新秀Mini LED的市場景氣度，在以蘋果為代表的行業(yè)巨頭引領(lǐng)下快速提升

集微網(wǎng)消息 4月將至，意味著A股半導(dǎo)體和手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈上市公司進(jìn)入年報(bào)發(fā)布密集期，本周，手機(jī)及半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈中有不少企業(yè)都陸續(xù)披露了2020年財(cái)報(bào)。

同時(shí)，隨著二季度的到來，產(chǎn)業(yè)鏈趨勢也開始出現(xiàn)變化。旗艦機(jī)市場作為創(chuàng)新主力，由其引領(lǐng)的光學(xué)影像市場新一輪紅利已經(jīng)顯現(xiàn)，新秀Mini LED的市場景氣度，也在以蘋果為代表的行業(yè)巨頭引領(lǐng)下快速提升。

多家廠商去年業(yè)績大漲

在半導(dǎo)體和手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈中，多家具有代表性的廠商都于本周披露了2020年業(yè)績。雖然結(jié)果有喜有憂，但絕大部分企業(yè)的表現(xiàn)都十分亮眼。

3月22日晚間，晶瑞股份發(fā)布2020年財(cái)報(bào)，報(bào)告期內(nèi)，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)總收入102,233.25萬元，較上年同期增長35.28%；凈利潤7,695.01萬元，較上年同期增長145.72%。

3月23日，共達(dá)電聲發(fā)布2020年年度報(bào)告。公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入11.80億元，同比增長19.89%；歸屬于母公司股東的凈利潤4593.58萬元，同比增長49.05%。

3月24日，小米集團(tuán)發(fā)布財(cái)報(bào)，第四季度營收704.6億元人民幣，市場預(yù)估745.8億元人民幣，去年同期564.7億元。2020年全年?duì)I收2458.65億元，市場預(yù)期2489.25億元，去年同期2058.39億元。全年凈利潤130億元，市場預(yù)期133.43億元，去年同期100.44億元。

同日晚間，三環(huán)集團(tuán)發(fā)布業(yè)績快報(bào)稱，2020年歸屬于母公司所有者的凈利潤14.41億元，同比增長65.41%；營業(yè)收入39.94億元，同比增長46.51%；

3月25日，TCL電子發(fā)布2020年業(yè)績報(bào)告稱，公司實(shí)現(xiàn)營收達(dá)509.5億港元，同比增長40.2%；毛利達(dá)96.6億港元，同比增長29.8%，歸母凈利潤為35.99億港元，同比增長57.66%。

同日，滬電股份發(fā)布2020年業(yè)績報(bào)告稱，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入為74.6億元，同比增長4.65%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為13.43億元，同比增長11.35%。

宏達(dá)電子也發(fā)布2020年財(cái)報(bào)，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入14.01億元，同比增長65.97%；凈利潤4.84億元，同比增長65.12%。

3月26日，歌爾股份發(fā)布了2020年年度報(bào)告，實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入577.43億元，同比增長64.29%；歸屬于上市公司股東的凈利潤28.48億元，同比增長122.41%；與此同時(shí)，其還發(fā)布了業(yè)績預(yù)告，預(yù)計(jì)2021年第一季度歸屬于上市公司股東的凈利潤約8.24億元-9.71億元，同比增長180%-230%

晶方科技也發(fā)布2020年年度報(bào)告，公司實(shí)現(xiàn)銷售收入110,352.88萬元，同比上升96.93%，實(shí)現(xiàn)營業(yè)利潤43,289.58萬元，同比上升285%，實(shí)現(xiàn)凈利38,161.67萬元，同比上升252%。

大族激光發(fā)布2020年業(yè)績報(bào)告稱，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入為119.42億元，同比增長24.89%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為9.79億元，同比增長52.43%

具體來看，包括小米、TCL、滬電股份、宏達(dá)電子、歌爾股份、大族激光等多家企業(yè)，受益于除智能手機(jī)外的汽車電子、AIoT、5G建設(shè)、可穿戴設(shè)備等新興市場蓬勃發(fā)展，即便受到疫情影響，今年的業(yè)績增長依舊十分強(qiáng)勁。其中，晶瑞股份、晶方科技為代表的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈廠商更是因今年市場需求爆發(fā)實(shí)現(xiàn)業(yè)績大幅提升。

基于去年的成績，今年產(chǎn)業(yè)鏈上下游廠商們?nèi)栽诶^續(xù)發(fā)力。為2021年的市場和產(chǎn)品趨勢，展開新的布局。

國內(nèi)多家廠商布局Mini LED

在斬獲包括蘋果、三星等行業(yè)巨頭青睞后，Mini LED的發(fā)展迎來了春天。國內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈廠商自然不會錯(cuò)過Mini LED商業(yè)化的歷史機(jī)遇，目前已經(jīng)吸引諸多企業(yè)下場布局。

據(jù)了解，TCL科技是國內(nèi)最早布局Mini LED的企業(yè)之一，也是首家實(shí)現(xiàn)Mini LED電視量產(chǎn)的企業(yè)，在三星發(fā)布Mini LED電視之前，TCL就已經(jīng)發(fā)布了4K Mini LED電視，以搶占先機(jī)。

從Mini LED 產(chǎn)業(yè)鏈來看，包括材料、芯片、模組、設(shè)備以及下游應(yīng)用終端等。其中，上游芯片廠商主要有三安光電、華燦光電、明微電子、乾照光電、聚燦光電等A股上市公司。而做為全球最大的LED芯片供應(yīng)商三安光電，早在2019年就投資120億元布局Mini/Micro led芯片的生產(chǎn)。預(yù)計(jì)今年投產(chǎn)之后的產(chǎn)能可以達(dá)到210/260萬片，而且三安光電已經(jīng)成為三星Mini/Micro led芯片的首要供應(yīng)商，并且已經(jīng)實(shí)現(xiàn)Mini LED芯片批量供貨。

中游模組方面主要生產(chǎn)企業(yè)有兆馳股份、鴻利智匯、瑞豐光電、國星光電、利亞德、隆利科技等。瑞豐光電相關(guān)負(fù)責(zé)人則對集微網(wǎng)表示，我們已經(jīng)具備了量產(chǎn)的能力，也做了大規(guī)模出貨的準(zhǔn)備，預(yù)計(jì)今年的出貨規(guī)模會逐漸擴(kuò)大，不過具體的情況，還需要進(jìn)一步看市場的反響。

另外，易天股份的Mini LED組裝、返修設(shè)備已實(shí)現(xiàn)銷售，填補(bǔ)國內(nèi)相關(guān)設(shè)備空白。除此以外，易天股份還透露，京東方、TCL是公司主要客戶之一；而聚飛光電主要產(chǎn)品為背光LED器件及照明LED器件。全球知名企業(yè)友達(dá)光電為公司供應(yīng)鏈的合作伙伴。公司的Mini LED產(chǎn)品處于批量供貨階段。

值得一提的是，筆電觸摸屏龍頭萊寶高科近期也下場研發(fā)玻璃基的Mini LED背光技術(shù)，不過目前處于制作出初步樣品階段，尚待優(yōu)化改進(jìn)，暫不具備產(chǎn)品化條件。

事實(shí)上，業(yè)內(nèi)Mini LED技術(shù)已經(jīng)趨于成熟，不過受限于成本居高不下，并未能得到廣泛應(yīng)用。

不過，三星已經(jīng)推出搭載了Mini LED的電視，未來隨著蘋果新款iPad的發(fā)布，Mini LED市場將會被推向終端產(chǎn)品大規(guī)模應(yīng)用的新階段。

除了供應(yīng)鏈廠商有所動(dòng)作，手機(jī)品牌今年為了爭取到更大的市場份額也是“煞費(fèi)苦心”。

“雙主攝”趨勢或?qū)⑵栈莓a(chǎn)業(yè)鏈

去年至今，華為、OPPO、vivo、中興等多家手機(jī)品牌陸續(xù)發(fā)布了搭載“雙主攝”設(shè)計(jì)的旗艦機(jī)型。這種設(shè)計(jì)形式正以肉眼可見的速度開始在品牌旗艦機(jī)市場普及，也意味著手機(jī)終端對于影像硬件的需求整體上升了一個(gè)層次。

眾所周知，隨著全球智能手機(jī)市場由增量轉(zhuǎn)為存量，終端之間的競爭愈發(fā)激烈，為了凸顯產(chǎn)品優(yōu)勢，不得不加速朝著高端化的方向發(fā)展。譬如前文提到，品牌開始在旗艦產(chǎn)品中采用“雙主攝”設(shè)計(jì)，這類市場因素驅(qū)使下，將帶動(dòng)供應(yīng)鏈整體水平提升。

行業(yè)人士認(rèn)為：“原本在光學(xué)影像產(chǎn)業(yè)鏈中的競爭就比較大，尤其是下游的產(chǎn)品，包括一些一線廠商，都是長期在用低價(jià)競爭的方式搶單。眼下終端市場的產(chǎn)品趨勢變化有機(jī)會給產(chǎn)業(yè)帶來一些轉(zhuǎn)機(jī)——讓更多的廠商能夠?qū)崿F(xiàn)從量到質(zhì)的提升?！?/p>

“如果能夠抓住機(jī)會的企業(yè)，我們最后看到的結(jié)果就是，出貨量沒有大的波動(dòng)，甚至于受到芯片缺貨等因素的影響會有所減少；但得益于多主攝設(shè)計(jì)中，甚少用到10M以下產(chǎn)品，使得高端產(chǎn)品占比整體提升，從而改善綜合毛利率。”上述行業(yè)人士補(bǔ)充道。

不過對于高端化趨勢給產(chǎn)業(yè)鏈帶來的影響，有供應(yīng)鏈廠商指出，這類設(shè)計(jì)短期內(nèi)只會在高端旗艦市場普及，所以對二三線供應(yīng)商的利好不會那么快。如果從產(chǎn)品層面來看，利好程度最大的就是上游的芯片和鏡頭，其次是馬達(dá)，最后才會到模組。主要是由于模組、馬達(dá)兩個(gè)細(xì)分市場競爭更加激烈，毛利率偏低。

行業(yè)人士指出，在終端品牌競爭加劇的2021年，差異化和創(chuàng)新的重要性更加凸顯，能夠進(jìn)一步優(yōu)化影像效果的雙主攝很有可能成為一線品牌在旗艦市場主推的設(shè)計(jì)方案?！笆袌鲩_始進(jìn)一步往高端化方向發(fā)展，無疑會利好整個(gè)光學(xué)產(chǎn)業(yè)鏈?！?/p>

然而真正能夠緊跟終端品牌步伐，并優(yōu)先從中受益的，依舊只有兼具研發(fā)、制程、產(chǎn)能、成本管控等多項(xiàng)實(shí)力儲備的企業(yè)，而這樣的企業(yè)即使在一線陣營中也為數(shù)不多。

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