每日新聞點(diǎn)評：京東方花1.5億元成立汽車電子公司，Waymo停止對外銷售激光雷達(dá)

據(jù)公開信息顯示，8月26日，一家名為“成都京東方汽車電子有限公司”的企業(yè)正式成立，注冊資本1.5億元，法定代表人是蘇寧。經(jīng)營范圍包括智能車載設(shè)備銷售、顯示器件銷售、技術(shù)進(jìn)出口、集成電路芯片設(shè)計及服務(wù)、集成電路銷售等。

如今智能汽車已經(jīng)成為了汽車行業(yè)發(fā)展的潮流，無數(shù)的企業(yè)都想在其中分一杯羹，前有半導(dǎo)體企業(yè)不斷加碼汽車級芯片的投資，現(xiàn)有屏幕廠商設(shè)立獨(dú)立子公司來經(jīng)營汽車市場。其實(shí)京東方在汽車領(lǐng)域的動作早已有之，比如今年年初，它與長安汽車簽署了戰(zhàn)略合作協(xié)議，在汽車智能座艙顯示領(lǐng)域共同定義產(chǎn)品，一起做技術(shù)研發(fā)；7月又與奇瑞簽署了戰(zhàn)略合作協(xié)議。

在如今手機(jī)市場飽和的情況下，大家把眼光都投向了汽車市場，汽車市場如今成立一個香餑餑，誰都想去咬一口。

近日，聞泰科技公布 2021 年半年度報告，報告顯示，公司 2021 年半年度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入為 247.69 億元，同比增長 3.91%；歸母凈利潤 12.32 億元，同比下滑 27.56%。

分業(yè)務(wù)來看，產(chǎn)品集成業(yè)務(wù)收入 180.10 億元，同比下降 7.25%，毛利率 9.02%，實(shí)現(xiàn)凈利潤 0.75 億元。半導(dǎo)體業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入67.73億元，同比增長53.25%，業(yè)務(wù)毛利率為35.06%，實(shí)現(xiàn)凈利潤13.10億元，同比增長234.52%，盈利能力達(dá)到歷史最高水平。

聞泰科技產(chǎn)品集成業(yè)務(wù)出現(xiàn)下滑系上游半導(dǎo)體原材料短缺所影響，而半導(dǎo)體業(yè)務(wù)卻出乎意料的表現(xiàn)出亮眼的成績，主要是聞泰科技在業(yè)內(nèi)大幅度漲價時的背景下，出色的供應(yīng)鏈管理，以及及時調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。一方面，聞泰科技加強(qiáng)了高毛利率產(chǎn)品包產(chǎn)能和料號的擴(kuò)充，另一方面，實(shí)施了分批次漲價，進(jìn)行成本控制。

值得注意的是，聞泰科技今年上半年半導(dǎo)體業(yè)務(wù)的發(fā)展離不開安世半導(dǎo)體。聞泰科技在報告中指出，“安世集團(tuán)為公司的半導(dǎo)體業(yè)務(wù)交了合格的答卷”。安世半導(dǎo)體每年交付產(chǎn)品達(dá) 900 多億件，二極管、晶體管以及ESD保護(hù)器件的出貨量位居全球第一。此外，今年6月，聞泰科技的全資子公司安世半導(dǎo)體宣布從6月7日起調(diào)漲產(chǎn)品價格。盡管當(dāng)時供應(yīng)鏈人士表示，安世半導(dǎo)體在市場上缺貨并不嚴(yán)重，但是其現(xiàn)貨庫存的產(chǎn)品價格的確有在調(diào)整。從這里可以看出，在全球缺芯的背景下，漲價已經(jīng)成為上游企業(yè)控制成本的主要方式，就連前期并未有漲價跡象的臺積電也宣布漲價。

汽車領(lǐng)域是聞泰科技半導(dǎo)體收入主要來源。今年8月，安世集團(tuán)全資收購英國 Newport 晶圓廠，其控股股東聞天下投資的上海臨港 12寸車規(guī)級晶圓項目已全面開工建設(shè)?？梢钥吹?，聞泰科技將通過產(chǎn)業(yè)投資、并購等方式不斷擴(kuò)大在汽車領(lǐng)域的布局，同時通過技術(shù)研發(fā)強(qiáng)化自身在半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的競爭優(yōu)勢。

Alphabet旗下的自動駕駛公司W(wǎng)aymo于8月26日表示，在近兩年的銷售期后，將停止向其他公司出售激光雷達(dá)傳感器。Waymo發(fā)言人稱：“我們正在逐步終結(jié)激光雷達(dá)的商用業(yè)務(wù)，專注于開發(fā)我們自己的Waymo自動駕駛方案，自動駕駛汽車Waymo One和自動駕駛卡車Waymo Via”。

知情人士透露，這一決定是在其CEO John Krafcik和部分高管離職后提出的。Waymo計劃將下一代激光雷達(dá)作為內(nèi)部技術(shù)，為外界提供整套的自動駕駛方案。

Waymo從2011年起就在開發(fā)自己的激光雷達(dá)，包括Honeycomb短程激光雷達(dá)。但Waymo只會向非汽車客戶銷售激光雷達(dá)，以減少這一傳感器的開發(fā)和生產(chǎn)成本，但似乎這一戰(zhàn)略已經(jīng)有所轉(zhuǎn)移。目前尚不清楚Waymo是否已經(jīng)找到了合適的商業(yè)模型來彌補(bǔ)這一收入空缺，還是繼續(xù)依靠谷歌給到支持，但從最近高管頻頻來看，Waymo的前景似乎不容樂觀。

作為最早開始在美國進(jìn)行自動駕駛路測和運(yùn)營的公司之一，Waymo已經(jīng)擁有了300輛車的自動駕駛車隊。這些車輛都是在無安全員的情況下，自動進(jìn)行駕駛控制的。但這些車輛的行駛范圍依舊限定在較小的區(qū)域，而且軟件依舊處于未成熟的狀態(tài)。

Waymo的營收歸結(jié)于谷歌母公司Alphabet其他業(yè)務(wù)下，而其他業(yè)務(wù)在2019年出現(xiàn)了20.3億美元的運(yùn)營虧損，2020年的虧損金額更是高達(dá)44.8億美元。Waymo頻繁與打車服務(wù)公司合作，卻始終沒有找到盈利點(diǎn)。又要開發(fā)激光雷達(dá)，又要開發(fā)自動駕駛軟硬件，Waymo無疑是最燒錢的業(yè)務(wù)之一。雖然自動駕駛相關(guān)的開發(fā)初期都靠砸錢，但Waymo已經(jīng)在這一市場耕耘了12年，如果不能盡快實(shí)現(xiàn)盈利，高管又紛紛離職，很有可能會被Alphabet一舉砍掉。

綠的諧波發(fā)布2021半年報，上半年實(shí)現(xiàn)收入1.84 億元，同比增長108.16%；其中Q2單季度公司實(shí)現(xiàn)收入1.07億元，同比增長91.14%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤4697萬元，同比增長149.59%。

受益于工業(yè)機(jī)器人銷量的高速增長，綠的諧波機(jī)電一體化產(chǎn)品打造了新的業(yè)務(wù)增長點(diǎn)。分業(yè)務(wù)看，上半年公司諧波減速器及金屬部件、機(jī)電一體化產(chǎn)品分別實(shí)現(xiàn)收入1.74 億元、791.16 萬元。諧波減速器和金屬部件營收已超過2020年全年利潤水平。機(jī)電一體化產(chǎn)品將伺服、諧波減速器、傳感器集成模塊，為客戶提供更為標(biāo)準(zhǔn)化的解決方案，已經(jīng)成長為成為公司新的增長點(diǎn)。

諧波減速器市場替代空間大，綠的諧波同時積極拓展非機(jī)器人領(lǐng)域。目前綠的諧波生產(chǎn)的諧波減速器絕大部分用于機(jī)器人行業(yè)，全球份額不到10%，為全球第二大廠商，市場替代空間大，確定性高。同時，綠的諧波積極開拓非機(jī)器人行業(yè)應(yīng)用，特別是公司推出的 Y 系列新一代諧波減速器，具有剛性大、精度高的特點(diǎn)，適用于高端工業(yè)自動化、高端協(xié)作機(jī)器人市場，具有較大的市場空間。雖然全球諧波減速器市場空間僅為50億元左右，但競爭格局良好。

截至綠的諧波報告期內(nèi)，旗下諧波減速器產(chǎn)品已經(jīng)涵蓋包括埃斯頓、廣州數(shù)控等主要國產(chǎn)機(jī)器人廠商，并有望憑借突出的性價比優(yōu)勢打入四大家族供應(yīng)鏈。隨著產(chǎn)能持續(xù)加速釋放，規(guī)模效應(yīng)下業(yè)績有望快速兌現(xiàn)。