2021年DRAM產(chǎn)業(yè)或?qū)㈤_啟新一輪漲價潮

去年年底，在一輪缺貨行情的推動下，多類芯片如車用MCU、電源管理IC等的價格均出現(xiàn)上漲，然而在半導(dǎo)體細(xì)分產(chǎn)品中銷售占比最大的DRAM，價格卻一直保持穩(wěn)定，甚至在去年年中還有小幅下降。不過，美光科技執(zhí)行副總裁兼首席商務(wù)官Sumit Sadana日前表示，2021年DRAM產(chǎn)業(yè)將受惠5G帶動相關(guān)應(yīng)用，加上車用快速回溫，DRAM將供不應(yīng)求。韓國NH證券分析師也稱1月份的DRAM合約價格同比上漲了5%，這是自2020年5月以來的首次上漲。隨著價格上漲，DRAM產(chǎn)業(yè)有望在2021年掀起一輪新的競爭。

DRAM市場有望觸底反彈

ICInsights近日發(fā)布2021年版《麥克林報告》（The McClean Report），預(yù)計DRAM將成為2021年增長最快的產(chǎn)品領(lǐng)域之一，銷售額將增長18%。值得注意的是，在2013年、2014年、2017年和2018年，DRAM均為增長最快的半導(dǎo)體細(xì)分產(chǎn)品。而在經(jīng)過2019和2020的兩年調(diào)整之后，2021年DRAM市場有望迎來高增長。

2021年IC市場增長預(yù)測

集邦咨詢同樣表示，在歷經(jīng)超過兩個季度的庫存調(diào)整之后，2021年第一季度預(yù)計買方將開始提高庫存水位，使DRAM的價格獲得支撐。整體DRAM的平均銷售單價將止跌回穩(wěn)，甚至有微幅上漲的可能。

來自存儲芯片廠商的信息同樣樂觀。SK海力士在財報會上預(yù)測，2021年企業(yè)在數(shù)據(jù)中心上的投資將推動服務(wù)器用DRAM需求的增加。同時，2021年5G智能手機(jī)的出貨量將會擺脫新冠肺炎疫情的影響，推動移動端DRAM需求增長。

其實，利基型（定制化、高毛利）DRAM的價格早有上漲。在供給吃緊下，利基型DRAM需求在去年第四季度便迎來調(diào)整，業(yè)者相繼漲價，部分現(xiàn)貨產(chǎn)品漲幅達(dá)到15%。據(jù)報道，2021年第一季度利基型DRAM的現(xiàn)貨價格漲幅進(jìn)一步擴(kuò)大至兩成。

1Q21 DRAM 價格預(yù)測表

之所以DRAM價格出現(xiàn)上漲，與2021年市場需求回暖有著重要關(guān)系。美光科技移動產(chǎn)品事業(yè)部高級副總裁兼總經(jīng)理Raj Talluri表示，2021年，豐富的移動應(yīng)用將產(chǎn)生海量的數(shù)據(jù)，對高帶寬、低功耗內(nèi)存（如LPDDR5）的需求不斷增長，而低功耗內(nèi)存對于以低功耗實現(xiàn)計算密集型的應(yīng)用非常重要。未來幾年，人們將看到5G技術(shù)帶來新的、更優(yōu)化的遠(yuǎn)程醫(yī)療、遠(yuǎn)程學(xué)習(xí)和虛擬娛樂等應(yīng)用。而這些應(yīng)用都對內(nèi)存提出更高的需求。

美光科技企業(yè)副總裁兼消費類產(chǎn)品和元件部門總經(jīng)理DineshBahal則看好VR、游戲等新興應(yīng)用對存儲市場的帶動作用?！霸谖磥韼啄曛?，得益于5G網(wǎng)絡(luò)廣泛普及，以及下一代VR頭盔中嵌入式計算和內(nèi)存的推動，我們預(yù)計VR將獲得廣泛應(yīng)用。這將使VR體驗擺脫P(yáng)C束縛，為用戶提供高清、全沉浸式體驗。隨著云計算和多人游戲的日益流行，PCIe將從小眾走向主流，其采用率將翻番。固態(tài)硬盤的平均容量將會翻倍，而隨著游戲玩家希望固態(tài)硬盤能夠帶來更好的性能和速度，傳統(tǒng)機(jī)械硬盤將被邊緣化，甚至被棄用?！盌inesh Bahal說。

更重要的是，在需求增長的同時，主要DRAM廠商三星、SK海力士和美光科技等庫存回到合理水位，原買盤趨緩的數(shù)據(jù)中心市場開始增備庫存，使得DRAM供應(yīng)吃緊，帶動了DRAM合約價的提升。整體而言，集邦咨詢認(rèn)為，價格落底、產(chǎn)能趨緊等因素導(dǎo)致市場對于提前備貨的共識顯著提高。

DRAM 技術(shù)將有重大突破

隨著DRAM價格的企穩(wěn)回漲，新一輪競爭也將在在2021年展開。日前，美光科技宣布批量出貨基于1α（10-11nm） 節(jié)點的 DRAM產(chǎn)品。這是目前世界上最為先進(jìn)的DRAM 技術(shù)，在密度、功耗和性能等各方面均有重大突破。對比上一代的1z DRAM工藝，1α技術(shù)將內(nèi)存密度提升了40%。SK海力士經(jīng)營支援擔(dān)當(dāng)兼CFO盧鐘元表示：“鑒于去年新冠肺炎疫情及國際貿(mào)易糾紛的激化，存儲器市況展現(xiàn)了較為低迷的趨勢。然而SK海力士成功保障了1z納米級DRAM及128層NAND閃存等主力產(chǎn)品的穩(wěn)定生產(chǎn)?！闭雇?021年的DRAM市場，SK海力士同樣計劃在年內(nèi)投資生產(chǎn)性更高的1α節(jié)點DRAM，以提高公司的成本競爭力。另據(jù)報道，SK海力士已開始在韓國利川的M16工廠安裝EUV光刻機(jī)，為量產(chǎn)1α節(jié)點DRAM做準(zhǔn)備。海力士計劃從2021年起將EUV應(yīng)用于1αDRAM，2022年將EUV應(yīng)用于更新一代的1βDRAM。

在導(dǎo)入新技術(shù)的同時，三星、海力士和美光科技在投資擴(kuò)產(chǎn)上則持謹(jǐn)慎態(tài)度。據(jù)悉，三星2021年面向DRAM的資本支出計劃與2020年持平，但會將一些DRAM產(chǎn)線轉(zhuǎn)為圖像傳感器產(chǎn)線。這意味著，三星實際上削減了2021年的DRAM資本支出。SK海力士也同樣持保守態(tài)度，不會增加DRAM晶圓資本支出。加快新技術(shù)的導(dǎo)入，卻保持產(chǎn)能不會過快增長，這為DRAM的價格上漲提供了基礎(chǔ)。

中國DRAM廠商或有大機(jī)會

DRAM市場回升也給中國DRAM帶來更多機(jī)會。IC Insights的報告顯示，2021年增長最快的產(chǎn)品領(lǐng)域就是存儲，其中DRAM更是拔得頭籌，預(yù)計銷售額增長18％。從本土存儲廠商的布局來看，長鑫存儲于2019年第三季度成功量產(chǎn)19nm（1x）節(jié)點的DDR4/LPDDR4X芯片。預(yù)計長鑫存儲接下來將推出17nm DDR5/LPDDR5等產(chǎn)品。集邦咨詢研究副總經(jīng)理郭祚榮在“2020-2021年全球內(nèi)存廠商晶圓投片量”中預(yù)估，長鑫存儲2020年第一季度投片量為1萬片/月，第四季度投片量已提升到4.5萬片/月，至2021年第四季度，預(yù)計長鑫存儲的投片量將達(dá)到8.5萬片/月。

長鑫存儲晶圓投片量預(yù)估

此外，兆易創(chuàng)新于2月8日發(fā)布關(guān)于擬簽署框架采購協(xié)議公告，預(yù)計2021年度采購DRAM產(chǎn)品、產(chǎn)品聯(lián)合開發(fā)平臺合作額度分別為3億美元、3000萬元人民幣。兆易創(chuàng)新表示，預(yù)計上半年公司會有自研DRAM產(chǎn)品推出。兆易創(chuàng)新將研發(fā)1x（19nm、17nm）工藝下的DRAM技術(shù)，設(shè)計和開發(fā)DDR3、LPDDR3、DDR4、LPDDR4系列DRAM芯片。

在這一輪市場趨漲的行情推動下，國內(nèi)存儲芯片無疑將有更多機(jī)會，更加容易進(jìn)入目標(biāo)市場。集微咨詢高級分析師陳躍楠認(rèn)為：“未來的3到5年十分關(guān)鍵。隨著5G驅(qū)動下智能手機(jī)迎來換機(jī)周期，智能手機(jī)的單機(jī)內(nèi)存搭載量提升，再疊加考慮服務(wù)器需求景氣度提高，下半年游戲機(jī)新產(chǎn)品帶來的增量需求，以及物聯(lián)網(wǎng)快速落地衍生出大量的終端需求，未來存儲行業(yè)需求容量增速有望提升。”
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