便攜式儲能市場的規(guī)模和格局如何

電子發(fā)燒友網(wǎng)報道（文/程文智）今年流傳著這么一個段子，研究員的鄙視鏈層級劃分是：看儲能的一等人；看光伏的二等人；看電池的三等人；看煤炭的四等人；看芯片的五等人；看醫(yī)藥和消費的不是人。雖然是個玩笑，可也看得出來儲能行業(yè)正在受到資本市場的追捧。在一級市場上，儲能項目被瘋搶，不少項目在天使輪的估值就達(dá)到了數(shù)億元；二級市場上，股價相對于低位來說翻倍、甚至三倍以上的儲能相關(guān)公司也不在少數(shù)。

據(jù)中國化學(xué)與物理電源行業(yè)協(xié)會儲能應(yīng)用分會的統(tǒng)計，全球鋰離子電池儲能技術(shù)裝機(jī)規(guī)模自2017年起就迅速擴(kuò)大，從2017年的2.7GW，上漲到了2021年的19.9GW，年復(fù)合增長率達(dá)到了64.8%。截止到2021年，中國的鋰離子電池儲能技術(shù)累計裝機(jī)規(guī)模也達(dá)到了5.2GW。預(yù)計未來兩年的裝機(jī)量仍然會快速增長。

當(dāng)然，這里說的儲能市場，包括了商用儲能、家庭儲能和便攜式儲能三種，其中商業(yè)儲能和家庭儲能的規(guī)模更大，便攜式儲能的市場規(guī)模相對更小一些。今天我們就來聊一聊便攜式儲能市場。

便攜式儲能是儲能市場的一個小分支，它是靈活、便捷的小型儲能系統(tǒng)，又被稱為“大號充電寶”，或者“戶外電源”，通常采用內(nèi)置鋰電池提供穩(wěn)定的交、直流輸出，電池容量一般在100~3000Wh，不過今年也出現(xiàn)了5000Wh，甚至9000Wh的產(chǎn)品。便攜式儲能一般都會配有AC、DC、Type-C、USB等多種接口，有的還會搭配太陽能板著稱小型發(fā)電系統(tǒng)。

其應(yīng)用場景主要是戶外活動和應(yīng)急備災(zāi)。其中戶外活動應(yīng)用場景，包括了對手機(jī)、電腦等個人數(shù)碼產(chǎn)品充電；給電烤爐、電飯煲、冰箱、照明燈具、暖爐等電器短時供電；以及應(yīng)急照明、SOS求救、戶外作業(yè)等提供臨時電源等。

應(yīng)急領(lǐng)域則包括在自然災(zāi)害發(fā)生，或電力故障斷電時，作為臨時電源，提供照明、烹飪、取暖等基本生活用電的短時保障，以及為醫(yī)療和通信等關(guān)鍵設(shè)備供電等。

還有一個近幾年開發(fā)出來的應(yīng)用，那就是為新能源汽車充電、給房車供電等應(yīng)用場景。

便攜式儲能市場的規(guī)模和格局

從發(fā)展歷史來看，便攜式儲能和家庭儲能產(chǎn)品都是2016年左右開始興起的，2016年底，華寶新能推出了全球首款鋰電池便攜儲能產(chǎn)品；2017年正浩科技推出了低容量的睿系列便攜儲能產(chǎn)品；同年Goal Zero的鋰電池便攜式儲能產(chǎn)品上市；2019年，德蘭明海注冊了BULETTI和鉑陸帝商標(biāo)，開始推出便攜式儲能產(chǎn)品。

根據(jù)中國化學(xué)與物理電源行業(yè)協(xié)會的出貨量統(tǒng)計來看，2016年~2020年便攜式儲能市場的年復(fù)合增長率超過了150%，2021年的出貨量達(dá)到了484萬臺，同比增長了132%。由于受到原材料漲價、疫情管控影響，今年的增速會有所降低，預(yù)計在70%左右。據(jù)業(yè)內(nèi)專家估計，去年便攜式儲能的銷售額在100億元左右。

從需求方面來看，2021年美國市場的需求量最大，為50%，其次是日本占30%，歐洲占5%左右。但今年歐洲市場的增速特別快，估計今年歐洲會占到15%~20%的市場需求量，主要原因是歐洲今年的家庭儲能產(chǎn)品供應(yīng)不足、售價較高，因此高容量的便攜式儲能產(chǎn)品稱為了替代品。日本市場主要為應(yīng)急備電市場，增速比較穩(wěn)定。

從市場格局來看，根據(jù)中國化學(xué)與物理電源行業(yè)協(xié)會統(tǒng)計的數(shù)據(jù)，2020年的行業(yè)格局相對分散，中小品牌憑借低價低容量產(chǎn)品占據(jù)了較大的市場份額，排名第一的華寶新能出貨量占比為16.6%、正浩科技占6.3%、Goal Zero占5.6%、德蘭明海占5.3%、安克創(chuàng)新占2.2%，CR5的占比僅為36%。從營收上看，行業(yè)CR5占51%，相較于出貨量更為集中，這跟中小品牌主要采取低價策略有關(guān)。2022年的市場排序基本還是這個順序，雖然今年正浩科技由于在歐洲市場布局較早，吃的了歐洲增長的這波紅利，但預(yù)計華寶新能應(yīng)該仍然是第一。

此外，諸多跨境電商、華為、小米等企業(yè)也都在積極切入便攜式移動儲能市場，不過他們目前主要采用代工模式為主。

從發(fā)展趨勢來看，未來儲能產(chǎn)品會向更大容量方向發(fā)展?？梢钥吹?，德蘭明海已經(jīng)推出了5000Wh，6000Wh和9000Wh的產(chǎn)品；正浩科技推出了3600Wh的產(chǎn)品；華寶新能也在近期推出了1879Wh的產(chǎn)品。

國內(nèi)便攜式儲能市場的三大玩家

從前面的市場格局中我們可以看到，目前國內(nèi)前三大玩家主要是華寶新能、正浩科技和德蘭明海三家。下面我們看看這幾家儲能企業(yè)各自都有什么特點。

首先我們來看看華寶新能，2011年成立之初，華寶新能主要從事傳統(tǒng)充電寶ODM業(yè)務(wù)，后來由于充電寶業(yè)務(wù)內(nèi)卷太厲害，華寶新能逐漸退出傳統(tǒng)充電寶業(yè)務(wù)。轉(zhuǎn)而開展便攜式儲能產(chǎn)品的研發(fā)及市場開拓，并于2016年推出首款鋰電池便攜儲能產(chǎn)品。華寶新能打造了兩大品牌，其中“Jackery”品牌面向海外市場，“電小二”面向中國市場，目前已經(jīng)成為了亞馬遜、日本樂天、日本雅虎、天貓、京東等主流電商平臺中便攜式儲能產(chǎn)品垂直領(lǐng)域的領(lǐng)先品牌，與JVC、Canon、Harbor Freight Tool、Home Depot、Lowe‘s、Sam’s Club等全球知名品牌商或零售商建立了合作關(guān)系。它是最早進(jìn)入這個市場的廠商，品牌和線上渠道目前是最成熟的，主要以1000Wh以下的產(chǎn)品為主。不過2018年開始，該公司啟動了家庭儲能產(chǎn)品立項，2022年起開始發(fā)力家庭儲能項目。

不久前，華寶新能登錄創(chuàng)業(yè)板，發(fā)行價為237.5元/股，對應(yīng)2021年P(guān)E為82倍，預(yù)計募集資金總額58.3億元，凈額55.9億元。截止9月30日收盤，華寶新能的股價為235元。

在財務(wù)數(shù)據(jù)方面，華寶新能2019~2021年便攜儲能產(chǎn)品收入2.5、8.9、18.4億元，占總營收比例在80%左右。2019~2021年便攜儲能產(chǎn)品銷量17.3、34.6、66.4萬臺，毛利率分別為48.3%、57.8%、49.5%，單臺毛利分別約700、1500、1400元。單位毛利增長受益于產(chǎn)品容量的提升。

其主營業(yè)務(wù)收入主要來自于境外。2019~2021年公司海外收入占比分別為87%、90%、93%。其中，美國和日本是公司主要銷售市場，2019~2021年來自美國收入占比45%、43%、48%；來自日本收入占比39%、46%、35%。

2022H1公司收入13.2億元，2022-3Q預(yù)計達(dá)到21-28億元，全年收入有望達(dá)到35-40億元。盈利能力方面，2022H1毛利率維持在47%，凈利率維持在12%，不過三季度公司預(yù)計凈利率在7%-9%，環(huán)比有所下降，原因與原材料漲價、低端市場競爭加劇有關(guān)。

華寶新能更注重在品牌和渠道方面的建設(shè)，其產(chǎn)品生產(chǎn)所需的直接材料電芯、逆變器、電子元器件和結(jié)構(gòu)件等均為外購。2019~2021年，材料成本占主營業(yè)務(wù)成本的比例為92%、88%、91%。它采購的單位容量為2400~3350mAh的電芯為18650電芯，單位容量≥5000mAh的電芯為聚合物電芯。2021年公司電芯供應(yīng)商主要為比克電池、橫店東磁；逆變器供應(yīng)商為拓邦股份、高斯寶電氣。不過華寶新能在去年開始加大了研發(fā)投入，組建了研發(fā)團(tuán)隊，開始了自有核心技術(shù)的研發(fā)。

接下來，我們看看正浩科技（EcoFlow）。正浩科技進(jìn)入便攜式儲能市場稍微晚一點，正浩科技是2017年成立的，其創(chuàng)始人王雷出自大疆創(chuàng)新，他博士畢業(yè)后進(jìn)入了大疆創(chuàng)新的電池研發(fā)部，負(fù)責(zé)全線產(chǎn)品的電池研發(fā)。正浩科技在技術(shù)研發(fā)和產(chǎn)品規(guī)劃方面領(lǐng)先于其他幾家。比如王雷及其團(tuán)隊最先將快充技術(shù)引入便攜式儲能，他們耗時三年，2019年推出了具備快充功能的Delta系列產(chǎn)品，能夠1小時充滿80%，1.6小時完成充電。這款產(chǎn)品在日本知名眾籌網(wǎng)站Makuake銷售2.8億日元，創(chuàng)造了這家網(wǎng)站歷史第一的銷售紀(jì)錄。

此外，正浩科技還第一個把大功率，2kW以上的功率逆變器應(yīng)用到了儲能產(chǎn)品上，第一個把雙向逆變器應(yīng)用到便攜式儲能上。雙向逆變器通過一根電纜，既可以把交流電轉(zhuǎn)換成直流電，也可以把直流電轉(zhuǎn)換成交流電。雙向逆變器在家庭儲能產(chǎn)品非常普遍，也就是說它在技術(shù)儲備上，可以便捷地過渡到家庭儲能。他也是最早推出大容量，也就是2000Wh及2000Wh以上產(chǎn)品的廠家。在大容量方面，它比華寶新能更有優(yōu)勢。

在融資方面，正浩科技已經(jīng)在今年9月上旬同中金公司簽署了上市輔導(dǎo)協(xié)議。且在4個月前完成了1億美元的B輪融資，由紅杉中國領(lǐng)投，高瓴創(chuàng)投、中金公司聯(lián)合投資。

最后看一下德蘭明海，它跟前兩家有所不同。一是，前面兩家的產(chǎn)品主要集中在便攜式儲能方面，正浩科技衍生有戶外空調(diào)，燃油發(fā)電機(jī)等（份額不大），德蘭明海除了做便攜式儲能之外，研發(fā)方向更偏向于能源系統(tǒng)的解決方案；二是，除了便攜式儲能產(chǎn)品之外，它還有家庭儲能產(chǎn)品，比如5度電，9度電的產(chǎn)品。這種大型儲能解決方案，這種已經(jīng)不是簡單的消費品了。已經(jīng)進(jìn)入到了能源解決方案，變成了一個投資品。用戶買了這個產(chǎn)品之后，不是滿足消費需求，而是解決家庭用電方案，降低用電成本，尤其是國外電費比較貴的國家。還有家庭儲能可以跟光伏，風(fēng)電等發(fā)電設(shè)備集成，相當(dāng)于可以使整個家庭脫離對傳統(tǒng)電網(wǎng)的依賴，直接使用新能源。

因此，德蘭明海對制造的投入比前兩家大。除了自有品牌，它還給競爭對手做代工，比如安克創(chuàng)新就是他們家代工的。

結(jié)語

從2021年開始，便攜式儲能產(chǎn)品進(jìn)入了一個快速發(fā)展的階段，吸引了大批玩家的進(jìn)入。其中一些玩家只要是做跨境電商的，其實華寶新能和德蘭明海早期也是做跨境電商的。這些做跨境電商的企業(yè)也看到了商機(jī)，大量涌入便攜式儲能市場，他們利用自己的品牌影響力和用戶的粘性將便攜式儲能產(chǎn)品賣給他們原來的客戶，以內(nèi)他們原本很多就是給美國家庭用戶提供電子消費品，車輛消耗品等產(chǎn)品的，這些產(chǎn)品所對應(yīng)的用戶，跟便攜式儲能的用戶有高度的重疊性。

不過這些廠商更多的是采用代工的模式，直接找代工廠，生產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)化的小容量產(chǎn)品。據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，這類玩家很多，這幾年有幾千上萬家企業(yè)進(jìn)入這個賽道，使得這個賽道的競爭未來會變得越來越激烈。當(dāng)然，這主要集中在小容量產(chǎn)品方面，2000Wh以上的產(chǎn)品，目前能夠提供的廠家還不多。

據(jù)稱，雖然海外便攜式儲能產(chǎn)品的價格戰(zhàn)還沒有出現(xiàn)，但國內(nèi)便攜式儲能產(chǎn)品的價格戰(zhàn)已經(jīng)初現(xiàn)端倪。未來便攜式儲能企業(yè)要想維持自己的競爭力，不至于被洗出這個市場，需要提高自己核心競爭力。