美國封鎖加碼，中芯國際以加大投資應(yīng)對

電子發(fā)燒友報道（文/程文智）在2020年12月3日，美國國防部宣布將4家中國公司加入了“中國涉軍企業(yè)名單”中，這4家企業(yè)分別為中芯國際、中海油、中國建筑技術(shù)公司、中國國際工程咨詢公司。這是第三批被美國國防部列入該名單的中國企業(yè)，美國國防部曾在今年6月24日和8月28日分別將20家、11家中國企業(yè)加入該名單。根據(jù)路透社的報道，美國國防部列此名單的依據(jù)是《1999年國防授權(quán)法》第1237條款。

圖：中芯國際生產(chǎn)車間。

什么是《1999年國防授權(quán)法》？

《1999年國防授權(quán)法》（National Defense Authorization Act，1999 NDAA）是1998年10月17日由美國時任總統(tǒng)克林頓簽署的一個法案。該法第1237節(jié)要求美國國防部長編制并公布直接或間接在美國或其任何領(lǐng)土及屬地運營的“中國涉軍企業(yè)”的名單。

該條款的出臺背景是中國發(fā)展軍事現(xiàn)代化，并不承諾放棄使用武力解決臺灣和南海問題。美國政府認為中國軍事現(xiàn)代化計劃在很大程度上依賴于通過直接購買或通過逆向工程（reverse engineering）獲得外國技術(shù)。若美國政府不采取適當(dāng)?shù)念A(yù)防措施以限制兩用技術(shù)的出口，日益增加的中美貿(mào)易可能會增加中國人民解放軍掌握美國敏感技術(shù)的可能性，使中國軍方獲得原本基于國家安全原因而無法獲取的電子通信、精密機械制造和激光器等方面的美國物項，并用于增強中國的軍事實力。

該條款（后經(jīng)修訂）的主要屬性為：美國國防部長應(yīng)與司法部長、中央情報局局長和聯(lián)邦調(diào)查局局長進行磋商，在1999財年NDAA頒布之日起90天內(nèi)確定直接/間接在美國或其任何領(lǐng)土及屬地內(nèi)運營的中國涉軍企業(yè)名單，并公布于《聯(lián)邦公報》（Federal Register）。其中，“中國涉軍企業(yè)”是指：1）國防情報局（Defense Intelligence Agency，DIA）1990年9月編號VP–1920–271–90以及1995年10月編號PC–1921–57–95出版物（及后續(xù)更新）中列明的任何實體；2）任何由中國人民解放軍所有或控制并參與商業(yè)服務(wù)、制造、生產(chǎn)或出口活動的實體。其中，“人民解放軍”是指中國的海陸空部隊、民警、中國政府的情報部門，以及上述機構(gòu)的任何成員。

2005財年NDAA第1222節(jié)對“中國涉軍企業(yè)”的范圍進行了擴充，包含1）由中國人民解放軍、中國政府部委所有、控制或者隸屬于由中國人民解放軍、中國政府部門；或者由中國國防工業(yè)基地所屬單位所有或控制的，并且2）參與商業(yè)服務(wù)、制造、生產(chǎn)或出口活動的實體企業(yè)。

后來，2001財年NDAA第1223節(jié)取消了在聯(lián)邦公報上公布清單的程序性要求。

哪些企業(yè)進了名單？

雖然在1998年就簽署了該法案，但真正將中國實體企業(yè)列入該名單的，還是20多年后的特朗普總統(tǒng)時代。

在美國東部時間2020年6月24日，美國公布了國防部給國會議員的回信，其中包含了根據(jù)1999 NDAA第1237節(jié)列出的“中國涉軍企業(yè)”名單，并列入了20家中國企業(yè)，分別是：中國航空工業(yè)、中國航天科技、中國航天科工、中國電子科技、中國兵器裝備（中國南方工業(yè)集團公司）、中國船舶重工、中國船舶工業(yè)、中國兵器工業(yè)（中國北方工業(yè)集團公司）、海康威視、華為、浪潮、中國航空發(fā)動機、中國鐵道建筑、中國中車、熊貓電子、中科曙光、中國移動、中國核電、中國核工業(yè)集團、中國電信。涉及的領(lǐng)域包括航空、通訊、人工智能、電子、核工、兵器、鐵路和船舶等。

8月28日，美國國防部又將第二批11家中國企業(yè)加入了“涉軍企業(yè)”名單中，分別是：中國建筑集團有限公司、中國交通建設(shè)集團有限公司、中國長江三峽集團有限公司、中國聯(lián)合網(wǎng)絡(luò)通信集團有限公司、中國中化集團有限公司、中國電子信息產(chǎn)業(yè)集團有限公司、中國運載火箭技術(shù)研究院、中國東方紅衛(wèi)星股份有限公司、中國化學(xué)工程集團有限公司、中國化工集團有限公司、中國核工業(yè)建設(shè)股份有限公司。

近期12月3日，這是第三批被列入的企業(yè)，總共4家，分別是：中芯國際、中海油、中國建筑技術(shù)公司、中國國際工程咨詢公司。

也就是說，到目前位置，已經(jīng)有35家中國企業(yè)被加入了涉軍企業(yè)名單中。

被列入涉軍企業(yè)名單的可能后果

涉軍企業(yè)名單本身對相關(guān)公司并不產(chǎn)生實際的經(jīng)濟制裁，或者出口管制的限制，并且該名單也并非美國對外國企業(yè)實施經(jīng)濟制裁或者出口管制限制的前置程序，但被列入名單的中國企業(yè)也將會面臨下面一些影響：

首先，美國可能實施進一步調(diào)查或后續(xù)限制。1999年NDAA第1237節(jié)規(guī)定，針對清單上實體在美國開展的商業(yè)活動，美國總統(tǒng)可以行使《國際緊急經(jīng)濟權(quán)力法》（IEEPA）賦予的以下權(quán)力：1）調(diào)查、限制受美國管轄的資金流動（如外匯交易、銀行間轉(zhuǎn)賬、貨幣或證券的進出口）；2）調(diào)查、監(jiān)管、限制受美國管轄的財產(chǎn)或禁止該等財產(chǎn)的相關(guān)交易；以及3）當(dāng)美國遭遇武裝敵對行動或者外國（或外國國民）的襲擊時，沒收被認定策劃、批準(zhǔn)、協(xié)助或參與該等事件的任何外國人或組織或者任何國家的受美國管轄的任何財產(chǎn)并以符合美國利益的方式進行處置。

其次，強化的出口管制及經(jīng)濟制裁。美國商業(yè)部工業(yè)與安全局（BIS）在今年4月28日公布的兩項擬議規(guī)則已于6月29日生效，一是取消了許可證例外CIV的適用，二是加強了對中國、俄羅斯及委內(nèi)瑞拉的軍事最終用途/用戶的管制。因此，被列入“中國涉軍”名單的該35家中國企業(yè)的產(chǎn)品或服務(wù)由于可能涉及中國軍事用戶或者軍事用途，從而涉軍名單企業(yè)獲取美國EAR中的商業(yè)管制清單（Commerce Control List，簡稱CCL）中的物項將面臨許可證的要求。而且美國有可能將這些企業(yè)加入其他的限制更加嚴格的名單之中。

三是無法直接或間接向美國出售USML中的國防物品、國防服務(wù)以及EAR中的600系列物項。《2006年國防授權(quán)法》中第1211節(jié)直接援引了1999年NDAA有關(guān)“中國涉軍企業(yè)”的定義并規(guī)定了美國國防部“禁止采購中國涉軍企業(yè)產(chǎn)品及服務(wù)”（Prohibition on Procurements from Communist Chinese Military Companies），即除了1）與訪問中國有關(guān)的美軍（United States Armed Forces）的船只或飛機，2）出于測試目的，或者3）出于收集情報的目的，國防部長不得通過合同或分包合同從“中國涉軍企業(yè)”采購《國際武器銷售條例》（ITAR）中列于軍品清單（Munitions List）的商品和服務(wù)。除此之外，2018年12月修訂的美國聯(lián)邦法48 CFR § 252.225-7007進一步規(guī)定禁止采購“中國涉軍企業(yè)”的部分物項。該條款禁止直接或間接從“中國涉軍企業(yè)”采購美國《軍品清單》中的國防物項或服務(wù)以及《商業(yè)管制清單》（CCL）中的“600系列”物項。該條款將“中共涉軍企業(yè)”定義為：不論地理位置如何，1）構(gòu)成中國商業(yè)或國防工業(yè)的重要根基（commercial or defense industrial base）的實體（包括該實體的子公司或關(guān)聯(lián)機構(gòu)）；或者2）由中國政府或武裝部隊所有、控制或與其存在關(guān)聯(lián)的實體。

四是其他涉美業(yè)務(wù)或?qū)⑹茏?。美國企業(yè)對于通訊技術(shù)、信息安全供應(yīng)鏈等方面可能會以涉及國家安全為由，根據(jù)政府部門公布的相關(guān)黑名單而改變原本的經(jīng)營決策，哪怕該等名單與實際經(jīng)營并不直接關(guān)聯(lián)。因此，該35家企業(yè)的其他涉美業(yè)務(wù)也可能受到不良影響。

中芯國際的應(yīng)對

在看到美國國防部發(fā)出的這個通告后，中芯國際在上周五的時候緊急停盤，并發(fā)布了一則“中芯國際集成電路制造有限公司關(guān)注到相關(guān)事項的公告”及“中芯國際關(guān)于關(guān)注到的相關(guān)事項的后續(xù)公告”。

公告稱，“中芯國際集成電路制造有限公司今早關(guān)注到美國國防部網(wǎng)站有一則將本公司加入中國涉軍企業(yè)名單的消息，本公司正在評估影響，請各位投資者注意投資風(fēng)險?！辈贿^，在之后的后續(xù)公告中，中芯國際表示，被列入中國涉軍企業(yè)名單，對公司運營沒有重大影響，并重申，公司是獨立營運的國際性企業(yè)，投資人、客戶等利益相關(guān)方遍及全球。

公司一直堅持合法合規(guī)經(jīng)營，并遵守經(jīng)營地的相關(guān)法律法規(guī)，其服務(wù)和產(chǎn)品從未涉及任何軍事用途，皆用于民用及商用?！皬娏曳磳γ绹鴩啦康臎Q定，此舉反映了美國國防部對本公司業(yè)務(wù)與技術(shù)最終用途的根本誤解。公司會繼續(xù)與美國政府相關(guān)部門保持積極的交流溝通?！?br />

圖：中芯國際在官網(wǎng)發(fā)布的公告。（來源：中芯國際官網(wǎng)）

另外，據(jù)科創(chuàng)板日報報道，中芯國際的第二代FinFET已經(jīng)進入小批量試產(chǎn)。中芯國際在互動平臺表示，公司第一代FinFET14納米已于2019年四季度量產(chǎn)；第二代FinFETN+1已進入客戶導(dǎo)入階段，可望于2020年底小批量試產(chǎn)。

其實去年11月就曾有消息稱，中芯國際已經(jīng)啟動了14nm FinFET工藝芯片的量產(chǎn)，且計劃2019年年底前進行12nm FinFET的風(fēng)險試產(chǎn)。

按照中芯國際當(dāng)時在2019年Q3季度財報公布的情況，公司第一代FinFET已成功量產(chǎn)，四季度將貢獻有意義的營收；第二代FinFET研發(fā)穩(wěn)步推進，客戶導(dǎo)入進展順利。

而且中芯國際2020年Q3季報也相當(dāng)亮眼，收入繼續(xù)創(chuàng)新高，達到了76億元，環(huán)比增長13%，同比增長31.7%，毛利為20億元，創(chuàng)歷史新高。公司客戶需求強勁，訂單飽滿，Q3產(chǎn)能利用率接近滿載。展望2020全年，收入增長預(yù)期上修為23%到25%，全年毛利率目標(biāo)高于去年。

此外，12月4日晚間，中芯國際發(fā)布公告，宣布公司全資附屬公司中芯控股、國家集成電路基金II和亦莊國投已訂立合資合同，以共同成立合資企業(yè)中芯京城集成電路制造(北京)有限公司，注冊資本為50億美元，總投資額為76億美元（約500億人民幣），業(yè)務(wù)范圍包括生產(chǎn)12吋集成電路晶圓及集成電路封裝系列等。

在出資方面，中芯控股、國家集成電路基金II和亦莊國投各自同意出資25.5億美元、12.245億美元和12.255億美元，分別占合資企業(yè)注冊資本51%、24.49%和24.51%。

圖：中芯國際的公告。

合資企業(yè)的業(yè)務(wù)范圍包括生產(chǎn)12吋集成電路晶圓及集成電路封裝系列；技術(shù)測試；集成電路相關(guān)技術(shù)開發(fā)、技術(shù)服務(wù)及設(shè)計服務(wù)；銷售自產(chǎn)產(chǎn)品（對須根據(jù)相關(guān)法律審批的項目，將按照相關(guān)機構(gòu)核定的審批內(nèi)容開展業(yè)務(wù)活動）（受限于市場監(jiān)管機關(guān)最終審批及備案的內(nèi)容）。

國家集成電路基金II于2019年10月注冊成立，透過股權(quán)投資，主要投資于集成電路產(chǎn)業(yè)的價值鏈，其中以集成電路芯片生產(chǎn)、芯片設(shè)計、封裝測試以及設(shè)備及材料為主。國家集成電路基金II有27名基金投資者，包括中國財政部（為單一最大股東，持有11.02%持股權(quán)益）、國開金融（持有10.78%持股權(quán)益）、成都天府國集投資有限公司（持有7.35%持股權(quán)益）、重慶戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)股權(quán)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）（持有7.35%持股權(quán)益）、武漢光谷金融控股集團有限公司（持有7.35%持股權(quán)益）、中國煙草總公司（持有7.35%持股權(quán)益）、上海國盛（集團）有限公司（持有7.35%持股權(quán)益）、浙江富浙集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展有限公司（持有7.35%持股權(quán)益）及一組19名股東（各持有少于7%持股權(quán)益，當(dāng)中包括公司、合伙企業(yè)及華芯投資管理有限責(zé)任公司）。

亦莊國投創(chuàng)立于2009年2月，為北京經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)區(qū)財政審計局全資附屬公司。作為一家就北京經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)區(qū)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級而成立的國有投資公司，亦莊國投可提供創(chuàng)新金融服務(wù)以滿足當(dāng)?shù)仄髽I(yè)發(fā)展需要。通過長周期戰(zhàn)略投資，同時搭建全流程的母基金體系，并依靠其市場實力，發(fā)展多元化的產(chǎn)業(yè)投資及金融服務(wù)，旨在促進集成電路發(fā)展，以創(chuàng)造智能產(chǎn)業(yè)集群。于本公告日期，亦莊國投持有中芯北方5.75%股權(quán)。

“本公司認為，成立合資企業(yè)可以滿足不斷增長的市場和客戶需求，有助本公司擴大生產(chǎn)規(guī)模，降低生產(chǎn)成本，精進晶圓代工服務(wù)，從而推動本公司的可持續(xù)發(fā)展。”中芯國際在公告中表示。

結(jié)語

目前，中芯國際在先進制程方面已取得長足的進步，但距離業(yè)界頂尖企業(yè)還有一定技術(shù)差距。對標(biāo)業(yè)界龍頭臺積電，中芯國際未來有望在先進制程研發(fā)、先進設(shè)備配套和資本支出等方面進一步突破，從而提升公司在全球晶圓制造產(chǎn)業(yè)的市場地位和份額。中芯國際處于半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈的晶圓制造環(huán)節(jié)，其上游包括各類半導(dǎo)體設(shè)備和材料環(huán)節(jié)，下游為半導(dǎo)體封測環(huán)節(jié)。未來，中芯國際在先進制程研發(fā)、先進設(shè)備配套和資本支出等方面的推進，也有望推動我國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈的完善。

對于被列入“涉軍企業(yè)”名單的中國企業(yè)，由于可能將遭遇美國在出口管制和經(jīng)濟制裁等方面的進一步限制，他們需要在短期內(nèi)迅速尋求美國物項的替代供應(yīng)來源，中長期的策略應(yīng)立足自身、加快研發(fā)、減少對美國的依賴。

近兩年來，受到國際貿(mào)易形式變化等影響，國內(nèi)對于集成電路產(chǎn)業(yè)的關(guān)注度越來越高，從產(chǎn)業(yè)發(fā)展上看，國產(chǎn)替代的腳步正在加速，去美化的進程也在逐漸推進過程當(dāng)中，只是在集成電路產(chǎn)業(yè)想要去美化確實不太容易。

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