、浙江（0.08）、江蘇（0.08），合計占比為0.64。在99家中國領(lǐng)軍企業(yè)中，上海、北京、廣東、浙江分別占19家、18家、17家、10家，占總量的65%。具體到四級產(chǎn)業(yè)，北京在工業(yè)集團企業(yè)、航天航空與國防、建筑與工程等7個產(chǎn)業(yè)中有優(yōu)勢；上海在海港與服務(wù)、航空公司、人力資源與就業(yè)服務(wù)等6個產(chǎn)業(yè)中有優(yōu)勢；廣東在工業(yè)機械、建筑產(chǎn)品、綜合支持服務(wù)等5個產(chǎn)業(yè)中排名第一。此外，福建在電氣部件與設(shè)備、貿(mào)易公司與經(jīng)銷商產(chǎn)業(yè)，天津在海運產(chǎn)業(yè)，江蘇在重型電氣設(shè)備產(chǎn)業(yè)各具優(yōu)勢。

小結(jié)

1、中國工業(yè)產(chǎn)業(yè)上市公司數(shù)量最多，為1416家，占上市公司總量的23%，但其中全球冠軍企業(yè)和領(lǐng)軍企業(yè)數(shù)量不算多。

2、國有企業(yè)在工業(yè)產(chǎn)業(yè)占主導(dǎo)地位。

3、工業(yè)產(chǎn)業(yè)的優(yōu)勢區(qū)域主要為北京、廣東、上海。

05、 總結(jié)

（一）中國工業(yè)產(chǎn)業(yè)在全球穩(wěn)居第二。中國工業(yè)產(chǎn)業(yè)在總量上與美國差距不大，產(chǎn)業(yè)綜合系數(shù)之比為0.89:1。中國工業(yè)產(chǎn)業(yè)在國內(nèi)位列第二，僅次于金融產(chǎn)業(yè)；美國工業(yè)產(chǎn)業(yè)在國內(nèi)位列第六，日本工業(yè)產(chǎn)業(yè)在國內(nèi)位列第一。

（二）中國工業(yè)產(chǎn)業(yè)的全球產(chǎn)業(yè)冠軍和領(lǐng)軍企業(yè)數(shù)量較少。中國的企業(yè)數(shù)量多，平均數(shù)據(jù)低，企業(yè)質(zhì)量和產(chǎn)業(yè)質(zhì)量有待提升。

（三）中國工業(yè)產(chǎn)業(yè)的效益指標如市盈率、銷售利潤率、資產(chǎn)回報率等有待提高，尤其是資本回報率。

（四）中國應(yīng)在航天航空與國防工業(yè)、工業(yè)機械、農(nóng)業(yè)機械、建筑產(chǎn)品、工業(yè)集團公司和各項為工業(yè)服務(wù)的產(chǎn)業(yè)上著重發(fā)力，并爭取在工業(yè)產(chǎn)業(yè)大類中成為全球第一的國家。

審核編輯：郭婷