強化新賽道布局！深信服、奇安信Q1都虧損近5億，安全紅利戰(zhàn)帶來高研發(fā)壓力

電子發(fā)燒友網(wǎng)報道（文/莫婷婷）近日，國內(nèi)兩大網(wǎng)絡(luò)安全廠商奇安信和深信服發(fā)布第一季度財報。財報顯示，奇安信營業(yè)收入為6.59億元，同比增長44.52%；凈利潤虧損約4.81億元，較上年同期虧損減少，同比收窄10.32%。深信服主營收入11.44億元，同比上升4.76%；凈利潤虧損約5.18億元，同比下降438.9%。

圖源：電子發(fā)燒友網(wǎng)根據(jù)公開資料整理

在大數(shù)據(jù)技術(shù)快速發(fā)展之時，也出現(xiàn)了新的網(wǎng)絡(luò)安全問題，對于奇安信、啟明星辰、深信服等國內(nèi)網(wǎng)絡(luò)安全廠商來說，這是一個新的增長機會，因此加入新賽道也成為業(yè)內(nèi)共識。只是加入新賽道需要面對更大的財務(wù)壓力。從奇安信、深信服的第一季度成績來看，兩家都出現(xiàn)了不同程度的虧損，但好消息是奇安信凈利潤虧損有所收窄，深信服的云業(yè)務(wù)成為業(yè)績增長主要動力。

奇安信研發(fā)費用占比超70%，深信服人員擴張帶來成本壓力

奇安信從 2018 年開始做網(wǎng)絡(luò)安全規(guī)劃，2020 年推出了內(nèi)生安全框架，主營業(yè)務(wù)分為網(wǎng)絡(luò)安全產(chǎn)品、網(wǎng)絡(luò)安全服務(wù)、硬件及其他。基于平臺化戰(zhàn)略，現(xiàn)已打造了32個研發(fā)平臺，例如基于鯤鵬平臺軟硬件一體化架構(gòu)方案，面對市場各類國產(chǎn)化硬件平臺。深信服從VPN產(chǎn)品切入了信息安全領(lǐng)域，主營業(yè)務(wù)為網(wǎng)絡(luò)安全業(yè)務(wù)、云計算及IT基礎(chǔ)設(shè)施業(yè)務(wù)、基礎(chǔ)網(wǎng)絡(luò)及物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)等。

對于第一季度虧損原因，奇安信在投資者交流活動中提到，公司過去幾個年度虧損的主要原因是，選擇了高研發(fā)投入的發(fā)展模式，為建設(shè)研發(fā)平臺、布局新賽道產(chǎn)品、提升攻防競爭力、建立全國應(yīng)急響應(yīng)中心而進行了大量的投入。

深信服也在財報中提到各項費用仍大幅上漲，且毛利率下降，最終導(dǎo)致一季度凈利潤同比大幅下降。一是支撐著較高毛利的網(wǎng)絡(luò)安全業(yè)務(wù)出現(xiàn)負增長；二是疫情影響了3 月份原材料的采購、生產(chǎn)、發(fā)貨和交付；三是三費（即研發(fā)費用、銷售費用和管理費用）同比增速均在 20%以上，但這部分投入?yún)s沒有帶來短期收益。

三費已經(jīng)成為影響企業(yè)經(jīng)營效益的關(guān)鍵因素。在營收同比變化中，奇安信上升了44.52%，深信服上升了4.76%，奇安信增幅較為明顯，也是基于三費的費用管控措施的成效。一季度三費營收占比下降 17.27%，其中研發(fā)費用下降接近 10%，銷售費用下降接近 15 %，管理費用下降超過 9 %。

在研發(fā)投入方面，奇安信在該季度的研發(fā)投入約為4.6億元，占比達到70.4%。面對如此高的研發(fā)投入，只有實現(xiàn)相應(yīng)的收益才能扭虧為盈。值得一提的是，2021年，奇安信的研發(fā)平臺已量產(chǎn)，多款新賽道產(chǎn)品的市場占有率和競爭力逐漸提高。奇安信表示，“公司研發(fā)投入高峰期已過，為公司今后經(jīng)營效率的提升和盈利奠定了堅實的基礎(chǔ)?！比绻凑疹A(yù)期發(fā)展，相信奇安信在下一季度的虧損也會持續(xù)收窄。

深信服在該季度的研發(fā)投入為6.1億元，同比上升26.69%，主要是為了加快戰(zhàn)略業(yè)務(wù)的布局而帶來的人員大幅擴張以及薪酬福利的費用上漲。大規(guī)模的人員招聘對企業(yè)的業(yè)績造成了一定的影響，對此深信服表示，公司今年會控制人員規(guī)模增長，預(yù)計全年員工總數(shù)增長同比在 10%左右，人員的引入會向高端人才以及研發(fā)人員方面傾斜，同時公司也會繼續(xù)優(yōu)化人才結(jié)構(gòu)。

強化網(wǎng)絡(luò)安全新賽道，進行組織架構(gòu)調(diào)整、供應(yīng)鏈改革

IDC報告顯示，2021年中國IT安全市場支出將接近100億美元，2025年預(yù)計將達到188億美元，期間復(fù)合增長率約18%。網(wǎng)絡(luò)安全產(chǎn)業(yè)的新機會引發(fā)新一輪數(shù)字安全紅利戰(zhàn)，網(wǎng)絡(luò)安全廠商紛紛投入新一輪研發(fā)、開發(fā)新應(yīng)用。這也是為何奇安信和深信服都出現(xiàn)高研發(fā)的原因。

當前，國內(nèi)網(wǎng)絡(luò)安全客戶需求從傳統(tǒng)的形式化合規(guī)，到實戰(zhàn)化防御效果合法轉(zhuǎn)變，對安全廠商的角色、產(chǎn)品技術(shù)、產(chǎn)品類別和產(chǎn)品服務(wù)提供方式都提出了新的要求。例如，隨著數(shù)字化轉(zhuǎn)型和向云遷移的深入，過去網(wǎng)云端的問題開始與數(shù)據(jù)和應(yīng)用安全相結(jié)合，防護目標從云網(wǎng)端和運行環(huán)境擴展到數(shù)據(jù)核心資產(chǎn)和業(yè)務(wù)環(huán)境，對網(wǎng)絡(luò)安全產(chǎn)品需求發(fā)生了變化。

奇安信正處于從產(chǎn)品供應(yīng)商向解決方案供應(yīng)商轉(zhuǎn)型的過程。在組織架構(gòu)方面，奇安信今年在營銷管理委員會里把涉及關(guān)基安全和國家安全的行業(yè)獨立出來，成立了軍團管理委員會，奇安信提到，軍團機制是一季度收入增速超過 40%預(yù)期的原因。

在數(shù)據(jù)安全方面，奇安信提到，九成的客戶不具備特權(quán)賬號管理、動態(tài)訪問權(quán)限控制、API 安全管理等數(shù)據(jù)安全方面的能力，對此奇安信構(gòu)建了“一中心四衛(wèi)士”的數(shù)據(jù)安全閉環(huán)體系，預(yù)期會成為今年的高需求，僅是第一季度，數(shù)據(jù)安全訂單收入增長達到了 82%。

2021年，深信服明確XaaS戰(zhàn)略目標，如今正處于在云化及服務(wù)化方向轉(zhuǎn)型過程。作為成長型公司，與奇安信一樣，深信服也進行了組織架構(gòu)的調(diào)整。2022 年成立了跨 BG（業(yè)務(wù)單元）的戰(zhàn)略統(tǒng)籌和協(xié)調(diào)組織，統(tǒng)籌大云和大安全業(yè)務(wù)戰(zhàn)略規(guī)劃和戰(zhàn)略執(zhí)行。

值得關(guān)注的是，深信服圍繞提升硬件及產(chǎn)品的整體質(zhì)量和降本增效兩方面進行供應(yīng)鏈的改革，包括提升對供應(yīng)商的議價能力、降低關(guān)鍵原材料采購成本、運營成本等。據(jù)了解，深信服在今年第一季度缺貨的原材料主要是來自網(wǎng)卡、電源的芯片，預(yù)期在芯片等原材料在第二季度逐漸緩解產(chǎn)能緊缺之后，深信服的交付能力也會進一步提高。