新一輪動(dòng)力電池淘汰賽開(kāi)啟

摘要

在新能源補(bǔ)貼持續(xù)退坡、新能源汽車(chē)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性調(diào)整、動(dòng)力電池價(jià)格和毛利率持續(xù)下滑、電池裝機(jī)市場(chǎng)集中度持續(xù)提升、降成本壓力突出等多重壓力之下，國(guó)內(nèi)已有大批動(dòng)力電池企業(yè)被淘汰出局。

頭部動(dòng)力電池企業(yè)積極擴(kuò)產(chǎn)之際，一家動(dòng)力電池企業(yè)卻因資不抵債被供應(yīng)商申請(qǐng)破產(chǎn)清算。

1月11日，錢(qián)江摩托（000913）發(fā)布公布稱，公司控股子公司浙江錢(qián)江鋰電科技有限公司(“錢(qián)江鋰電”)于近日收到《浙江省溫嶺市人民法院通知書(shū)》。

2021年1月6日，格遠(yuǎn)電子科技(上海)有限公司和遼源鴻圖鋰電隔膜科技股份有限公司以錢(qián)江鋰電不能清償?shù)狡趥鶆?wù)且資產(chǎn)不足以清償全部債務(wù)為由，向浙江省溫嶺市人民法院申請(qǐng)對(duì)錢(qián)江鋰電進(jìn)行破產(chǎn)清算。

錢(qián)江鋰電被申請(qǐng)破產(chǎn)的主要原因是資不抵債。在此之前，包括沃特瑪、環(huán)宇電源、遨優(yōu)電池、湖北猛獅等多家電池企業(yè)也因資不抵債而被債權(quán)人申請(qǐng)破產(chǎn)清算。

客觀來(lái)看，上述電池企業(yè)的遭遇是近年來(lái)中國(guó)動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)發(fā)展的縮影。

在新能源補(bǔ)貼持續(xù)退坡、新能源汽車(chē)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性調(diào)整、動(dòng)力電池價(jià)格和毛利率持續(xù)下滑、電池裝機(jī)市場(chǎng)集中度持續(xù)提升、降成本壓力突出等多重壓力之下，國(guó)內(nèi)已有大批動(dòng)力電池企業(yè)被淘汰出局。

高工產(chǎn)研鋰電研究所（GGII）數(shù)據(jù)顯示，2020年國(guó)內(nèi)實(shí)現(xiàn)裝機(jī)的動(dòng)力電池企業(yè)已從頂峰的200多家減少至不足50家，且TOP10企業(yè)的裝機(jī)占比已達(dá)95%。

與此同時(shí)，幾家頭部電池企業(yè)正在快馬加鞭大規(guī)模擴(kuò)充產(chǎn)能，日韓電池巨頭也在加大在華市場(chǎng)布局，國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池競(jìng)爭(zhēng)格局將進(jìn)入新的階段，這對(duì)電池企業(yè)在產(chǎn)能規(guī)模、資金實(shí)力、產(chǎn)品技術(shù)以及供應(yīng)鏈建設(shè)等方面將提出更高的要求。

在此情況之下，剩余電池企業(yè)的市場(chǎng)空間將被進(jìn)一步壓縮，預(yù)計(jì)2021年國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池企業(yè)數(shù)量還將進(jìn)一步減少。后期或?qū)⒂衅渌?jīng)營(yíng)困難或資不抵債的電池企業(yè)主動(dòng)或被動(dòng)進(jìn)入破產(chǎn)清算程序，加速動(dòng)力電池行業(yè)淘汰進(jìn)程。

新一輪動(dòng)力電池淘汰賽開(kāi)啟

從2010年-2020年，中國(guó)動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)經(jīng)過(guò)10年的培育，已經(jīng)誕生了一批在國(guó)際上具備較強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的動(dòng)力電池企業(yè)，也淘汰了大批電池企業(yè)。

進(jìn)入2021年，錢(qián)江摩托的一則公告讓錢(qián)江鋰電成為年內(nèi)第一家宣布被申請(qǐng)破產(chǎn)清算的電池企業(yè)，同時(shí)拉開(kāi)了下一個(gè)十年國(guó)內(nèi)乃至國(guó)際動(dòng)力電池行業(yè)的淘汰賽序幕。

公告顯示，錢(qián)江鋰電是因不能清償?shù)狡趥鶆?wù)且資產(chǎn)不足以清償全部債務(wù)，被格遠(yuǎn)電子和遼源鴻圖申請(qǐng)破產(chǎn)清算。

事實(shí)上，錢(qián)江鋰電“爆雷”早有預(yù)兆。

2011年，錢(qián)江摩托確立鋰電池項(xiàng)目為公司轉(zhuǎn)型方向之一，經(jīng)過(guò)三年研發(fā)和技術(shù)儲(chǔ)備，于2014 年12月創(chuàng)立了錢(qián)江鋰電，技術(shù)路線為磷酸鐵鋰體系，產(chǎn)品兼具軟包和圓柱，開(kāi)始進(jìn)軍新能源汽車(chē)領(lǐng)域。

彼時(shí)，中國(guó)新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)在巨額補(bǔ)貼刺激下，在2014-2018年進(jìn)入野蠻生長(zhǎng)的快速增長(zhǎng)期。新能源汽車(chē)銷量爆發(fā)式增長(zhǎng)，對(duì)動(dòng)力電池產(chǎn)生強(qiáng)勁需求，從而吸引大批企業(yè)跨界布局動(dòng)力市場(chǎng)，導(dǎo)致電池企業(yè)數(shù)量激增，出貨量和產(chǎn)能持續(xù)增長(zhǎng)。

在此期間，錢(qián)江鋰電也在積極建設(shè)產(chǎn)能，并獲得了舒馳客車(chē)、吉利四川商用車(chē)等主機(jī)廠的動(dòng)力電池訂單。

不過(guò)，錢(qián)江鋰電的動(dòng)力電池業(yè)務(wù)發(fā)展并不順利，還與其客戶陷入法律訴訟中。

2018年10月18日，錢(qián)江摩托發(fā)布重大訴訟公告稱，控股子公司錢(qián)江鋰電將舒馳客車(chē)、中植新能源汽車(chē)和陳漢康三者告上法庭，要求被告支付被拖欠的合同貨款，涉案金額近2億元。

不過(guò)，舒馳客車(chē)卻對(duì)錢(qián)江鋰電發(fā)起了反訴。舒馳客車(chē)在反訴中陳述，稱錢(qián)江鋰電逾期交貨造成公司與客戶之間訂立的合同無(wú)法履行；錢(qián)江鋰電供應(yīng)的部分儲(chǔ)能裝置單體（電芯）并非自產(chǎn)而是外購(gòu)，構(gòu)成合同違約；錢(qián)江鋰電提供的鋰電池與備案技術(shù)參數(shù)不一致，不符合合同約定，由此給公司造成各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)損失等。

目前，錢(qián)江鋰電目前已停止生產(chǎn)。2020上半年凈利潤(rùn)虧損5471萬(wàn)元，陷入資不抵債的困境。

事實(shí)上，錢(qián)江鋰電與舒馳客車(chē)關(guān)于拖欠貨款的訴訟在動(dòng)力電池行業(yè)并非個(gè)例。除了主機(jī)廠拖欠貨款之外，企業(yè)盲目擴(kuò)張，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力不足等也是電池企業(yè)陷入破產(chǎn)困境的重要原因。

近年來(lái)，國(guó)內(nèi)也有多家電池企業(yè)因經(jīng)營(yíng)困難，資不抵債等原因破產(chǎn)出局。包括沃特瑪、遨優(yōu)電池、湖北猛獅等電池企業(yè)都與錢(qián)江鋰電遭遇了相似的發(fā)展困境，同時(shí)還有大批電池企業(yè)游走在破產(chǎn)邊緣。

此外，此前一批在新能源乘用車(chē)、客車(chē)、專用車(chē)等細(xì)分領(lǐng)域裝機(jī)靠前的電池企業(yè)也相繼掉隊(duì)退出，電池企業(yè)裝機(jī)數(shù)量大幅下滑，行業(yè)兩極分化明顯。

當(dāng)前，國(guó)內(nèi)真正能進(jìn)入整車(chē)供應(yīng)體系且大規(guī)模供貨裝機(jī)的動(dòng)力電池企業(yè)已不足20家，預(yù)計(jì)后期這一數(shù)量還將減少，動(dòng)力電池行業(yè)淘汰賽將進(jìn)入新的階段。

動(dòng)力電池市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)門(mén)檻陡增

和過(guò)去10年的動(dòng)力電池市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局相比，2021-2030年的動(dòng)力市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)形勢(shì)在產(chǎn)能、資金、技術(shù)、供應(yīng)鏈等方面都將發(fā)生變化，動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)門(mén)檻驟然提升。

一個(gè)明顯的變化是，當(dāng)前頭部動(dòng)力電池企業(yè)或新進(jìn)企業(yè)的投資規(guī)模和產(chǎn)能規(guī)劃，相較過(guò)去幾年都大幅提升。

從目前已經(jīng)公布的中日韓頭部電池企業(yè)產(chǎn)能擴(kuò)充計(jì)劃來(lái)看，單個(gè)項(xiàng)目投資超百億元已經(jīng)越來(lái)越多，產(chǎn)能規(guī)劃從數(shù)GWh增長(zhǎng)至數(shù)十GWh。

在國(guó)內(nèi)，寧德時(shí)代車(chē)?yán)餅稠?xiàng)目總投資約135億元，規(guī)劃總產(chǎn)能約45GWh，同時(shí)擬投資390億元新建宜賓、福鼎、江蘇時(shí)代（四期）等三大動(dòng)力電池生產(chǎn)基地；中航鋰電廈門(mén)項(xiàng)目總投資100億元，規(guī)劃總產(chǎn)能20GWh，全球規(guī)劃產(chǎn)能已超過(guò)200GWh。

在國(guó)外，寧德時(shí)代總投資18億歐元（約合141億元人民幣）建設(shè)德國(guó)電池生產(chǎn)基地；蜂巢能源宣布投資155億元在德國(guó)建立年產(chǎn)24GWh電池工廠；SKI投資17億美元（約合人民幣109.7億元）建設(shè)美國(guó)佐治亞州工廠；LG能源IPO擬募集20萬(wàn)億韓元（約合人民幣1185億元）以擴(kuò)大電池產(chǎn)能并加大研發(fā)投入。

上述項(xiàng)目表明，全球動(dòng)力電池產(chǎn)能建設(shè)已經(jīng)進(jìn)入了新的時(shí)代，其對(duì)電池企業(yè)在資金方面的要求超乎想象，僅有少數(shù)企業(yè)擁有足夠的實(shí)力參與新一輪產(chǎn)能競(jìng)賽。

同時(shí)，電池企業(yè)要實(shí)現(xiàn)上述項(xiàng)目落地，也對(duì)其供應(yīng)鏈提出了嚴(yán)苛的挑戰(zhàn)，要求電池企業(yè)建立一條強(qiáng)大的供應(yīng)鏈體系，保障其原材料和生產(chǎn)設(shè)備供應(yīng)交付穩(wěn)定。

此外，新上電池項(xiàng)目要在產(chǎn)品質(zhì)量、創(chuàng)新技術(shù)以及制程管控等方面相較其此前也將進(jìn)一步升級(jí)，這對(duì)電池企業(yè)而言也是巨大的考驗(yàn)。

可以預(yù)見(jiàn)，新時(shí)代下的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)門(mén)檻將對(duì)現(xiàn)存動(dòng)力電池企業(yè)以及新進(jìn)入者提出更大的壓力和挑戰(zhàn)，同時(shí)也將加速行業(yè)洗牌，動(dòng)力電池市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)將愈發(fā)激烈。

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