中芯國際的產(chǎn)能擴(kuò)張計劃如何?

“如果沒有這些（外部制裁）影響，今年本應(yīng)可以保持去年一樣的快速成長態(tài)勢。但我們一定會在危機(jī)中遇新機(jī)，繼續(xù)全力自救，以服務(wù)全球客戶為我們的目標(biāo)?！?月5日，中芯國際聯(lián)合CEO趙海軍在業(yè)績會上說道。

2月4日晚，中芯國際發(fā)布了2020年度第四季度業(yè)績快報，期間中芯國際營業(yè)收入為9.8億美元，同比增長16.9%；歸屬于公司的應(yīng)占利潤約為2.57億美元，同比增長189.7%；毛利率為18.0%，同比2019年的23.8%，有所下滑。

整體來看，中芯國際在2020年在多個財務(wù)指標(biāo)上創(chuàng)下業(yè)績新高，但是由于美國實體清單的管制，中芯國際仍面臨著不確定性和挑戰(zhàn)，比如，去年第四季度毛利率就出現(xiàn)了下降。趙海軍對此解釋道：“下降有兩個原因，第一個是由于國際生態(tài)的變動，在先進(jìn)制程上大客戶的更換，先進(jìn)制程的loading一下子就下降了。但是由于產(chǎn)能在增長的過程，折舊是增加的，而生產(chǎn)的硅片晶圓是下降的，一下子造成這里的負(fù)擔(dān)增加，在成熟制程部分毛利率沒有變化，整體計算的毛利率就下降了。”

很顯然，這里的大客戶指向華為。從財報具體信息也能側(cè)面反映這一變化，第四季度中，中芯國際成熟工藝營收占比有所提高，先進(jìn)工藝占比有所下降，其中55/65納米工藝營收占比從第三季度的25.8%提升到34.0％，14/28納米則從14.6%下降至5.0%。

這也預(yù)示了接下來中芯國際的產(chǎn)能部署趨勢，2021年中芯國際計劃的資本開支為43億美元，大部分將用于成熟工藝的擴(kuò)產(chǎn)，來增加盈利能力。

另一方面，面對管制，趙海軍介紹道，中芯國際在和供應(yīng)商共同推進(jìn)許可證的申請，同時也和客戶一直在努力溝通，“客戶一定會有一些擔(dān)心，但是現(xiàn)在全世界產(chǎn)業(yè)鏈都很緊張，客戶也沒有選擇說立刻馬上換供應(yīng)商，所以客戶現(xiàn)在和我們一起在布局下一步擴(kuò)產(chǎn)。我們也理解，如果客戶非常擔(dān)心，會做一些備選方案，我們也有很坦誠的溝通，但是目前為止，我們沒有發(fā)現(xiàn)客戶下定決心要離開中芯國際。”

截至2月5日收盤，A股中芯國際下跌4.77%，股價為52.06元；港股中芯國際下跌10.26%，股價為24.5港元。

如何保障供應(yīng)鏈安全？

在說明會上，大家很關(guān)注的一點是許可證的推進(jìn)和供應(yīng)鏈安全問題。

趙海軍談道：“我們和美國供應(yīng)商一直以來合作得很好，很多也是我們的第一選擇供應(yīng)商。但現(xiàn)在這些第一選擇，根據(jù)法律的定義是，US origin（源自美國部分）都要申請許可證，大家理解非常清楚，所以我們毫不耽擱地就去申請，跑流程，供應(yīng)商和我們一起在努力的做。

那么什么時候（許可證）能批下來？對我們的生產(chǎn)有沒有影響？我們給客戶的承諾是rolling forcast（滾動預(yù)測），對保存期很短的（材料），我們一直要做到三個月內(nèi)不會有中斷，對配件是保證六個月之內(nèi)沒有中斷。我們有工作小組，公司也有統(tǒng)籌，和供應(yīng)商開會，做各種各樣的方案來保證?！?/p>

眼下美國政府在做交替，趙海軍表示，中芯國際在很努力地和供應(yīng)商、律師、美國政府進(jìn)行交流，新的政府剛上任，還在交流之中。

在法律的框架下，全球的廠商必須遵守規(guī)則，未來的走向也需要動態(tài)地持續(xù)性地觀察。

由于一些設(shè)備要到下半年才到達(dá)，中芯國際預(yù)測，2021年全年收入目標(biāo)為中到高個位數(shù)成長，上半年收入目標(biāo)約21億美元；全年毛利率目標(biāo)為10%到20%的中部。

對此，不少業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為是否過于保守，因為今年半導(dǎo)體市場需求巨大，趙海軍則坦言道：“現(xiàn)在已經(jīng)是2月，供應(yīng)商也一直在和我們提供申請進(jìn)行的情況，交貨時間等信息，我們用了最可能的交貨時間，來推測今年的營收增長，現(xiàn)在2月設(shè)備沒到，比如到齊了要6月，那出片下線就要8月，出貨時間會自然推遲。

現(xiàn)在是1、2月份看全年的情況，對下半年等的預(yù)測，是基于目前認(rèn)為最可能發(fā)生的，并不是說最佳狀態(tài)下是怎么樣的。這是我們很坦誠、相對比較務(wù)實的預(yù)測?！?/p>

在他看來，2020年對集成電路行業(yè)可謂是冰火兩重天，一方面疫情引發(fā)了宅經(jīng)濟(jì)，強(qiáng)化了萬物互聯(lián)的需求，芯片用量遠(yuǎn)超預(yù)期，各國半導(dǎo)體企業(yè)都面臨了難逢的市場機(jī)遇；但另一方面，因地緣政治因素產(chǎn)業(yè)鏈上下游動蕩，全球半導(dǎo)體業(yè)務(wù)面臨中斷，整個行業(yè)的創(chuàng)新和發(fā)展又受到了影響。

而2020年也是中芯成立20周年，“我們一直依法合規(guī)經(jīng)營，20年來在自主技術(shù)開發(fā)、市場拓展、產(chǎn)能建設(shè)、人才培養(yǎng)的積累，本該抓住今年難得的市場機(jī)會，取得高速成長，然而因為外部因素的影響，我們被迫去調(diào)整客戶結(jié)構(gòu)和產(chǎn)能結(jié)構(gòu)，這些結(jié)構(gòu)的調(diào)整過程，造成了額外的耗費?！壁w海軍說道。

在這樣的困難下，中芯國際取得增長實屬不易。面向未來，趙海軍展望道：“更長遠(yuǎn)來看，國際半導(dǎo)體生態(tài)近幾年發(fā)生巨大變化，幾十年來支撐電子產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展的摩爾定律漸漸接近物理極限，隨著后智能手機(jī)時代的要求，市場對芯片要求呈現(xiàn)多元化，在供應(yīng)鏈重組的機(jī)遇面前，我們會嘗試創(chuàng)新，探索更加適合中芯國際的可持續(xù)之路?！?/p>

成熟制程穩(wěn)步擴(kuò)產(chǎn)，先進(jìn)制程謹(jǐn)慎擴(kuò)產(chǎn)

在可持續(xù)道路上，中芯國際的產(chǎn)能擴(kuò)張計劃如何？

趙海軍介紹道，成熟制程方面，過去幾年中芯國際在電源管理、超低功耗、射頻、圖像傳感、指紋識別 、特殊存儲器等產(chǎn)品平臺上，特別是.15/.18微米，55/65納米、45/40納米達(dá)到行業(yè)領(lǐng)先，.13 微米銅制程和.15/.18微米鋁制程、8英寸和12英寸產(chǎn)品平臺工廠互轉(zhuǎn)，提升盈利能力，MCU、高壓驅(qū)動芯片產(chǎn)量也在增長。

目前全球晶圓代工產(chǎn)能依然進(jìn)展 ，需求增長，但是產(chǎn)能擴(kuò)張速度跟不上需求，“去年全年，28納米及以上節(jié)點，天津廠區(qū)增加了3萬片8英寸產(chǎn)能，北京增加了2萬片12英寸產(chǎn)能，依然未能滿足客戶需求?！壁w海軍談道。

被美國列入實體清單后，2021年中芯國際經(jīng)營存在不確定因素。但是趙海軍強(qiáng)調(diào)：“第一點，會繼續(xù)滿載運(yùn)行，預(yù)計一季度營收會回到10億美元以上，第二點是繼續(xù)擴(kuò)產(chǎn)，12英寸增加1萬片，8英寸增加不少于4萬5千片，但由于設(shè)備采購的等待時間越來越長，大部分設(shè)備都是在下半年才能到位，所以對今年的營收貢獻(xiàn)不大，全年營收成長預(yù)計在中到高個位數(shù)。我們希望公司28納米及以上產(chǎn)能，在未來的幾年能夠穩(wěn)步增長，在擴(kuò)大產(chǎn)能的同時，保持一定的盈利水平?！?/p>

先進(jìn)制程方面，他表示，經(jīng)過三年積累，F(xiàn)inFET取得不錯的成績，N+1進(jìn)入風(fēng)險量產(chǎn)，但是在外部因素影響下，去年四季度起，F(xiàn)inFET產(chǎn)能利用率不足，爬坡需要時間，收入奉獻(xiàn)尚未達(dá)到預(yù)期，折舊又對公司盈利造成負(fù)擔(dān)。

“在2021年，我們對先進(jìn)制程的想法是，第一保證生產(chǎn)的連續(xù)性，將繼續(xù)和供應(yīng)商推進(jìn)出口準(zhǔn)證的申請，第二謹(jǐn)慎擴(kuò)充產(chǎn)能，去年年底我們已經(jīng)完成1萬5千片安裝產(chǎn)能的目標(biāo)，但是離經(jīng)規(guī)模尚遠(yuǎn)，如需進(jìn)一步擴(kuò)產(chǎn)，還需要走出出口許可證的申請流程，第三，我們會考慮加強(qiáng)第一代第二代FinFET多元平臺開發(fā)的部件，并拓展平臺的可靠性和競爭力?！壁w海軍談道。

同時，趙海軍還提到：“別的公司成長的很快，它沒有遇到中芯這樣審查的過程，去年大家的采購單發(fā)的比較多，去年發(fā)的都已經(jīng)變成了我們的產(chǎn)能。中芯現(xiàn)在除了FinFET剛裝好產(chǎn)能之外，所有的成熟的工廠都是超滿載的狀況?！?/p>

目前，國內(nèi)外對成熟工藝的需求暴漲，8英寸晶圓緊缺，如今中芯國際也在面對新環(huán)境求變，隨著中芯國際進(jìn)一步擴(kuò)產(chǎn)，產(chǎn)品和產(chǎn)能結(jié)構(gòu)將進(jìn)一步發(fā)生變化。

回應(yīng)漲價和汽車芯片短缺

由于半導(dǎo)體產(chǎn)能持續(xù)緊缺，一方面晶圓代工也出現(xiàn)漲價情況，乃至有報道稱，包括臺積電、聯(lián)電、世界、力積電這四大晶圓代工廠商的產(chǎn)能都將作為競拍品，“競標(biāo)”通過線上方式進(jìn)行，客戶端可以通過高價預(yù)定這些代工廠的產(chǎn)能預(yù)定權(quán)。另一方面，汽車芯片產(chǎn)能尤其緊缺，乃至導(dǎo)致一些工廠停工，對于這兩個備受熱議的話題，中芯國際又是如何應(yīng)對和調(diào)配？

談及漲價，趙海軍表示：“我們尊重契約，原來已經(jīng)簽訂的合作，就會按照契約執(zhí)行。但是中芯國際也在進(jìn)行產(chǎn)品變化，產(chǎn)能增長，市場的行情已經(jīng)變了，給我們很大的溢價空間，我們客戶也完全理解這一點，漲價這件事是和客戶商量的，以雙贏的辦法來做的?！?/p>

其次，對于汽車芯片的短缺，他說道：“去年我們已經(jīng)預(yù)測到，因為疫情原因，歐洲很多工廠只有一半開工，甚至一半都不到，就會要求代工多做一些，對中芯來說影響不是特別大，因為純汽車的產(chǎn)品占比很少，即使增加也不影響整體產(chǎn)能?！?/p>

但是中芯國際的民用（consumer）產(chǎn)品的產(chǎn)能還是會有壓力，“以往客戶經(jīng)過嚴(yán)格篩選，比如30%用于汽車?yán)铮瑹o論是特殊存儲器還是MCU，既有民用又有汽車產(chǎn)品，現(xiàn)在壓力就很大，這些客戶都要求大量增加產(chǎn)能。比如100個選20，現(xiàn)在要求200個選40個，產(chǎn)能壓力非常大，現(xiàn)在幾乎每天和客戶一個視頻會議，到底能夠怎么樣增加產(chǎn)能，調(diào)整產(chǎn)品。”趙海軍解釋道。

同時，他還提到了另一個因素，因為友商也增加了汽車產(chǎn)品，削減了一些普通客戶的訂單，這些普通客戶也會找到中芯國際來增加訂單。

“所以今年我們資本投資43億美元，這不是個小數(shù)字，我們想快速把優(yōu)勢的產(chǎn)能節(jié)點建起來，但是由于國際原因，（設(shè)備）只能晚些時間到，因此，資本支出中，除了今年這部分，還包括會在明年上半年實現(xiàn)的產(chǎn)能?！壁w海軍進(jìn)一步說明了產(chǎn)能和支出的關(guān)系。

至于如何分配產(chǎn)能，趙海軍表示，基本的規(guī)則是對戰(zhàn)略伙伴、長期伙伴，要優(yōu)先保證他們的需求，對臨時出現(xiàn)的需求、短期的需求，盡肯能和客戶商量，不要一下子進(jìn)行，“現(xiàn)在我們每天每星期都在討論，因為客戶在提出新要求。我們也在看，過去多少年來相互建立的信任度、戰(zhàn)略契合度、未來合作客戶投入的研發(fā)能力，客戶新產(chǎn)品在中芯的布局情況等等，根據(jù)這些因素來商量結(jié)果。當(dāng)然我們在全力擴(kuò)展，爭取滿足客戶所有的需求，但現(xiàn)在不能滿足的時候，大家做交流?！?br /> 責(zé)任編輯:tzh