西部數(shù)據(jù)閃存和硬盤(pán)收入環(huán)比增長(zhǎng)20%以上

盡管西部數(shù)據(jù)在2021財(cái)年第二財(cái)季（10-12月）期間在零售業(yè)務(wù)季節(jié)性旺季以及筆記本、臺(tái)式機(jī)等消費(fèi)類(lèi)固態(tài)硬盤(pán)領(lǐng)域需求加持下，對(duì)應(yīng)消費(fèi)類(lèi)設(shè)備及解決方案業(yè)績(jī)同比成長(zhǎng)，但是依然難以抵消數(shù)據(jù)中心業(yè)績(jī)下滑，整體營(yíng)收呈同比下滑之勢(shì)。

根據(jù)西部數(shù)據(jù)最新財(cái)報(bào)，本季度合并營(yíng)收39.43億美元，同比下滑7%，環(huán)比增長(zhǎng)0.5%，高于此前營(yíng)收指導(dǎo)范圍上限，值得注意的是，在閃存、硬盤(pán)銷(xiāo)售單價(jià)均呈下滑之勢(shì)，西部數(shù)據(jù)凈利潤(rùn)為6200萬(wàn)，成功實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。

按照終端應(yīng)用市場(chǎng)劃分：

消費(fèi)類(lèi)設(shè)備營(yíng)收21.31億美元，同比增長(zhǎng)19%，環(huán)比增長(zhǎng)10%。其中，筆記本和臺(tái)式機(jī)方面，西部數(shù)據(jù)閃存和硬盤(pán)收入環(huán)比增長(zhǎng)20%以上；智能視頻硬盤(pán)驅(qū)動(dòng)器需求遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出預(yù)期，環(huán)比增長(zhǎng)30％；而智能手機(jī)業(yè)務(wù)由于華為禁令影響抵消了5G智能手機(jī)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)而呈現(xiàn)環(huán)比下降。

數(shù)據(jù)中心設(shè)備及解決方案營(yíng)收8.07億美元，同比下滑46%。其中來(lái)自容量企業(yè)硬盤(pán)驅(qū)動(dòng)器和企業(yè)級(jí)SSD的收入均環(huán)比下滑，主要由于在云巨頭的資格認(rèn)證意外延誤，即便目前已經(jīng)完成認(rèn)證，但是也導(dǎo)致了產(chǎn)品出貨量下滑并增加了庫(kù)存。

消費(fèi)類(lèi)解決方案營(yíng)收10.05億美元，同比增長(zhǎng)6%，環(huán)比增長(zhǎng)19%，超過(guò)此前預(yù)期。這主要得益于“宅經(jīng)濟(jì)”崛起帶動(dòng)存儲(chǔ)設(shè)備需求增加，加上西部數(shù)據(jù)完善的渠道市場(chǎng)供應(yīng)鏈。

擺脫虧損陰影，成本管控加上優(yōu)化產(chǎn)品組合為關(guān)鍵

第二財(cái)季期間，西部數(shù)據(jù)NAND Flash收入為20億美元，環(huán)比下降2%，同比增長(zhǎng)11%，bit出貨量環(huán)比增長(zhǎng)7%；硬盤(pán)收入為19億美元，環(huán)比增長(zhǎng)4%，同比下降20%，EB總出貨量環(huán)比增長(zhǎng)2%。

在產(chǎn)品售價(jià)方面，NAND Flash平均售價(jià)環(huán)比下降了9％，同比下降了6％且每個(gè)硬盤(pán)的平均價(jià)格也下降了8％，為73美元，而第二財(cái)季期間西部數(shù)據(jù)非GAAP毛利潤(rùn)為26.4%，環(huán)比略有上升且高于此前預(yù)期。

其中，閃存毛利率環(huán)比上升0.7%，達(dá)到27.1%，硬盤(pán)毛利潤(rùn)環(huán)比下滑0.6%，為25.6%。西部數(shù)據(jù)表示，由于第二財(cái)季期間，西部數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)向消費(fèi)類(lèi)SSD產(chǎn)品加上消費(fèi)類(lèi)解決方案需求強(qiáng)勁抵消了能源輔助型硬盤(pán)造成的成本壓力以及新冠疫情造成的3200萬(wàn)美元損失。

此外，財(cái)報(bào)顯示，GAAP準(zhǔn)則下，第二財(cái)季西部數(shù)據(jù)運(yùn)營(yíng)支出8.02億美元，同比下滑9%。運(yùn)營(yíng)現(xiàn)金流為4.25億美元，自由現(xiàn)金流為1.49億美元。

西部數(shù)據(jù)基于112層BiCS5技術(shù)的消費(fèi)類(lèi)SSD已經(jīng)開(kāi)始發(fā)貨，并在今年實(shí)現(xiàn)BiCS6產(chǎn)品化

從技術(shù)發(fā)展角度，西部數(shù)據(jù)于第二財(cái)季期間開(kāi)始發(fā)貨基于112層BiCS5技術(shù)的消費(fèi)類(lèi)SSD，并將在2021年不斷提升該節(jié)點(diǎn)性能。此外，憑借與鎧俠合資工廠雄厚的技術(shù)創(chuàng)新實(shí)力，西部數(shù)據(jù)預(yù)計(jì)將在2021年實(shí)現(xiàn)BiCS6技術(shù)產(chǎn)品化。

由于全球大流行導(dǎo)致在線學(xué)習(xí)、工作需求激增，導(dǎo)致基于閃存存儲(chǔ)的平板、Chromebook的需求占總需求百分比不斷增長(zhǎng)，加上SSD設(shè)備在消費(fèi)類(lèi)筆記本、臺(tái)式機(jī)的普及率也分別升至80%、40%，使得二財(cái)季西部數(shù)據(jù)的客戶端SSD出貨量達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的EB級(jí)。

在企業(yè)級(jí)SSD方面，西部數(shù)據(jù)第二代NVMe SSD已完成近150項(xiàng)認(rèn)證，并獲得一家云巨頭認(rèn)證，并將在第三財(cái)季開(kāi)始出貨相關(guān)產(chǎn)品。

業(yè)績(jī)展望：閃存價(jià)格下滑開(kāi)始有所改善，預(yù)計(jì)第三財(cái)季毛利潤(rùn)將繼續(xù)提高

西部數(shù)據(jù)預(yù)計(jì)第三財(cái)季營(yíng)收在38.5美元至40.5美元之間，HDD和閃存收入與第二財(cái)季相似。此外，西部數(shù)據(jù)認(rèn)為第二財(cái)季期間閃存價(jià)格的下滑開(kāi)始有所改善，加上產(chǎn)品成本下降，因此閃存毛利潤(rùn)將繼續(xù)提高。

然而，由于下半年將逐漸減少16TB容量產(chǎn)量，并將18TB容量HDD成為下半年業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)點(diǎn)，在過(guò)渡期間將導(dǎo)致硬盤(pán)毛利潤(rùn)環(huán)比下降。
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