被國(guó)產(chǎn)替代觸發(fā)？國(guó)產(chǎn)替代路上的三道坎

集微網(wǎng)消息 上海比路電子股份有限公司（簡(jiǎn)稱“比路電子”）、遼寧中藍(lán)電子科技有限公司（簡(jiǎn)稱“中藍(lán)電子”）、河南皓澤電子股份有限公司（簡(jiǎn)稱“皓澤電子”）是涉及本文的三位主角。

上述三家企業(yè)在國(guó)內(nèi)的VCM（音圈馬達(dá)）行業(yè)都頗具代表性，可以說(shuō)全程參與了國(guó)產(chǎn)VCM從發(fā)展到崛起的過(guò)程。值得關(guān)注的是，近期在資本市場(chǎng)也能夠看到他們活躍的身影。

“一反常態(tài)”受追捧

一直以來(lái)，以TDK、MISUMI、SEMCO、ALPS為代表的海外企業(yè)常年稱霸全球VCM市場(chǎng)，國(guó)產(chǎn)廠商雖有長(zhǎng)足發(fā)展，但一線品牌在高端旗艦機(jī)型上基本上還是會(huì)選用幾家海外品牌的產(chǎn)品。長(zhǎng)此以往，資本對(duì)于VCM馬達(dá)行業(yè)的關(guān)注度也明顯遜于上下游的芯片、鏡頭以及模組行業(yè)。究其原因，還是國(guó)產(chǎn)VCM廠商遲遲無(wú)法在高端旗艦市場(chǎng)占據(jù)穩(wěn)固地位。

然而這樣的局面，在今年底出現(xiàn)了反轉(zhuǎn)。

首先，中藍(lán)電子在今年11月獲得華為哈勃投資。根據(jù)天眼查信息顯示，中藍(lán)電子在今年11月26日變更了投資人，其中新增了一家企業(yè)，即為華為投資控股有限公司旗下的哈勃科技投資有限公司。（下稱“哈勃投資”）同時(shí)，中藍(lán)電子的注冊(cè)資本也由7675.6522萬(wàn)元變更為8328.0826萬(wàn)元。

緊接著，深交所在12月21日正式受理了皓澤電子創(chuàng)業(yè)板上市申請(qǐng)。其招股書顯示，此次IPO，皓澤電子擬募資4.82億元投建于雙向開(kāi)環(huán)馬達(dá)建設(shè)項(xiàng)目、光學(xué)防抖馬達(dá)建設(shè)項(xiàng)目、研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目及補(bǔ)充流動(dòng)資金。

12月27日，上海監(jiān)管局也披露了比路電子輔導(dǎo)備案基本情況表。該公司現(xiàn)已接受海通證券以及華菁證券的輔導(dǎo)，已于2020年12月17日在上海證監(jiān)局辦理了輔導(dǎo)備案登記。

VCM之所以能夠獲得資本的青睞，行業(yè)人士指出：“由于近兩年超高像素已經(jīng)成為高端旗艦機(jī)型的標(biāo)配，鏡頭越來(lái)越重，對(duì)于VCM的要求也越來(lái)越高；如果用一顆7P甚至8P鏡頭去匹配普通的VCM，所呈現(xiàn)的畫質(zhì)也不會(huì)好，技術(shù)發(fā)展趨勢(shì)的變化，也進(jìn)一步體現(xiàn)了VCM的重要性和市場(chǎng)需求。”

另有國(guó)內(nèi)馬達(dá)廠商表示：“另一方面，對(duì)焦馬達(dá)也是國(guó)產(chǎn)替代的大趨勢(shì)下的關(guān)鍵器件之一。不過(guò)對(duì)于產(chǎn)品中會(huì)動(dòng)的器件，終端客戶在風(fēng)險(xiǎn)性、可靠性方面都比較高的要求，所以馬達(dá)的國(guó)產(chǎn)替代時(shí)間比其他器件要長(zhǎng)一些，隨著眼下國(guó)際形勢(shì)變化和國(guó)內(nèi)廠商自身積累，這個(gè)行業(yè)也迎來(lái)‘春天’?！?/p>

雖然眼下的大環(huán)境給國(guó)產(chǎn)VCM營(yíng)造了具有產(chǎn)業(yè)和資本優(yōu)勢(shì)的“溫床”，但其實(shí)現(xiàn)國(guó)產(chǎn)替代仍面臨著非常大的考驗(yàn)和壓力。

國(guó)產(chǎn)替代路上的三道坎

誠(chéng)如前文所提，攝像頭像素的高低已經(jīng)成為終端廠商進(jìn)行產(chǎn)品差異化比拼時(shí)一個(gè)必不可少的方式，迄今智能手機(jī)單顆攝像頭最高像素已經(jīng)突破1億，顯然，這并不會(huì)是極限。

在此趨勢(shì)下，光學(xué)鏡頭的玻璃數(shù)量增加，直接結(jié)果就是鏡頭整體的重量越來(lái)越重，從而使得原本在業(yè)界廣泛應(yīng)用的懸絲式馬達(dá)的推力已經(jīng)不足以推動(dòng)這樣的鏡頭。因此，產(chǎn)業(yè)鏈出現(xiàn)了了SMA（記憶金屬）馬達(dá)和ball type（滾珠式）馬達(dá)兩種主流的解決方案。

很長(zhǎng)時(shí)間里，這個(gè)市場(chǎng)都被日韓系馬達(dá)廠占據(jù)了大半江山。且這些海外企業(yè)，在早期就已經(jīng)建立起了頗為完善的專利布局。受專利壁壘局限，國(guó)產(chǎn)VCM廠商想在高端旗艦產(chǎn)品領(lǐng)域取得重大突破的難度進(jìn)一步提升。

一家馬達(dá)廠商負(fù)責(zé)人告訴筆者：“SMA馬達(dá)是由英國(guó)一家名為Cambridge Mechatroincs的VCM設(shè)計(jì)公司推出，目前日本TDK以及國(guó)內(nèi)的比路電子都通過(guò)專利授權(quán)的方式，量產(chǎn)了SMA馬達(dá)。而滾珠式馬達(dá)則是三星電機(jī)主推的專利產(chǎn)品，目前也僅有其一家主要進(jìn)行生產(chǎn)，大部分都應(yīng)用在三星電子的產(chǎn)品中；另有少部分供應(yīng)給國(guó)內(nèi)OPPO、vivo、小米等終端品牌?！?/p>

除此之外，高端產(chǎn)品良率爬坡慢的問(wèn)題也再次拉長(zhǎng)了國(guó)內(nèi)廠商實(shí)現(xiàn)替代的時(shí)間線。

上述廠商還指出：“迄今為止，SMA和滾珠式的馬達(dá)都還存在明顯的短板。一方面是量產(chǎn)良率問(wèn)題，不論TDK還是比路，兩家廠商SMA馬達(dá)量產(chǎn)的良率都無(wú)法達(dá)到普通VCM馬達(dá)的良率，導(dǎo)致產(chǎn)品單價(jià)很高；滾珠結(jié)構(gòu)的問(wèn)題，是有可能造成鏡頭遲滯從而無(wú)法及時(shí)處理影像?！?/p>

據(jù)知情人透露，蘋果公司之所以會(huì)棄TDK的SMA和三星電機(jī)的滾珠馬達(dá)不用，而選擇自己開(kāi)發(fā)Sensor-Shift（傳感器位移）技術(shù)（詳見(jiàn)集微網(wǎng)此前報(bào)道《5G iPhone將帶動(dòng)由Sensor Shift引發(fā)的產(chǎn)業(yè)鏈“風(fēng)潮”》，主要就是因?yàn)檫@兩類方案的主力供應(yīng)商良率水平和產(chǎn)品性能都不夠理想。

總結(jié)目前國(guó)內(nèi)VCM廠商在高端市場(chǎng)遇到的境遇，行業(yè)人士對(duì)集微網(wǎng)談到，雖然近兩年市場(chǎng)對(duì)于OIS這類高端產(chǎn)品需求量有一定提升，但如我們所知，業(yè)界量產(chǎn)的良率普遍都不算高，產(chǎn)品的性價(jià)比也不高。專利和良率都受限的情況下，對(duì)于國(guó)內(nèi)廠商而言，獲得機(jī)會(huì)最直接有效的辦法就是低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)。再加上終端客戶今年的成本壓力比往年更大，對(duì)于零部件價(jià)格的考量也會(huì)更多，這種情況下，對(duì)廠商搶占市場(chǎng)份額來(lái)說(shuō)是更有利的，不過(guò)從反面看，就會(huì)損失一部分利潤(rùn)。

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