消費類MCU回歸理性，利好智能家居市場發(fā)展

電子發(fā)燒友網(wǎng)報道（文/黃山明）今年以來，隨著消費類電子產(chǎn)品的需求疲軟，上游相關(guān)元器件產(chǎn)品價格也在不斷回落。據(jù)供應鏈消息顯示，以MCU為例，如ST、英飛凌、TI等國際一線MCU大廠的現(xiàn)貨報價正在普遍下跌，部分型號甚至已經(jīng)縮水十倍以上。但這個現(xiàn)象對于智能家居而言，或許不是一件壞事。

要知道，據(jù)IC Insight數(shù)據(jù)顯示，2021年全球MCU市場大幅增長27%，創(chuàng)下歷史紀錄，這也導致MCU的交期被無限拉長。不過到了2022年，受到通貨膨脹、價格高漲的影響，讓消費電子終端需求疲軟，到今年3月份，通用MCU交期已經(jīng)恢復至8-12周正常水平。

上半年智能家居市場現(xiàn)狀

如今，許多國內(nèi)的上市公司已經(jīng)發(fā)布了自己的半年報，從這些半年報中，可以一探當前智能家居市場的現(xiàn)狀。這里主要選取三家智能家居相關(guān)MCU廠商，來看這些廠商在上半年智能家居市場中的表現(xiàn)情況。

MCU在智能家居中應用廣泛，如在智能音箱中，MCU芯片可以實現(xiàn)語音交互的作用，在掃地機器人中可以當做控制器的存在，而在電飯煲中可以起到溫度控制的作用。

中穎電子

中穎電子算國內(nèi)小家電MCU的龍頭企業(yè)，家電主控MCU第一顆55nm產(chǎn)品已經(jīng)在客戶端進行對外推廣，同時在40nm產(chǎn)品中進行投入。中穎電子小家電控制芯片在豆?jié){機、微波爐等家電單品中市占率達第一。

從中穎電子2022年上半年的財報數(shù)據(jù)來看，公司營業(yè)收入9.02億元，同比增長31.50%；歸屬于上市公司股東的凈利潤2.55 億元， 同比大幅增長67.12%。作為國內(nèi)知名的智能家居MCU供應商，智能家電控制MCU占公司銷售近4成。

財報中提到，在智能大家電市場，海外MCU大廠繼續(xù)供應緊張，大客戶著重引進公司MCU進行替代，公司銷售業(yè)績同比有所成長。智能小家電市場受到全球經(jīng)濟下滑的影響，公司出貨量同比有所下降。

樂鑫科技

樂鑫科技是物聯(lián)網(wǎng)Wi-Fi MCU通信芯片的頭部玩家，據(jù)行業(yè)調(diào)查機構(gòu)TSR數(shù)據(jù)顯示，2021年樂鑫科技Wi-Fi MCU通信芯片全球出貨量市占率位居榜首，下游產(chǎn)品主要是智能家居、電子消費品、傳感設備和工業(yè)控制。

財報顯示，2022年上半年，樂鑫科技營收為6.14億元，同比下降2.66%，歸屬于上市公司股東的凈利潤同比減少3824.56萬元，減幅37.67%，歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤同比減少4042.95萬元，減幅44.91%。下降原因在于收入停滯，以及研發(fā)投入增加。

樂鑫科技認為，隨著互聯(lián)網(wǎng)用戶數(shù)量的增加和智能設備的日益普及、發(fā)展中經(jīng)濟體人民可支配收入的增加、遠程家庭監(jiān)控的重要性提升、節(jié)能低碳解決方案的需求不斷增長、行業(yè)大量參與者帶來的智能家居產(chǎn)品組合的擴展，都會帶來智能家居的利好。

國民技術(shù)

國民技術(shù)主要產(chǎn)品集中在MCU、安全芯片及射頻芯片，其中N32通用安全MCU系列產(chǎn)品滿足在白色家電、黑色家電、廚衛(wèi)家電、生活電器等多個細分領(lǐng)域應用。

上半年財報顯示，公司實現(xiàn)營業(yè)收入63718.46萬元，較上年同期增長126.90%；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤3128.28萬元，較上年同期下降27.50%；扣除非經(jīng)常性損益后的歸屬于上市公司所有者的凈利潤1231.75萬元，較上年同期增長126.22%。

國民技術(shù)提到，進入2022年以來，由于受到疫情反復、地緣政治、通貨膨脹以及終端客戶庫存調(diào)整壓力等因素的疊加影響，半導體產(chǎn)業(yè)增速放緩，下半年市場總體需求預計疲弱。

意法半導體

作為全球最大的半導體公司之一，意法半導體（ST）產(chǎn)品在通信、消費、計算機、汽車、工業(yè)領(lǐng)域，智能家居自然也不例外。尤其是ST的MCU系列產(chǎn)品，更是深受市場喜愛，過去幾年間，分銷市場中ST的MCU通常都是被炒作的對象。

2022年第二季度財報顯示，ST凈收入為38.4億美元，同比增長28.3%，主要受工廠自動化、機器人技術(shù)、工業(yè)基礎設施和汽車行業(yè)強勁需求的推動。而在消費電子板塊，ST方面認為目前這一領(lǐng)域已經(jīng)有一些疲軟跡象。

ST營收仍然維持著高速增長，但這些與消費電子及智能家居基本無關(guān)，并且隨著供應鏈和汽車行業(yè)的電氣化和數(shù)字化轉(zhuǎn)型持續(xù)，ST的重心也將向這些領(lǐng)域傾斜。值得注意的是，2022年第二季度的資本支出達到了8.09億美元，而2021年同期為4.38億美元，幾乎翻倍。

英飛凌

英飛凌同樣是全球領(lǐng)先的半導體企業(yè)之一，其前身為西門子集團的半導體部門，于1999年獨立，2000年上市。在智能家居領(lǐng)域中，英飛凌在高能效、移動性和安全性等方面推出了多種相關(guān)解決方案。以安全性為例，英飛凌是智能家居互聯(lián)安全開放實驗室的聯(lián)合創(chuàng)始人中唯一的非中國公司。

從英飛凌公布的2022財年第三季度（截至2022年6月30日）財報顯示，三季度英飛凌實現(xiàn)營收36.18億歐元，相比去年同期同比增長33%；凈利潤為8.42億歐元，利潤率達到23.3%。并預測2022財年營收將達到140億歐元，超過此前預測的135億歐元。

英飛凌科技股份公司首席執(zhí)行官Jochen Hanebeck認為，這主要受惠于低碳化和數(shù)字化這樣的結(jié)構(gòu)性驅(qū)動力對半導體的需求持續(xù)旺盛。以此來看，智能家居的數(shù)字化與智能化仍將作為強力的驅(qū)動源。

瑞薩電子

瑞薩電子是全球MCU市場中較為出色的半導體供應商，針對智能家居領(lǐng)域，瑞薩電子提供電機控制、HMI和安全系統(tǒng)等技術(shù)，用于搭建白色家電、廚衛(wèi)家電和生活電器。

2022年二季度財報顯示，瑞薩電子營收為3771億日元，同比增長73.1%，凈利潤為814億日元。其中對汽車行業(yè)的銷售同比增長54.3%，對工業(yè)、基礎設施、物聯(lián)網(wǎng)的銷售同比增長53%。

可以注意到，瑞薩電子的營收增長主要受到汽車行業(yè)的帶動，瑞薩計劃在第三季度和未來將主要關(guān)注汽車SoC，但如果可能的話，也會增加MCU和其他產(chǎn)品的數(shù)量。

MCU價格回歸，有利于智能家居市場發(fā)展

可以看到，由于上半年消費電子整體市場需求疲軟，智能家居市場也不例外，使得不少上游MCU廠商利潤在一定程度下滑。不過這是整體市場趨勢，單單依靠企業(yè)而言很難扭轉(zhuǎn)局勢，即便國外大廠營收增長，也主要是受惠于汽車行業(yè)的驅(qū)動，而智能家居產(chǎn)業(yè)仍處于需求低迷的狀態(tài)。如今需要的是做好準備，應對下半年的風險。

不過目前消費電子MCU價格的回落，對于終端企業(yè)而言顯然是個好消息，這意味著下游企業(yè)也有了降價的空間，同時能夠?qū)崿F(xiàn)在降價的同時，質(zhì)量、性能上能做到更好。

據(jù)筆者接觸到的一些終端制造商來看，部分制造商在去年時，由于MCU的高溢價，讓不少項目被迫停工，如今價格下來了，這些廠商又準備重新做一些智能家居相關(guān)項目，為市場注入新的活力。

從市場看，據(jù)調(diào)研機構(gòu)IoT Analytics預測，自2022年至2027年，物聯(lián)網(wǎng)市場規(guī)模將以22%的復合年增長率增長至5250億美元。Markets and markets預計，全球智能家居市場預計將從2021年的845億美元以10.4%的復合增長率增長至2026年的1389億美元。

因此長期來看，智能家居長期向好的趨勢并沒有改變，如今不過是相關(guān)芯片處于半導體下行周期中。相關(guān)廠商如果有魄力能夠在逆周期上持續(xù)投入研發(fā)，保持技術(shù)優(yōu)勢，能夠為下一代智能家居產(chǎn)品實現(xiàn)彎道超車的可能。趁著MCU等關(guān)鍵元器件價格下滑，研發(fā)的性價比也在提升。