12月面板價(jià)格仍然呈現(xiàn)上漲態(tài)勢(shì)

周一（14日）午間，有消息稱(chēng)玻璃基板大廠(chǎng)日本電氣硝子位于高槻市的玻璃工廠(chǎng)意外停電5小時(shí)，造成玻璃熔爐受損，對(duì)其8.5代以下玻璃基板產(chǎn)線(xiàn)造成影響，時(shí)間恐長(zhǎng)達(dá)4個(gè)月，預(yù)計(jì)每月玻璃基板供應(yīng)將減少400萬(wàn)-500萬(wàn)平方米，將使得原本就缺貨的面板供應(yīng)鏈雪上加霜。

受此消息影響，A股京東方A、TCL科技、彩虹股份等午后走強(qiáng)。

需求拉動(dòng)景氣度不減 中國(guó)廠(chǎng)商或受益大尺寸漲價(jià)潮

今年下半年以來(lái)，面板行業(yè)加入“缺貨大軍”，掀起漲價(jià)潮，群智咨詢(xún)數(shù)據(jù)顯示，12月上旬面板仍然呈現(xiàn)上漲態(tài)勢(shì)，景氣度趨勢(shì)不減。另?yè)?jù)媒體報(bào)道，深圳部分代理商還出現(xiàn)暫停報(bào)價(jià)情況，面板缺貨明顯。

據(jù)TrendForce預(yù)計(jì)，第四季度面板價(jià)格仍將持續(xù)上漲，若市場(chǎng)需求熱度不減，預(yù)期品牌仍將積極以達(dá)成年度出貨為目標(biāo)，同時(shí)擴(kuò)大市占率，預(yù)估出貨量將達(dá)季成長(zhǎng)4%。宅經(jīng)濟(jì)下電視平板和筆電需求持續(xù)旺盛，面板產(chǎn)業(yè)在去年三季度后進(jìn)入上行周期，各尺寸全面景氣。

值得一提的是，大尺寸面板或?yàn)槠渲凶顬槭芤娴募?xì)分領(lǐng)域之一。根據(jù)Omdia的最新預(yù)測(cè)，2021年筆記本電腦面板出貨量將達(dá)到2.29億片，同比增長(zhǎng)7%。液晶顯示器面板出貨量將在2021年達(dá)到1.73億片，同比增長(zhǎng)9%。

該機(jī)構(gòu)報(bào)告指出，新冠疫情的流行使大尺寸顯示面板的需求出乎意料地激增，特別是在IT應(yīng)用方面。強(qiáng)勁的需求來(lái)自于遠(yuǎn)程辦公以及在線(xiàn)教育帶來(lái)的需求的快速增加。這些需求推動(dòng)了2020年IT顯示面板出貨量的增長(zhǎng)。

在這當(dāng)中，鑒于中國(guó)大陸面板廠(chǎng)商積極的出貨計(jì)劃，預(yù)計(jì)2021年將占據(jù)大尺寸筆記本電腦和顯示器面板總出貨量43%的份額，同比增長(zhǎng)25%，其中顯示器面板的出貨量將以51%的年增長(zhǎng)率從6050萬(wàn)片大幅增長(zhǎng)到9140萬(wàn)片，占據(jù)液晶顯示器面板總出貨量的53%。

Omdia大尺寸顯示與供應(yīng)鏈高級(jí)研究經(jīng)理YS Chung表示：“中國(guó)大陸顯示面板廠(chǎng)商通常主要以液晶電視顯示面板業(yè)務(wù)為增長(zhǎng)點(diǎn)。而現(xiàn)在他們正在將重心從電視轉(zhuǎn)移到IT領(lǐng)域，以便更好地進(jìn)行業(yè)務(wù)組合和風(fēng)險(xiǎn)管理?！?/p>

供需“剪刀差” 上升周期或持續(xù)1-2年

與持續(xù)上揚(yáng)的需求相對(duì)的，是韓廠(chǎng)產(chǎn)能加速出清下愈發(fā)緊俏的供給。

據(jù)開(kāi)源證券劉翔團(tuán)隊(duì)6日?qǐng)?bào)告整理，三星顯示預(yù)計(jì)將于2021年3月關(guān)閉旗下LCD產(chǎn)線(xiàn)，LG顯示計(jì)劃于2021年底前關(guān)停韓國(guó)本土LCD TV面板產(chǎn)線(xiàn)，退出產(chǎn)能預(yù)計(jì)占全球13.2%。

而國(guó)內(nèi)新產(chǎn)線(xiàn)投放進(jìn)入尾聲，后續(xù)只有2021年華星光電和惠科的兩條新產(chǎn)線(xiàn)和2022年萊寶高科的新產(chǎn)線(xiàn)，新增產(chǎn)能有限。

供需錯(cuò)配下，劉翔團(tuán)隊(duì)預(yù)計(jì)，2021年第一季度至第三季度全球大尺寸LCD面板供需將維持緊平衡，面板價(jià)格有望保持繼續(xù)上漲趨勢(shì)。2022年，面板行業(yè)供需預(yù)計(jì)將保持平衡。

華安證券分析師尹沿技13日?qǐng)?bào)告同樣認(rèn)為，此輪價(jià)格的上升周期將持續(xù)一至兩年。不考慮疫情因素，行業(yè)需求每年持續(xù)增長(zhǎng)，小年增長(zhǎng)3%-5%、大年增長(zhǎng)6%-8%。另一方面，行業(yè)供給首次出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，三星、LG 等海外公司已退出20%的供給，大于國(guó)內(nèi)新增15%的投入量。

據(jù)尹沿技預(yù)計(jì)，今年三季度和四季度供需將呈現(xiàn)一個(gè)剪刀差，需求往上，供給往下。明年是產(chǎn)業(yè)復(fù)蘇大年整體預(yù)期樂(lè)觀。

國(guó)內(nèi)廠(chǎng)商方面，興業(yè)證券謝恒團(tuán)隊(duì)13日?qǐng)?bào)告指出，整合完畢后，京東方和TCL科技市占率將超過(guò)50%，對(duì)于行業(yè)有充分定價(jià)能力，行業(yè)經(jīng)歷了長(zhǎng)期的價(jià)格下跌以后，已具備充分的漲價(jià)基礎(chǔ)，兩大龍頭將迎來(lái)盈利持續(xù)改善，目前和行業(yè)相比也是歷史少有的估值折價(jià)，面板行業(yè)將迎來(lái)持續(xù)的價(jià)值回歸。
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