芯片短缺到底什么時候是個頭？

你看到的這張圖，攝于上月24日美國密蘇里州通用汽車公司的裝配車場。這些看似完工嶄新皮卡和大貨車全部滯留在車場，等待不知何時才可到貨的車用芯片。

從燃油車、混合動力到全電動汽車，多家汽車制造商都因為芯片短缺經(jīng)歷了停產(chǎn)和減產(chǎn)。2021年，美國汽車行業(yè)將因芯片荒而損失600億美金的銷售額，而這個今年2月的預(yù)測數(shù)字，無法預(yù)見亞歐貿(mào)易通道蘇伊士運(yùn)河的停擺，也無法看到瑞薩日本工廠最近的火災(zāi)。

少了芯片，汽車空有一副鋼筋鐵骨。德勤數(shù)據(jù)的統(tǒng)計稱，從2020年到2030年，每臺車輛內(nèi)的芯片成本將從現(xiàn)在的475美金提升到600美金，這意味芯片成本很快將占據(jù)45%的整車制造成本?；赝?000年，這個比例是18%。

疫情下的芯片政治經(jīng)濟(jì)學(xué)

毫無疑問，疫情是芯片荒的直接原因。

首先，在家辦公導(dǎo)致的全球范圍內(nèi)的計算機(jī)設(shè)備需求暴增。從服務(wù)器，路由器，臺式機(jī)，到筆記本、攝像頭，在經(jīng)歷了近十年持續(xù)下滑的走勢之后，個人電腦類產(chǎn)品收獲了一個純屬意外的暴漲。

其次，當(dāng)上述芯片的巨量需求在疫情初期顯現(xiàn)的時候，暗淡無比的車市讓汽車制造商紛紛取消和減少了庫存，而晶圓制造廠則迫不及待將有限的產(chǎn)能挪給供不應(yīng)求的IT類芯片——從利潤空間來看，不斷更新?lián)Q代的消費(fèi)電子比相對遲緩的車用電子更掙錢。但到疫情中期和后期，車市重新迅速起勢。一方面，擁有更多私密性的個人出行成為剛需，人們對公共交通避之不及；另一方面，電動車行業(yè)在全球范圍內(nèi)掀起的營銷攻勢、汽油價格的迅速上漲，還有政府、媒體的環(huán)保宣傳，各方聯(lián)手推動了各國中產(chǎn)家庭的換車潮。車市“回馬槍”殺回來的速度，讓車廠、晶圓廠和半導(dǎo)體公司，都始料未及。

還有其他因素在起作用嗎？

是的。可以列舉的原因包括但不限于以下因素：在線視頻流媒體服務(wù)的暴增、PlayStation和Xbox游戲機(jī)的供不應(yīng)求、中美關(guān)系降溫所引發(fā)的設(shè)備制造商集體囤貨、分銷商和貿(mào)易商的搶芯大戰(zhàn)……從技術(shù)進(jìn)步、到市場經(jīng)濟(jì)，到地緣政治，這場芯片荒猶如一次“全球化”的課堂Demo，充分體現(xiàn)了地球村村民必須面對的三大課題。

老運(yùn)動員是解決產(chǎn)能問題的主力軍

當(dāng)疫情導(dǎo)致的短缺，讓產(chǎn)業(yè)內(nèi)外都看到全球產(chǎn)能落在寥寥三五個晶圓廠的時候，業(yè)界和政界的掌權(quán)者，都開始思考自己如何從這場短缺中占得先機(jī)：不管是巨額的資金投入，還是誘人的稅收優(yōu)惠；不管是建立劃時代政績，還是創(chuàng)造高端就業(yè)崗位，這場罕見的危機(jī)給產(chǎn)業(yè)中人帶來的最大便利，是連平頭百姓都看到了“半導(dǎo)體是國家的經(jīng)濟(jì)命脈”。這意味著危機(jī)掃平了從政府決策、外部投資到內(nèi)部決議等各個層面的種種障礙。此時此刻，無論東西，數(shù)以萬億的政府資金正在流入半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈，從業(yè)者也得到難得一遇的政策紅利。

但是，在“芯片產(chǎn)能”這個焦點問題上，所有產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)的加速運(yùn)轉(zhuǎn)，最終都倚重幾個老運(yùn)動員的發(fā)力：臺積電、三星、Global Foundries、臺聯(lián)電，這四家位于頂端制造環(huán)節(jié)的玩家，正在砸入重金擴(kuò)充產(chǎn)能，同時也在聯(lián)手壘高新人的進(jìn)場門檻。

出于戰(zhàn)略安全的考量，包括中國在內(nèi)，不少國家都在投資建造自己的晶圓廠，補(bǔ)足自己的產(chǎn)業(yè)鏈，但是全球范圍內(nèi)，出貨量最大、利潤空間最大、客戶規(guī)模最大的芯片產(chǎn)能供應(yīng)方，一直都是這幾家的天下。一張出自彭博新聞社的截圖，用最鮮明的色塊寫出了全球芯片產(chǎn)能的表達(dá)式：

信源 |彭博社

不難看出，臺積電一騎絕塵，三星排位第二，但銷售額只有其三分之一，臺聯(lián)電和Global Foundries都略高于三星的三分之一。因為資本實力、先進(jìn)工藝水平、量產(chǎn)良率以及多年穩(wěn)固的高端客戶合作關(guān)系（蘋果/高通/英偉達(dá)/AMD四大品牌），臺積電大概率在未來十年內(nèi)繼續(xù)領(lǐng)跑。

老運(yùn)動員們都還在加速跑。公開財報顯示，臺積電在2021年的預(yù)期資本支出提高63％，達(dá)到280億美元；三星將在十年內(nèi)投入1160億美元，旨在趕超“臺灣地區(qū)最大的競爭對手”；Global Foundries表示自己將在今年投入14億美元擴(kuò)充產(chǎn)能，而明年的投入有可能翻番；一直堅持IDM模式的英特爾，也高調(diào)宣布向亞利桑那州的兩家晶圓廠投資200億美元、專攻10納米工藝，準(zhǔn)備自給自足之外接受全球的代工業(yè)務(wù)……他們都做一樣的打算：賺全世界的錢，才能維持住自己的產(chǎn)能優(yōu)勢。

寫在最后

到底什么時候是個頭？

如此專業(yè)的預(yù)測，還是留給老運(yùn)動員靠譜。

“當(dāng)你說，好，我要增加產(chǎn)能的時候，這意味著你在12個月后可以看到新的產(chǎn)能?！边@是4月2日Global Foundries的首席執(zhí)行官 Tom Caulfield接受美國CNBC電視臺采訪時的表態(tài)。

按照這樣的時間表，他相信芯片短缺將延續(xù)到2022年。

原文標(biāo)題：時評：芯片短缺何時結(jié)束？

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