解析歐洲的存儲之殤

中美博弈，黯淡的是歐洲，受益的是歐洲，被收割的還是歐洲。

歐洲，這個為世界帶來內(nèi)燃機(jī)、顯微鏡、萬維網(wǎng)的老貴族，卻迷失在一串串代碼筑成的數(shù)字時代中。

自2015年瑞士的諾華集團(tuán)，最后一次出現(xiàn)在全球最具價值的企業(yè)榜單中，此后這份名單中便再沒出現(xiàn)過歐洲企業(yè)的身影。

近些年來，以“讓歐洲再次偉大”的報道時常見報，歐盟也野心勃勃的想要扶持歐洲的科技企業(yè)，以圖恢復(fù)老歐洲的往日榮光。

最近，又有外媒報道，德國、法國、西班牙等其他13個歐盟國家，已經(jīng)聯(lián)手投資處理器和半導(dǎo)體技術(shù)，以趕超美國和亞洲，預(yù)計將投入1450億歐元。

1歐洲存儲之殤

1999年愚人節(jié)這一天，西門子旗下半導(dǎo)體部門被正式獨立出來，這就是大名鼎鼎的英飛凌，整整7年零一個月之后，英飛凌又剝離出了一個公司專注存儲業(yè)務(wù)，這個公司就是曇花一現(xiàn)的奇夢達(dá)。

奇夢達(dá)的成立，承載了歐洲渴望突破存儲產(chǎn)業(yè)的宏大愿景，是歐洲存儲業(yè)的希望之光，彼時的奇夢達(dá)，是300毫米晶圓制造業(yè)的技術(shù)領(lǐng)袖，是全球第四大DRAM供應(yīng)商，全球員工一度超過12000名，從成立到在紐約證券交易所上市，僅用了三個月。

盛世之下，暗藏危機(jī)。2008年一場金融風(fēng)暴席卷全球，上半年奇夢達(dá)營收就同比銳減57%。更為嚴(yán)重的是，當(dāng)年正好遇上全球DRAM供過于求，價格一路狂泄，DRAM顆粒價格從2.25美元暴跌至0.31美元，而同一時期的材料成本需要0.6~0.7美元。

在生意場上，奇夢達(dá)又遇到了三星這個玩逆周期投資的高手，在韓國政府的支持下，這一年，三星將總利潤的118%用于DRAM擴(kuò)產(chǎn)，導(dǎo)致奇夢達(dá)市場遭遇大幅度擠壓。

生死存亡的關(guān)鍵時刻，奇夢達(dá)的母國——德國，卻選擇了袖手旁觀。

奇夢達(dá)連續(xù)兩次向德國有關(guān)部門申請貸款，但是德國政府提出奇夢達(dá)需要接受部分國有化，奇夢達(dá)的母公司英飛凌拒絕了這個條件。最終奇夢達(dá)沒有等到援助資金，只能無奈宣布破產(chǎn)。

這個承載著歐洲存儲器市場希望的明日之星，敗于外患內(nèi)憂。至此，歐洲再也沒有拿得出手的存儲器企業(yè)。反倒是奇夢達(dá)在中國找到了自己的傳人，合肥長鑫的部分技術(shù)就是來源于奇夢達(dá)。

2帝國的榮耀

若論起老歐洲的榮光，工業(yè)革命帶來的優(yōu)秀工業(yè)基礎(chǔ)，絕對值得這群老貴族們炫耀個百余年，尤其是汽車工業(yè)，在全球都是頂級存在。

歐洲汽車工業(yè)的核心在于德國，而德國之所以能夠發(fā)展汽車工業(yè)，良好的工業(yè)基礎(chǔ)是先天條件。另一方面原因是，二戰(zhàn)后，德國的工業(yè)被美國全面限制，與軍事相關(guān)的工業(yè)不允許發(fā)展，德國為了恢復(fù)經(jīng)濟(jì)，利用自己的工業(yè)優(yōu)勢，將重心轉(zhuǎn)移至汽車產(chǎn)業(yè)，并帶動整個歐洲為全世界生產(chǎn)汽車。

汽車工業(yè)是一個對產(chǎn)業(yè)鏈有嚴(yán)格要求的領(lǐng)域，其涉及材料、能源、機(jī)械制造、電子電器等不同領(lǐng)域，所以在這些領(lǐng)域的背后需要博世、克虜伯、西門子、恩智浦等大量擁有核心技術(shù)的公司提供零件，自然也帶動了車用半導(dǎo)體的發(fā)展。

所以，我們會看到，不同于美國英特爾、高通、博通這樣的數(shù)字芯片巨頭，歐洲的英飛凌、恩智浦、意法半導(dǎo)體依靠著在功率半導(dǎo)體方面的優(yōu)勢，盤踞一方，并長時間與美國分庭抗禮。

如今，從西門子獨立出來的英飛凌，是全球最大的IGBT供應(yīng)商，從飛利浦獨立出來的恩智浦，則是全球最大的MCU供應(yīng)商，兩家企業(yè)輪流著坐全球第一車用芯片供應(yīng)商的寶座。

雖說都處于歐洲陣營，但一山不容二虎，英飛凌和恩智浦明爭暗斗已成家常便飯。

比如在英飛凌的優(yōu)勢產(chǎn)品IGBT中，英飛凌占據(jù)了600-1700V 范圍中IGBT的頭把交椅，而恩智浦就占據(jù)低壓IGBT的市場；恩智浦收購美國的飛思卡爾，英飛凌就收購美國的賽普拉斯。

雙方你來我往，火藥味十足。

3日本這個宿敵

要說歐洲半導(dǎo)體最大的競爭對手，其實不是美國，反倒是另一個汽車大國—日本。

長久以來，關(guān)于歐洲車與日本車，誰是No.1的爭論始終不曾停過，兩大派系都有不少各自的忠實擁躉。

在這兩年的全球汽車銷量排行榜中，經(jīng)常會看到“兩田夾一眾”的情況，即日本的豐田和本田分列第一、三名，德國大眾被夾在中間。這種在汽車領(lǐng)域的“瑜亮之爭”，自然也會蔓延至上游的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)。

上文說過，歐洲的功率半導(dǎo)體之所以能夠大發(fā)展，依賴于歐洲的汽車工業(yè)，作為汽車制造大國的日本也是一樣，日本的富士電機(jī)、瑞薩、村田等企業(yè)在與歐洲三巨頭競爭之時，也不遑多讓。

根據(jù)英飛凌的往年財報顯示，全球車用半導(dǎo)體市場的前五中，歐洲占三席，美國的TI占一席，日本的瑞薩占一席。

在細(xì)分領(lǐng)域，全球IGBT前五中，歐洲與日本五五開，歐洲的英飛凌與賽米控分別占據(jù)第一和第五，日本的三菱和富士電機(jī)分列二三，美國的安森美排第四。

在全球標(biāo)準(zhǔn)功率MOSEFT的前五中，歐洲與日本同樣是五五開，歐洲有英飛凌和意法，日本的東芝和瑞薩上榜。

近些年來，日本與歐洲的半導(dǎo)體巨頭們并購頻繁，但其中略有不同，歐洲的半導(dǎo)體企業(yè)主要是以大宗并購為主，日本的規(guī)模相對較小，但相對比較頻繁。

2015年，歐洲半導(dǎo)體發(fā)生了兩宗大金額的半導(dǎo)體收購案，第一個是恩智浦以大約118億美元的現(xiàn)金加股票收購美國的飛思卡爾，這項收購使得恩智浦一躍成為全球最大的車用半導(dǎo)體企業(yè)。

作為恩智浦競爭對手的英飛凌，同年也宣布以30億美金收購美國的國際整流器公司（IR），不過并未能從恩智浦手中搶下車用半導(dǎo)體第一的位置。所以去年，英飛凌再度發(fā)力，以90億歐元的價格收購美國的賽普拉斯，這次英飛凌順利成為車用半導(dǎo)體的武林盟主。

日本半導(dǎo)體企業(yè)在并購的過程中，除了瑞薩收購IDT和Intersil這兩宗之外，其他的并購金額都相對不大，但頻率卻相當(dāng)高，2016年到2017年，東電化連續(xù)進(jìn)行了4場收購，瑞薩的兩次收購也是兩年內(nèi)完成的。

此外，本月，東芝和富士電機(jī)宣布將向電動汽車動力芯片投資20億美元，以提高電動汽車的節(jié)能芯片的產(chǎn)量。

4錯失數(shù)字時代

歐洲半導(dǎo)體在汽車方面的成功，卻也掩蓋不了其在數(shù)字芯片上的潰敗，從應(yīng)用層面來講，歐洲既沒有出現(xiàn)像騰訊、谷歌這樣的互聯(lián)網(wǎng)巨頭，又沒有出現(xiàn)像蘋果、華為這樣的手機(jī)巨頭，歐洲在數(shù)字時代的落后成為不爭的事實。

從上游半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)來看，根據(jù)TrendForce集邦咨詢的最新數(shù)據(jù)顯示，全球IC設(shè)計十大企業(yè)中，歐洲僅有一家Dialog守住第十的位置（并不穩(wěn)），而中國的IC設(shè)計領(lǐng)域則在近些年來蓬勃發(fā)展，不僅涌現(xiàn)出了海思這樣的巨頭，還有匯頂、紫光展銳等一批優(yōu)秀的企業(yè)。

歐洲半導(dǎo)體企業(yè)也不是沒有努力過，比如恩智浦曾收購了Silicon Labs蜂窩通信業(yè)務(wù)，此外還將目光瞄準(zhǔn)數(shù)字電視、機(jī)頂盒等市場，并希望憑借在模擬電視市場的領(lǐng)先優(yōu)勢搶占先機(jī)。

但回頭看，這些努力都算不上成功，后來恩智浦將無線電話SoC業(yè)務(wù)、無線業(yè)務(wù)和家庭業(yè)務(wù)部門予以出售或剝離，并將注意力重新放回了自飛利浦時代確立起的優(yōu)勢領(lǐng)域：汽車電子和識別業(yè)務(wù)。

如今在5G與人工智能為代表的新興前沿科技領(lǐng)域，歐洲半導(dǎo)體也沒有太多建樹，但是自動駕駛成了歐洲努力的方向。

去年，歐洲汽車工業(yè)協(xié)會宣布在2020年實現(xiàn)部分場景下的自動駕駛，到2030年邁向全自動化出行。

在半導(dǎo)體領(lǐng)域，英飛凌2016年收購荷蘭的Innoluce，強(qiáng)化自動駕駛傳感器業(yè)務(wù)，2017年，助力奧迪量產(chǎn)了全球首批具有自動駕駛功能的汽車。

恩智浦在2018年收購OmniPHY，后者是高速汽車以太網(wǎng)IP領(lǐng)域的先鋒，2019年，恩智浦又投資了中國自動駕駛技術(shù)公司南京隼眼科技，以擴(kuò)大其在中國汽車?yán)走_(dá)市場的份額。

此外，兩家企業(yè)都加入了百度Apollo開放平臺，想要更大范圍的擴(kuò)大自身在汽車電子生態(tài)圈的版圖。

如今看，歐洲錯失互聯(lián)網(wǎng)所代表的數(shù)字時代，卻想著依靠自己在汽車行業(yè)的深厚積淀，發(fā)力自動駕駛，以穩(wěn)固自己的基本盤，這也是一個比較穩(wěn)妥的選擇。

5長滿韭菜的后花園

歐洲的問題不在于半導(dǎo)體太弱，與中國相比，歐洲半導(dǎo)體已然十分厲害，恩智浦、英飛凌，意法半導(dǎo)體隨便一個放在中國都妥妥的能夠撐起一片天。歐洲半導(dǎo)體的問題在于缺乏新興企業(yè)，即使有這樣的企業(yè)冒出，也被其他國家，尤其是美國，割了韭菜。

論割歐洲的韭菜，美國是毫不含糊，近些年來，美國收購了一大批歐洲新興半導(dǎo)體企業(yè)，為自己補(bǔ)充成長活力。

2018年，蘋果先是收購了丹麥初創(chuàng)公司Spektral，該公司利用計算機(jī)視覺和機(jī)器學(xué)習(xí)技術(shù)實時去除視頻中的背景，后又以6億美元收購Dialog半導(dǎo)體公司的部分電源管理芯片業(yè)務(wù)。

論收購，英特爾幾乎從不缺席。早在2010年，英特爾就收購了英飛凌的無線業(yè)務(wù)部門，2015年又收購了德國網(wǎng)絡(luò)芯片生產(chǎn)商Lantiq，2016年繼續(xù)收購了德國無人機(jī)公司Ascending Technologies，2019年，英特爾又收購了英國的Omitek，這是一家主要針對視頻和AI應(yīng)用程序的FPGA解決方案供應(yīng)商。

2016年，高通以25億美元收購了英國芯片廠商CSR，該公司產(chǎn)品包括GPS芯片、藍(lán)牙通信芯片以及物聯(lián)網(wǎng)芯片等，兩年后，TWS耳機(jī)需求爆發(fā)，高通這筆收購穩(wěn)賺。

此外，美國的互聯(lián)網(wǎng)巨頭們也盯上了歐洲這塊大蛋糕，2018年，F(xiàn)acebook以3000萬美元收購總部位于倫敦的Bloomsbury AI 初創(chuàng)公司，谷歌當(dāng)年8月收購了GraphicsFuzz公司，這是一家專門開發(fā)圖形驅(qū)動測試工具的初創(chuàng)公司。

近些年來，中國也從歐洲收購了一些企業(yè)，其中最成功的的是建廣資本協(xié)助聞泰科技收購安世半導(dǎo)體，這項收購使得中國在全球模擬芯片市場將占有一席之地，也減少了中國對國外半導(dǎo)體的依賴。

此外，2020年，匯頂科技收購恩智浦的VAS業(yè)務(wù)；蘇州天準(zhǔn)科技收購德國的半導(dǎo)體設(shè)備制造商Mue Tec；2016年，中國硅產(chǎn)業(yè)集團(tuán)收購芬蘭Okmetic，后者，曾是全球第七大硅晶圓生產(chǎn)商。

當(dāng)然，也有一些收購被迫中止的，比如紫光國微收購法國的Linxens公司，后者是全球銷售規(guī)模最大的智能安全芯片組件生產(chǎn)廠商之一，不過這場收購因為商譽問題被證監(jiān)會給否了；此外，福建宏芯基金收購德國的半導(dǎo)體制造商愛思強(qiáng)，美國以威脅國家安全為由進(jìn)行阻撓，最終收購項目流產(chǎn)。

歐洲本可以借助新興的科技企業(yè)，在數(shù)字時代努力一把，奈何美國割的太快，還沒等初創(chuàng)企業(yè)做大就已經(jīng)被收購。在企業(yè)收購方面，中國與美國不同，中國更偏向于傳統(tǒng)的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)，比如安世、愛思強(qiáng)、Linxens等，這其中的差別是，中國是為了補(bǔ)短板，美國則為了押注新興市場，但不管如何，最終歐洲都成了別人的后花園，而這個后花園，長滿韭菜。

6尋求自立

這些年來，歐洲振興半導(dǎo)體行業(yè)的口號已經(jīng)提過數(shù)次，最近的一次是2018年，但是無論從具體措施，還是最終成果，都沒有很明顯的改善。

不過，這一次可能會有些許不一樣，近兩年的中美科技對決，作為旁觀者的歐洲也是看在眼里，意識到了如今正在進(jìn)入逆全球化時代，歐洲半導(dǎo)體需要獨立自主，盡量少依靠外部，一些歐洲企業(yè)在華為被制裁之后，已經(jīng)開始陸續(xù)尋找可替代美國關(guān)鍵產(chǎn)品的供應(yīng)商。

事實上，半導(dǎo)體獨立這件事，不止中國和歐洲在做，日本也在做，媒體已經(jīng)報道過多次，日本希望臺積電能赴日建廠，這其中恐怕不僅僅是拉動本國GDP這么簡單。

此外，日本與韓國因為光刻膠問題發(fā)生齟齬，雖然最終握手言和，但也讓韓國嘗到了被掐脖子的滋味，這件事之后，韓國在大力發(fā)展本國光刻膠產(chǎn)業(yè)。

如今再回過頭了看這兩年的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)，已經(jīng)明顯的開始去中心化，各國或者各地區(qū)都有意發(fā)展本土半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)，如果辯證來看，全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)格局的這種轉(zhuǎn)變，也是歐洲與中國深度合作的好機(jī)會。

歐洲與中國的半導(dǎo)體企業(yè)有著很強(qiáng)的互補(bǔ)性，中國的數(shù)字芯片產(chǎn)業(yè)正在蓬勃發(fā)展 ，IC設(shè)計企業(yè)層出不窮，AI芯片也與美國不相伯仲，而中國的功率半導(dǎo)體還是初級階段，中國廣闊的汽車市場，是歐洲半導(dǎo)體垂涎已久的“饕餮大餐”，雙方在這方面的合作還有機(jī)會更加深入。

如果中國與歐洲能來一出合縱連橫的好戲，對于中國半導(dǎo)體的崛起大有裨益，當(dāng)然對于歐洲老貴族也是百利而無一害。
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