紫光重組互懟！集團(tuán)二股東要求公開競價(jià)，曝韋爾、聞泰、國科微等有意

電子發(fā)燒友網(wǎng)綜合報(bào)道 近幾日，圍繞紫光集團(tuán)重組出現(xiàn)了多篇公告，從紫光國微發(fā)布正式的重整公告之后，趙偉國實(shí)控的健坤集團(tuán)作為第二大股東便發(fā)布公告質(zhì)疑，然后紫光集團(tuán)又再一次發(fā)表了聲明，隨后健坤集團(tuán)又進(jìn)行了正面回應(yīng)。

雙方爭議的焦點(diǎn)在于紫光集團(tuán)旗下的資產(chǎn)到底值多少錢？趙偉國及健坤集團(tuán)認(rèn)為目前的重組方案嚴(yán)重低估了包括長江存儲在內(nèi)的多個(gè)紫光系子公司的價(jià)值。

現(xiàn)在，趙偉國及健坤集團(tuán)使出了最終的殺手锏，要求通過產(chǎn)權(quán)交易所公開競價(jià)出售紫光集團(tuán)優(yōu)質(zhì)、成熟的股權(quán)資產(chǎn)，處置所得不低于1300億元，然后一次性償還所有債權(quán)人的本金和利息。

紫光債務(wù)情況

在此前集團(tuán)重組方案推進(jìn)的過程中，紫光集團(tuán)的債務(wù)已經(jīng)一點(diǎn)點(diǎn)浮出水面。合計(jì)1084家債權(quán)人申報(bào)，申報(bào)總金額1868.93億元，其中普通債權(quán)申報(bào)1046家，申報(bào)金額占比最高近7成，合計(jì)1293.82億元，其次是有財(cái)產(chǎn)擔(dān)保債券43家，申報(bào)573.06億元。另外稅務(wù)債權(quán)申報(bào)約2億元。

后續(xù)紫光集團(tuán)內(nèi)部對相關(guān)債權(quán)人的債務(wù)逐步進(jìn)行了確認(rèn)，截止到11月19日，紫光集團(tuán)債權(quán)人會議共確認(rèn)債權(quán)約1426億元。其中，普通債權(quán)人確認(rèn)的債務(wù)為1281億元，這些債務(wù)主要的債權(quán)方為基本都是各大銀行。有報(bào)道稱，有數(shù)十家銀行在重組公告發(fā)布時(shí)進(jìn)行了債權(quán)申報(bào)，他們占據(jù)1293.82億元的大部分，其他普通債權(quán)人的債務(wù)金額相對較小。

有知情人透露，政策性銀行、國有銀行、地方銀行申報(bào)的有財(cái)產(chǎn)擔(dān)保債權(quán)也基本確認(rèn)完畢，這部分金額大概在143億元。

稅務(wù)債權(quán)目前確認(rèn)的金額和之前沒有變化，依然還是約2億元。

不一樣的還債方式

目前，債務(wù)信息已經(jīng)基本確認(rèn)，大股東清華控股有限公司（占股為51%）和二股東健坤集團(tuán)（占股49%）均對債務(wù)情況都沒有明確提出異議。

很明顯，重組方案是由實(shí)控公司清華控股倡導(dǎo)的。當(dāng)時(shí)，紫光集團(tuán)在官方公眾號發(fā)布消息稱，“集團(tuán)收到北京市第一中級人民法院送達(dá)的《通知書》，主要內(nèi)容為：相關(guān)債權(quán)人以我集團(tuán)不能清償?shù)狡趥鶆?wù)，資產(chǎn)不足以清償全部債務(wù)且明顯缺乏清償能力，具備重整價(jià)值和重整可行性為由，向法院申請對我集團(tuán)進(jìn)行破產(chǎn)重整。我集團(tuán)將依法全面配合法院進(jìn)行司法審查，積極推進(jìn)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)化解工作，支持法院依法維護(hù)債權(quán)人合法權(quán)益?！?br />
然后，紫光集團(tuán)便開始積極尋找資方，并設(shè)置了資方的報(bào)名條件：財(cái)務(wù)指標(biāo)應(yīng)滿足最近一年審計(jì)總資產(chǎn)不低于500億元，或者最近一年經(jīng)審計(jì)的歸屬母公司凈資產(chǎn)不低于200億元的要求。

最終，浙江省國資和阿里巴巴組成的聯(lián)合體、代表廣東國資的廣東恒健、北京地方國企北京電控、代表無錫國資的無錫產(chǎn)業(yè)發(fā)展集團(tuán)、兩家投資機(jī)構(gòu)聯(lián)合組成的智路建廣、央企中國電子信息產(chǎn)業(yè)集團(tuán)、武岳峰科創(chuàng)與代表上海國資的上海國盛組成的聯(lián)合體參與了投資競爭。

智路建廣勝出之后，非常迅速地給出了一份清償計(jì)劃，并出資600億元。具體的清償計(jì)劃為分三種，債權(quán)人有三選一的權(quán)利。分別為“現(xiàn)金+股票+三年留債”、“現(xiàn)金+股票+五年留債”以及“現(xiàn)金+八年留債”三種方案。

根據(jù)曝光的細(xì)節(jié)，智路建廣出資的600億元占比為40%，剩余近60%由可用于抵債的股票資源來分?jǐn)?，這些股票包括紫光股份18.45%股票、紫光國微6.39%股票以及學(xué)大教育18.73%股票，最終剩余小部分留置債務(wù)。

而趙偉國和健坤集團(tuán)認(rèn)為，紫光集團(tuán)并未達(dá)到資不抵債的情況，此前集團(tuán)管理團(tuán)隊(duì)指出，紫光主體資產(chǎn)客觀公允的市場價(jià)值約1214.78億元，這嚴(yán)重低估了包括紫光股份、紫光國微、長江存儲等公司的價(jià)值，被低估的價(jià)值約734億元。因此，這一次的重組方案造成了約734億元的國有資產(chǎn)流失。

在上一份公告中，健坤集團(tuán)指出，經(jīng)過對重整方案的仔細(xì)研究，可以得出一個(gè)初步結(jié)論：本次紫光集團(tuán)的重整方案將直接造成當(dāng)期734.19億（未來價(jià)值數(shù)千億元）的國有資產(chǎn)流失。智路公司的股東穿透后全部是自然人，自然人李濱是智路公司的大股東，李濱等自然人持有建廣公司49％的股權(quán)，即流失的734.19億國有資產(chǎn)，大部分將落入李濱等人的私人腰包，這是典型的侵吞國有資產(chǎn)行為。

之前，健坤集團(tuán)實(shí)名投訴的也是這個(gè)問題。根據(jù)健坤集團(tuán)當(dāng)時(shí)的公告，集團(tuán)已經(jīng)于2021年12月15日通過郵局向中紀(jì)委、國務(wù)院辦公廳紀(jì)檢組、財(cái)政部紀(jì)檢組、教育部紀(jì)檢組就國有資產(chǎn)流失問題，對紫光公司管理人（即原來的現(xiàn)場工作組）進(jìn)行實(shí)名舉報(bào)。

目前，健坤集團(tuán)最新公告中表示，集團(tuán)對紫光集團(tuán)全體債權(quán)人發(fā)出倡議：通過產(chǎn)權(quán)交易所公開競價(jià)出售紫光集團(tuán)優(yōu)質(zhì)、成熟的股權(quán)資產(chǎn)，處置所得不低于1300億元，加上紫光集團(tuán)帳面存量現(xiàn)金90億元，一次性全額清償全體債權(quán)人的全部債權(quán)本金和利息。再者，如果最后出售的資產(chǎn)加上現(xiàn)金，不足償還債權(quán)人的本金加上利息，健坤集團(tuán)和其主要股東趙偉國愿意出面擔(dān)保并承擔(dān)法律責(zé)任。

兩種方案最終償還的金額大抵相當(dāng)，但方式卻發(fā)生了很大的明顯變化。健坤集團(tuán)在公告中指出，集團(tuán)與一些相關(guān)方溝通，可以向以下的潛在投資人出售資產(chǎn)：
·韋爾股份、聞泰科技、國科微等大型芯片產(chǎn)業(yè)公司;
·本輪七家戰(zhàn)投候選人中實(shí)力較強(qiáng)者;
·某些私募股權(quán)基金;
·若干央企;
·其他社會企業(yè)和資本。

健坤集團(tuán)最新完整公告如下：

紫光優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)

目前，企查查信息顯示，趙偉國依然是紫光集團(tuán)的法定代表人。在趙偉國的帶領(lǐng)下，紫光集團(tuán)近些年的擴(kuò)張速度驚人。

相關(guān)統(tǒng)計(jì)結(jié)果顯示，紫光集團(tuán)旗下控制企業(yè)超300家，間接參股企業(yè)超1000家。僅在2013年到2019年這短短6年時(shí)間里，紫光集團(tuán)便斥巨資收購20多家公司，多為不同類型的芯片公司。從2010年-2018年，在這8年間紫光集團(tuán)總負(fù)債增長接近五十倍。截至2020年6月末，紫光集團(tuán)的有息債務(wù)已經(jīng)累積到1566.91億元。截至2020年三季度末，紫光集團(tuán)總資產(chǎn)3007.53億元，總負(fù)債2106.86億元。

不過，高速發(fā)展的紫光集團(tuán)也籠絡(luò)了很多優(yōu)質(zhì)半導(dǎo)體資源在手上。天眼查信息顯示，紫光集團(tuán)下屬全資子公司西藏紫光通信投資有限公司持有紫光股份13.29億股，占股份總數(shù)的46.45%；紫光集團(tuán)在紫光展銳的持股占比為35.23%；紫光集團(tuán)下屬的全資子公司西藏紫光春華投資有限公司持有紫光國微股份數(shù)量為1.97億股，占股份總數(shù)的32.39%；紫光集團(tuán)間接持股的湖北紫光國器科技控股有限公司在長江存儲持股比例為51%。

而趙偉國和健坤集團(tuán)所列的意向投資人無疑對紫光展銳、紫光國微、長江存儲和紫光股份等公司的股票會很感興趣，這些都是優(yōu)質(zhì)資源。

寫在最后

趙偉國和健坤集團(tuán)認(rèn)為紫光集團(tuán)值約2000億元，而這一次的資產(chǎn)重組方案，將紫光集團(tuán)定價(jià)為1214.78億元，這中間的差距是巨大的。那么，到底是“鹿”還是“馬”？公開競標(biāo)確實(shí)是一個(gè)好辦法。這是趙偉國和健坤集團(tuán)的殺手锏，用連皮帶肉一把扯下的方式讓大家能夠清楚看到紫光集團(tuán)的“里子”。

現(xiàn)在，是債權(quán)人行使權(quán)利的時(shí)候了。