光伏龍頭企業(yè) 東方日升新能源簽訂巨額合同

11月29日，東方日升新能源股份有限公司發(fā)布關(guān)于全資子公司東方日升（常州）進(jìn)出口有限公司簽訂硅片采購(gòu)框架合同的公告。

公告稱，2021年－2023年，公司子公司常州進(jìn)出口向?qū)Ψ讲少?gòu)22．5億片單晶硅片，上下浮動(dòng)不超過10％（硅片尺寸可以根據(jù)需求進(jìn)行調(diào)整，但總體采購(gòu) 數(shù)量不變）。其中2021年采購(gòu)4．5億片，2022年采購(gòu)8億片，2023年采購(gòu)10億片。按照當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格（基于 PVInfoLink 最新公布的單晶硅片均價(jià)）及雙方排產(chǎn)計(jì)劃測(cè)算，預(yù)計(jì)采購(gòu)金額三年總計(jì)約113．63億元（含稅）。

圖片來源：巨潮資訊

其中，買方為東方日升公司子公司常州進(jìn)出口，賣方為無錫上機(jī)數(shù)控股份有限公司全資子公司弘元新材料（包頭）有限公司，雙方于2020年11月27日簽訂了采購(gòu)合同。并非我們熟悉的東方日升和上機(jī)數(shù)控。

圖片來源：巨潮資訊

強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)手

本次雙方合作的最大看點(diǎn)，就是3年超過113億元的合同金額，不管放在任何行業(yè)，如此大手筆都會(huì)讓業(yè)內(nèi)震驚。當(dāng)然，合同簽訂方常州進(jìn)出口和弘元新材料并沒有這么強(qiáng)大的實(shí)力，背后的母公司才是焦點(diǎn)。

東方日升主要從事光伏并網(wǎng)發(fā)電系統(tǒng)、光伏獨(dú)立供電系統(tǒng)、太陽(yáng)能電池片、組件等的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。 于2010年在深圳創(chuàng)業(yè)板上市，經(jīng)過近幾年的快速發(fā)展，營(yíng)收從2015年的52．6億提高到了2019年的144億，漲幅接近三倍，已經(jīng)成為我國(guó)光伏龍頭企業(yè)之一，截至11月30日，其市值已經(jīng)超過了156億。

而上機(jī)數(shù)控是一家主打先進(jìn)機(jī)械制造及信息化技術(shù)的公司，但其營(yíng)收水平并不是很高，近幾年的營(yíng)收都未超過10億元。倒是在今年突然爆發(fā)，前三季度營(yíng)收就達(dá)到了19．5億，全年?duì)I收有望達(dá)到2019年的3倍，相比其他營(yíng)收過百億的企業(yè)，這個(gè)水平并不算高。

不過為了拓展業(yè)務(wù)，上機(jī)數(shù)控于2019年成立了全資子公司弘元新材料，經(jīng)營(yíng)范圍包含半導(dǎo)體材料、單晶硅棒及硅片、半導(dǎo)體設(shè)備、太陽(yáng)能設(shè)備等研發(fā)、制造、銷售業(yè)務(wù)，展開了多元化發(fā)展。

本次跟東方日升子公司簽訂巨額合同，可以說是上機(jī)數(shù)控戰(zhàn)略的一次重大勝利，甚至有望讓弘元新材料日后成為上機(jī)數(shù)控的主要利潤(rùn)來源。

但OFweek維科網(wǎng)也注意到，作為我國(guó)光伏龍頭企業(yè)之一，東方日升每年的凈利潤(rùn)并不是很高。2019年扣除開支后，凈利潤(rùn)僅為9．73億，2020年大概率也會(huì)保持在同一水平，在未來三年需要超過113億的資金采購(gòu)單晶硅片，是一次頗為冒險(xiǎn)的舉動(dòng)。

競(jìng)爭(zhēng)白熱化下的光伏企業(yè)

OFweek維科網(wǎng)經(jīng)過分析，認(rèn)為東方日升不惜耗費(fèi)巨資采購(gòu)單晶硅片，不僅是自身發(fā)展需要，也反映出當(dāng)下我國(guó)光伏企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)已經(jīng)進(jìn)入了白熱化階段，不管是二線還是一線企業(yè)，稍有不慎就會(huì)被其他企業(yè)趕超，遠(yuǎn)離核心競(jìng)爭(zhēng)圈。

截至11月30日，我國(guó)光伏企業(yè)市值差距非常明顯，隆基市值高達(dá)2591億，通威股份市值約為隆基市值的一半，正泰市值尚未突破千億，晶澳和天合光能市值都在500億左右，而東方日升僅有156億，跟隆基有著16倍的差距。

圖片來源：OFweek維科網(wǎng)

而光伏又恰好是一個(gè)馬太效應(yīng)明顯的產(chǎn)業(yè)。據(jù)數(shù)據(jù)顯示，2019年全球組件銷量 Top5企業(yè)市占率約45％，預(yù)計(jì)2020年將提升至59．1％，2021年將進(jìn)一步提升至85％ 以上，屆時(shí)其他企業(yè)將很難在競(jìng)爭(zhēng)中突圍，甚至難尋立足之地，因此需要在近期展開布局，抓住機(jī)會(huì)逆流而上。

東方日升也不是通過第一個(gè)合作增加實(shí)力的企業(yè)。

此前，天合光能就宣布與通威股份簽署《硅料戰(zhàn)略合作框架協(xié)議》，協(xié)議約定，2021－2023年，天合光能永祥多晶硅等四家公司采購(gòu)多晶硅合計(jì)約7．2萬噸，累計(jì)金額將達(dá)到150億元左右，兩家排名靠前的光伏企業(yè)強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)手，無疑是給業(yè)內(nèi)投下了一記重磅炸彈，同時(shí)也給其他企業(yè)造成了巨大壓力，甚至很有可能加快了本次東方日升的合作。

其他實(shí)力更加雄厚的企業(yè)，則紛紛選擇了對(duì)上下游產(chǎn)業(yè)鏈的布局。市值最高的隆基，在單晶硅戰(zhàn)略取得勝利以后，進(jìn)一步深化在硅片上的產(chǎn)能優(yōu)勢(shì)，2019年底公司硅片產(chǎn)能為16GW，預(yù)計(jì)2020年底產(chǎn)能可達(dá)40GW，產(chǎn)能大幅擴(kuò)張的同時(shí)，將有利于進(jìn)一步降低成本，從而保持組件的競(jìng)爭(zhēng)力。

晶澳的產(chǎn)能以組件優(yōu)先，一體化的硅片電池生產(chǎn)成本與行業(yè)一線廠接近。成本下降速度更是超過了行業(yè)水平，2019年毛利率得到了明顯改善，隨著產(chǎn)能進(jìn)一步提高，還會(huì)有更好的表現(xiàn)。同時(shí)為了減少上游材料價(jià)格波對(duì)成本的影響，還在11月初通過下屬全資公司向盾安光伏收購(gòu)聚光硅業(yè)100％股權(quán)，也有利于增加自身競(jìng)爭(zhēng)力。

面對(duì)市值更高（流動(dòng)資金更充裕）企業(yè)的布局，作為市值和營(yíng)收水平較低的東方日升，此番愿意斥資超113億跟弘元新材料簽訂合同，也是應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化的積極表現(xiàn)。

寫在最后

在巨大的市場(chǎng)之下，近些年來很多企業(yè)進(jìn)入了光伏領(lǐng)域，一方面給我國(guó)光伏企業(yè)注入了新鮮血液，推動(dòng)了整個(gè)行業(yè)的發(fā)展；另一方面也有些投機(jī)取巧的企業(yè)，給光伏產(chǎn)業(yè)造成了一些負(fù)面影響。

隨著我國(guó)光伏企業(yè)越來越強(qiáng)，光伏成為了我國(guó)主導(dǎo)的優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)，在海外市場(chǎng)也有著舉足輕重的地位，不能再讓投機(jī)取巧的企業(yè)影響我國(guó)光伏的形象。龍頭企業(yè)不斷通過合作和整合產(chǎn)業(yè)鏈降低成本，淘汰落后企業(yè)，是行業(yè)發(fā)展走向成熟的必然趨勢(shì)。東方日升本次的巨額投資，既有利于增加自身的優(yōu)勢(shì)，也可以跟其他優(yōu)秀企業(yè)攜手并進(jìn)，淘汰落后企業(yè)，促進(jìn)光伏行業(yè)的健康發(fā)展。

責(zé)任編輯：xj