iPhone12上游過度拉貨,蘋果已開啟首波砍單

據(jù)臺媒報道，里昂證券發(fā)布報告指出，iPhone 12上游拉貨過度積極，蘋果已正式啟動首波砍單，首當(dāng)其沖的就是晶圓代工大廠臺積電，該公司明年5納米產(chǎn)能利用率恐會下滑。

里昂雖重申臺積電“買進(jìn)”評級，并維持目標(biāo)價新臺幣600元，長線看好臺積電，但短線來看，臺積電仍有庫存調(diào)整雜音，直到明年庫存正式調(diào)整完畢。

另外，里昂證券亞洲科技產(chǎn)業(yè)部門研究主管侯明孝表示，iPhone 12上游過度積極拉貨，首波砍單已開始對上游供應(yīng)鏈產(chǎn)生沖擊。以臺積電為例，今年供給iPhone 12及新款iPad的A14芯片產(chǎn)量高達(dá)1億至1.1億顆，不過下游供應(yīng)鏈對今年新機(jī)備貨量僅約7000至7500萬部。

蘋果首波砍單展開后，效應(yīng)恐將續(xù)到明年上半年，預(yù)計臺積電在今年第4季5納米產(chǎn)能利用率達(dá)滿載后，明年首季將降至八成，第2季將再降到八成以下，但實(shí)際產(chǎn)能狀況究竟如何，還要視新產(chǎn)能擴(kuò)張，及非蘋客戶需求的導(dǎo)入速度。預(yù)計臺積電在5納米訂單進(jìn)行調(diào)整后，將在明年第2季有較大幅度衰退，甚至?xí)尦龅陀谑袌鲱A(yù)測的展望。

不過分析認(rèn)為，蘋果減少的先進(jìn)產(chǎn)能，有望于明年下半年至2022年完全填補(bǔ)。另外，市場也需關(guān)注砍單沖擊會否擴(kuò)大，進(jìn)而對其他供應(yīng)鏈也產(chǎn)生負(fù)面影響。
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