收購Siltronic后,環(huán)球晶全球市占將登上第二寶座

隨著臺積電等晶圓代工廠持續(xù)擴建新廠，制程向3納米及2納米世代微縮，DRAM制造技術采用極紫外光（EUV）制程，NAND Flash的3D堆疊將倍增至200層以上，硅片已成為重要關鍵材料。早在2019年9月，韓國唯一的半導體硅片生產(chǎn)商，也是全球五大硅片生產(chǎn)商之一的SK Siltron 簽署了一項協(xié)議，以 4.5 億美元的價格收購杜邦 （DuPont）的碳化硅部門，以增強在先進材料領域的地位。2020 年2月29日完成，SK Siltron已完成對杜邦 碳化硅晶圓事業(yè)部的收購。此舉也被視為韓國針對材料技術的自立化政策的一環(huán)。

無獨有偶，近日，據(jù)彭博社報道，中國臺灣環(huán)球晶（GlobalWafers）擬以37.5億歐元（約合45億美元）收購德國硅晶圓大廠Siltronic AG，Siltronic AG是全球半導體市場的領導者之一，并被公認為是高度專業(yè)化硅晶片設計和生產(chǎn)的技術領導者。這項交易將是環(huán)球晶的最大交易，此次合并Siltronic之后環(huán)球晶將能手握更大的硅片產(chǎn)能及更先進技術，掌握數(shù)位轉(zhuǎn)型大趨勢帶來的龐大商機。

種種跡象都表明，硅片市場龍頭強者恒強，集中度更高的局面越來越顯現(xiàn)，硅片壟斷的現(xiàn)象恐加劇，國產(chǎn)硅片亟需突圍。

硅片是半導體行業(yè)的“糧食”

全球半導體芯片和器件中90%以上都是以半導體硅片為材料制造的。因此，半導體硅片是半導體行業(yè)的“糧食”，雖然全球市場總規(guī)模不大，但是至關重要。

根據(jù)尺寸分類，半導體硅片的尺寸（以直徑計算）主要有 50mm（2 英寸）、75mm （3 英寸）、100mm（4 英寸）、150mm（6 英寸）、200mm（8 英寸）與 300mm（12 英寸）等規(guī)格。根據(jù)制造工藝分類，半導體硅片主要可以分為拋光片、外延片與以 SOI 硅片為代表的高端硅基材料。

芯片越小越好，但半導體硅片越大越好。半導體硅片的直徑越大，在單片硅片上可制造的芯片數(shù)量就越多，單位芯片的成本隨之降低。在摩爾定律的影響下，半導體硅片正在不斷向大尺寸的方向發(fā)展。硅片的尺寸越大，相對而言硅片邊緣的損失會越小，有利于進一步降低芯片的成本。例如，在同樣的工藝條件下，300mm 半導體硅片的可使用面積超過 200mm 硅片的兩倍以上，可使用率（衡量單位晶圓可生產(chǎn)的芯片數(shù)量的指標）是 200mm硅片的2.5倍左右。

目前，全球市場主流的產(chǎn)品是300mm（12英寸）和200mm（8英寸）直徑的半導體硅片，12英寸硅片為主流方向，使用比例超過70%。。按終端應用領域來看，300mm主要應用在智能手機、計算機、云計算、人工智能、SSD（固態(tài)存儲硬盤）等較為高端領域，目前出貨面積占比 60%以上。200mm 硅片主要應用在移動通信、汽車電子、物聯(lián)網(wǎng)、工業(yè)電子等領域，目前出貨面積 20%以上。

收購Siltronic后，環(huán)球晶市占將登上第二寶座

根據(jù)全球各硅片廠第一季美元營收，環(huán)球晶及Siltronic合并后，全球市占率將達30％，超越第二大廠日本勝高（SUMCO）的25％，逼近第一大廠日本信越（Shin-Etsu）的33％。也就是說，環(huán)球晶順利完成收購案，全球市占將坐二望一。

環(huán)球晶前三季合并營收412.22億元，歸屬母公司稅后凈利96.66億元，每股凈利22.21元。環(huán)球晶若順利合并Siltronic，每季營收規(guī)模將可增加逾3億歐元（約新臺幣102億元），獲得0.8～1億歐元EBITDA挹注，以及逾0.6億歐元的營運現(xiàn)金流量。

Siltronic總部位于慕尼黑，公司定位為直徑最大300毫米的硅晶片的全球領先制造商之一，是智能手機，計算機，導航和數(shù)字顯示器等產(chǎn)品中使用的硅晶片的領先制造商。Siltronic AG成立于2004年，而其業(yè)務起源可追溯到1953年開始從事高純度硅的研究與開發(fā)。

細數(shù)Siltronic的歷史，1953年，公司便開始了高純硅領域的初步研究與開發(fā)；1958年，半導體生產(chǎn)開始；1961年，公司的高純度硅生產(chǎn)設施開始工業(yè)規(guī)模生產(chǎn)；1962年開發(fā)出第一個硅片；1968年Wacker-Chemitronic有限公司成立；1978年在美國俄勒岡州波特蘭市成立Wacker Siltronic Corporation；1984年Wacker-Chemitronic的首批200mm晶圓生產(chǎn)出來；1990年，開始了第一個300mm晶圓研發(fā)項目；1994/1995年，Wacker-Chemitronic作為唯一股東成立了Wacker Siltronic ；1995年又收購了弗萊伯格公司；1995年，Wacker-Chemitronic將晶圓業(yè)務轉(zhuǎn)讓給Wacker Siltronic；1998年Burghausen 300毫米試驗生產(chǎn)線第一期擴展階段的初始運營；2002年，公司名稱更改為Wacker Siltronic AG；2004年 300mm硅晶圓制造廠在Freiberg開始生產(chǎn)；2004年，公司更名為Siltronic AG；2006年，新加坡300mm晶圓廠開始建設；2008年，新加坡合資公司的第一批晶圓于2008年1月30日發(fā)貨；2014年，公司收購Siltronic Silicon Wafer Pte的78％股權。

環(huán)球晶目前主要據(jù)點包括臺灣、美國、日本、韓國等半導體生產(chǎn)重鎮(zhèn)，歐洲布局部分，只有2016年收購丹麥Topsil取得8英寸以下硅片產(chǎn)能。此次合并后環(huán)球晶將可取得Siltronic位于德國Freiberg及Burghausen的12英寸硅片廠、位于新加坡12英寸及8英寸硅片廠、位于美國波特蘭（Portland）的8英寸硅片廠，在同為半導體生產(chǎn)重鎮(zhèn)的德國及新加坡建立據(jù)點。

這不是環(huán)球晶第一次收購，其實環(huán)球晶這些年的發(fā)展離不開一個人，她就是環(huán)球晶董事長徐秀蘭。朋程董事長盧明光2007年接任中美晶董事長，挖角徐秀蘭回到中美晶任職。中美晶于2008年為了取得磊晶技術并購美商GlobiTech，2011年切割環(huán)球晶獨立后，徐秀蘭就開始主導環(huán)球晶的并購案，包括2012年并購當時全球第六大廠日本CVS，2016年并購丹麥Topsil半導體事業(yè)群，2016年底完成對美商SunEdison的收購。

2021年硅片需求旺盛

據(jù)MoneyDJ的報道中指出，硅片的一大應用主力為晶圓代工或者是IDM 廠商，邏輯IC 的產(chǎn)品需求強勁，支撐12 英寸硅片供需缺口縮小，而電源管理以及驅(qū)動IC 產(chǎn)品，則推動8 英寸硅片的需求向上，12 英寸硅片的另一大出?？跒榇鎯?，若明年存儲市況可望隨資料中心的建置而再向上，對12 英寸硅片的需求則更有幫助。臺積電、聯(lián)電都是臺系主要的硅片廠大客戶，而臺積電等晶圓代工大廠目前幾乎是全制程訂單接滿，這也對上游的硅片的需求也更穩(wěn)固。

硅片除了前文所述的尺寸之分，還可以按應用分為 輕摻硅片 以及 重摻硅片 ，前者應用在消費性、邏輯IC 的領域，今年以來輕摻市場需求都相當不錯；重摻硅片主要是應用在電源以及MOSFET相關，偏車用以及工業(yè)用領域。

在重摻硅片部分，今年上半年因為疫情的原因，車廠大幅關閉，致使8 英寸重摻硅片需求下降，但隨著下半年車市復蘇，車用硅片已有谷底反彈的跡象，雖然還未能恢復過去的水準，但已有慢慢改善，另外，工業(yè)用市場也多以使用重摻硅片較多，今年也是受到?jīng)_擊較大。

至于重摻硅片應用在MOSFET 領域，則主要以6 英寸重摻硅片為主，包括應用在手機、電腦以及游戲機的電源管理IC，今年前三季需求都很好，6 英寸以下的重摻硅片廠商主要以環(huán)球晶、合晶為主。

另外，5G 的需求的爆發(fā)將各類的基礎建設或應用開展，5G 應用對SOI 產(chǎn)品的需求提升（根據(jù)制造工藝分類，半導體硅片主要可以分為拋光片、外延片與以 SOI 硅片）。以12 英寸硅片來看，2019~2020 年全球12 英寸硅片約為供過于求的水準，今年供過于求的幅度已有縮小，明年可望供需缺口更縮小，產(chǎn)業(yè)更健康，報價才有機會進一步回升。

據(jù)SEMI 10月公布年度半導體產(chǎn)業(yè)硅片出貨預測報告中指出，2020年全球硅片出貨量將較去年增長2.4% ，2021年將延續(xù)此成長力道，并可望于2022年攀至歷史新高。SEMI全球行銷長暨臺灣區(qū)總裁曹世綸表示：“盡管受到地緣政治緊張情勢，以及全球半導體供應鏈移轉(zhuǎn)與新冠疫情的影響，今年硅片出貨量仍將穩(wěn)定復蘇。此外，疫情加速了全球企業(yè)IT以及服務的數(shù)位轉(zhuǎn)型。我們看好未來兩年持續(xù)成長?！?/p>

國內(nèi)硅片發(fā)展情況

作為半導體產(chǎn)業(yè)的基礎材料，硅晶圓被視為國家安全戰(zhàn)略發(fā)展的關隘，發(fā)展硅晶圓產(chǎn)業(yè)迫不及待。與國際主要半導體硅片供應商相比，中國大陸半導體硅片企業(yè)技術較為薄弱，市場份額較小。2019年，全球前五大半導體硅片企業(yè)信越化學、SUMCO、環(huán)球晶圓、Siltronic、SKSiltron合計銷售額占全球半導體硅片行業(yè)銷售額比重高達92%。多數(shù)大陸企業(yè)以生產(chǎn)200mm及以下拋光片、外延片為主。

這幾年，在國家相關政策以及產(chǎn)業(yè)基金的大力支持下，我國大硅片業(yè)務這幾年也迎來快速發(fā)展期。國內(nèi)從事硅片的企業(yè)也取得了很大的進展，主要有滬硅產(chǎn)業(yè)（子公司上海新昇）、中環(huán)股份、立昂微電、有研半導體、超硅半導體、合晶科技以及金瑞泓、超硅、奕斯偉等等。

2017年12月，國內(nèi)首條 12 英寸半導體硅片生產(chǎn)線由杭州中芯晶圓建成。目前國內(nèi)已投產(chǎn)的 12英寸晶圓產(chǎn)線已超 20 條，宣布在建的有8條，建成后產(chǎn)能將超 65萬片/月。據(jù)中泰證券研究所的數(shù)據(jù)指出，幾大硅片企業(yè)的產(chǎn)能情況大致如下：

中國大陸半導體硅片行業(yè)規(guī)模最大的企業(yè)滬硅產(chǎn)業(yè)，也被行業(yè)稱為中國第一大硅晶圓廠，先后收購并控股 Okmetic、上海新昇、新傲科技，參股soitec，板塊布局日趨完善。2018 年 11 月，上海新昇成為國內(nèi)第一個實現(xiàn) 300mm 硅片大規(guī)模量產(chǎn)的企業(yè)。2019 年，公司300mm半導體硅片產(chǎn)能從2018年的10萬片/月進一步提升至15萬片/月。目前累計實現(xiàn)銷售已超過170萬片。正在建設二期30萬片/月產(chǎn)能將于2021年底達成，屆時將會形成產(chǎn)能規(guī)模效應。

上海新傲科技能夠提供100mm（4英寸）、125mm（5英寸）和150mm（6英寸）SOI晶片和SOI外延片，能批量提供8英寸SOI片。還可以提供4-6英寸的規(guī)格與要求的外延硅產(chǎn)品和外延加工服務，現(xiàn)已開始批量提供8英寸外延片。

滬硅產(chǎn)業(yè)打破了我國300mm半導體硅片國產(chǎn)化率幾乎為0%的局面，推進了我國半導體關鍵材料生產(chǎn)技術“自主可控”的進程。

杭州立昂微電創(chuàng)辦之初即引進美國安森美公司具有國際先進水平的全套肖特基芯片工藝技術、生產(chǎn)設備及質(zhì)量管理體系，建立了6英寸半導體生產(chǎn)線，成為國內(nèi)先進水平的功率器件生產(chǎn)線。2009年開始，公司成為硅基太陽能專用肖特基芯片市場的全球主要供應商。2011年，公司完成股份制改造。2012年收購日本三洋半導體和日本旭化成MOSFET功率器件生產(chǎn)線。

立昂微電在其2020年第三季度財報中指出，公司的12英寸硅片項目已通過數(shù)家客戶的產(chǎn)品驗證，并實現(xiàn)小規(guī)模的生產(chǎn)和銷售。目前項目正處于持續(xù)擴建過程中，計劃將于2021年12月底前完成月產(chǎn)15萬片的產(chǎn)能建設。

天津中環(huán)股份圍繞硅材料展開，專注單晶硅的研發(fā)和生產(chǎn)，以單晶硅為起點和基礎，定位戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)，朝著縱深化、延展化方向發(fā)展。公司正在快速推進集成電路用8-12英寸大直徑硅片項目的實施，加快產(chǎn)品結構的戰(zhàn)略升級和應用領域的持續(xù)拓展，已成為全球綜合產(chǎn)品門類最全的半導體硅片供應商之一。

中環(huán)股份目前已具備3-12英寸全尺寸半導體硅片產(chǎn)品的量產(chǎn)供應能力，涵蓋拋光片、外延片、退火片等多種生產(chǎn)加工工藝。晶體技術領域，8英寸區(qū)熔單晶的技術能力和品質(zhì)水平不斷提升，公司自主研發(fā)生產(chǎn)的區(qū)熔硅片市場份額已實現(xiàn)國際領先；12英寸直拉單晶取得重要技術研發(fā)進展，應用于19納米的COP Free晶體技術已完成內(nèi)部評價，并進入客戶評價階段，同時結合28納米COP Free硅片產(chǎn)品的客戶認證，公司已具備進入Logic、Memory等高端半導體硅片材料領域的技術實力，與此同時，公司已完成12英寸應用于CIS、Power Device產(chǎn)品的超低阻單晶的研發(fā)。

據(jù)國內(nèi)知情人士透露，目前國產(chǎn)4-6 英寸的硅片已可以滿足國內(nèi)需求，8英寸也已經(jīng)日漸成熟，進入了大規(guī)模國產(chǎn)替代階段。但12英寸才剛進入初級階段，產(chǎn)品只能用在檔控片中，12英寸硅片還面臨EPI、位錯等諸多難題待解決。

結語

當今，中美貿(mào)易戰(zhàn)仍未落幕，加上新冠肺炎疫情再起，全球半導體市場進入新的競局，地緣政治將影響未來全球半導體市場的多元樣貌，除了中美兩大系統(tǒng)之外，臺灣、日本、韓國、歐盟等地域也會更加強自有優(yōu)勢。也因此，環(huán)球晶出手搶下Siltronic的另一戰(zhàn)略上考量，就是在全球半導體生產(chǎn)重鎮(zhèn)都建立起灘頭堡，以應對未來地緣政治快速且劇烈的變局。SK Siltrons為防日本出口貿(mào)易收購杜邦碳化硅晶圓 事業(yè)部。在硅片需求旺盛的2021年，國產(chǎn)大硅片還任重道遠。
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