P2P正式退出歷史舞臺

“互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險大幅壓降，全國實際運營的P2P網(wǎng)貸機構(gòu)由高峰時期的約5000家，逐漸壓降到今年11月中旬完全歸零?！?/p>

在“財經(jīng)年會2021：預(yù)測與戰(zhàn)略”上，中國銀行保險監(jiān)督管理委員會首席律師劉福壽的這席話，標(biāo)志著P2P時代正式落幕。

演講中，劉福壽表示，金融資產(chǎn)盲目擴張得到根本扭轉(zhuǎn)，影子銀行風(fēng)險持續(xù)收斂，規(guī)模較歷史峰值壓降約20萬億元，不良資產(chǎn)處置大步推進，從2017年初到今年9月末，銀行業(yè)處置的不良資產(chǎn)超過之前八年的總和。金融違法、腐敗行為受到嚴(yán)厲懲治，一系列的重大非法集資案件、不法金融集團和中小銀行機構(gòu)風(fēng)險得到穩(wěn)妥的處置。

P2P的“收官大戲”，或許要從今年8月中旬開始說起。

中國人民銀行黨委書記、銀保監(jiān)會主席郭樹清在接受總臺央視記者專訪時透露，金融管理部門持續(xù)整治網(wǎng)絡(luò)借貸等互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險，推動互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險市場出清。

郭樹清表示，網(wǎng)貸平臺的監(jiān)管經(jīng)歷了很痛苦的階段，現(xiàn)在走到了根本性的轉(zhuǎn)折階段。過去一度網(wǎng)貸平臺最高的時候有五六千家，現(xiàn)在到6月底只有29家在運營，可能到今年年底，專項整治工作就會基本結(jié)束，轉(zhuǎn)入常規(guī)的監(jiān)管。

10月下旬，銀保監(jiān)會黨委委員、副主席梁濤則表示，全國實際運營的P2P網(wǎng)貸機構(gòu)已經(jīng)由高峰時期的5000家壓降到今年9月末的6家，借貸規(guī)模及參與人數(shù)連續(xù)27個月下降。

數(shù)據(jù)顯示，2013年網(wǎng)貸平臺數(shù)量在800家左右，到了2015年就暴漲到了3844家。2017年可以說是P2P的全盛時代，當(dāng)年中國累計P2P平臺5970家，多家P2P平臺成功赴美上市——如今在2020年最后一個月到來之前，P2P終于全部退出歷史舞臺。

對于機構(gòu)的“退路”，備案制和轉(zhuǎn)型網(wǎng)絡(luò)小貸一直是較為熱門的選項。

AI金融評論曾在《請回答P2P：備案重啟還要多久？》詳細講述過P2P的監(jiān)管歷史：

國內(nèi)P2P網(wǎng)貸行業(yè)自2006年起步，一直到2015年這十年間，監(jiān)管的主要態(tài)度是包容與支持，以“看一看再說”的姿態(tài)給新事物一定的增長空間。

到了2013年，余額寶的橫空出世炒熱了互聯(lián)網(wǎng)理財，市場接受度大幅提高，P2P網(wǎng)貸行業(yè)也隨之呈現(xiàn)爆發(fā)式增長，同時行業(yè)亂象也多了起來。2013年下半年和2014年下半年分別出現(xiàn)了兩次比較集中的大雷潮。

行業(yè)動蕩引起監(jiān)管高度重視，2015年監(jiān)管改變此前包容支持的態(tài)度，開始對P2P網(wǎng)貸行業(yè)進行主動式監(jiān)管，7月，央行聯(lián)合十部委發(fā)布《關(guān)于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》，明確了銀監(jiān)會為P2P的監(jiān)管單位。

從2016年8月到2017年8月，《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法》、《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介備案登記管理指引》、《網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管業(yè)務(wù)指引》、《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務(wù)活動信息披露指引》逐步下發(fā)，網(wǎng)貸行業(yè)“1+3”（一個辦法三個指引）框架基本搭建完成，初步形成了較為完善的制度政策體系。

其中“暫行辦法”提出給予網(wǎng)貸行業(yè)12個月的過渡期，實際上是將2017年8月24日定為最初的備案大限。

不過，后來隨著實踐的深入，監(jiān)管發(fā)現(xiàn)這個框架還不足以約束目前的行業(yè)發(fā)展，原因在于“1+3”監(jiān)管框架建立起來的時候，行業(yè)風(fēng)險已經(jīng)累積較大，而在這種情況下，實際上行業(yè)最先需要的是一個合規(guī)與出清的步驟。

基于這個認(rèn)知，P2P網(wǎng)貸行業(yè)開啟合規(guī)、出清的過程，一直到2019年上半年還在進行。

2017年12月，“141號文”和“57號文”接連下發(fā)，其中“57號文”要求各地應(yīng)在2018年4月底前完成轄內(nèi)主要P2P機構(gòu)的備案登記工作、6月底之前全部完成。

這兩大文件目的是要建立起P2P網(wǎng)貸行業(yè)合規(guī)備案的“時間表”，即在2017年底之前要完成合規(guī)檢查，2018年4—6月份開始申請第一批備案，備案不通過的P2P平臺再被取締或清退。

不過等到2018年3、4月，監(jiān)管發(fā)現(xiàn)原有的市場合規(guī)檢查不是那么容易，一些平臺累積風(fēng)險較多，風(fēng)險處置所需要的時間比預(yù)期要長，“備案延期”再次發(fā)酵，6月，“備案延期”傳言被監(jiān)管方證實。

2019年，“175號文”和“1號文”接連下發(fā)。前者特別提到，應(yīng)積極引導(dǎo)部分機構(gòu)轉(zhuǎn)型為網(wǎng)絡(luò)小貸公司、助貸機構(gòu)或為持牌資產(chǎn)管理機構(gòu)導(dǎo)流等。

事實上，這是自2017年底整改以來，監(jiān)管第一次明確指出P2P的轉(zhuǎn)型方向，要么轉(zhuǎn)型成為持牌的網(wǎng)絡(luò)小貸公司，定位信用中介；要么做提供技術(shù)和流量的助貸或?qū)Я髌脚_。

“175號文”對P2P平臺按風(fēng)險分類和處置做了指引，而“1號文”事實上是明確了合規(guī)檢查工作完成之后的下一步工作內(nèi)容，即把合規(guī)檢查完畢之后仍然正常運行的P2P平臺接入兩大系統(tǒng)（“國家互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險分析技術(shù)平臺網(wǎng)貸機構(gòu)統(tǒng)計報送系統(tǒng)”和“全國互聯(lián)網(wǎng)金融登記披露服務(wù)平臺”）接受全量監(jiān)測，實現(xiàn)發(fā)現(xiàn)風(fēng)險與處置風(fēng)險聯(lián)動。

但在去年11月，銀保監(jiān)會普惠金融部主任李均峰對外定調(diào)，P2P下一步的方向，以出清為目標(biāo)，以退出為主要方向，以“三降”為抓手，爭取一段時間完成整頓——備案之路中斷，監(jiān)管“清退信號”日益明確。

同月，《關(guān)于網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)轉(zhuǎn)型為小額貸款公司試點的指導(dǎo)意見》（整治辦函〔2019〕83號，以下簡稱“83號文”）下發(fā)，為網(wǎng)貸轉(zhuǎn)型為小貸公司提供制度依據(jù)。

“83號文”指出，網(wǎng)貸轉(zhuǎn)型為小貸公司，單一省級區(qū)域經(jīng)營的小貸注冊資本不低于0.5億元；全國經(jīng)營的小貸公司的注冊資本不低于10億元；首期實繳貨幣資本不低于5億元，不低于轉(zhuǎn)型時網(wǎng)貸機構(gòu)借貸余額1/10的要求。

然而，在今年11月2日，銀保監(jiān)會、央行發(fā)布的《網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)管理暫行辦法（征求意見稿）》大幅提高了此前“83號文”的要求——從事網(wǎng)絡(luò)小額貸款的企業(yè)注冊資本不低于人民幣10億元，跨省經(jīng)營網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)的企業(yè)注冊資本不低于人民幣50億元，且均為一次性實繳貨幣資本。

值得注意的是，監(jiān)管層曾強調(diào)，網(wǎng)貸機構(gòu)退而不清問題依然突出，后續(xù)工作時間緊、任務(wù)重、難度更大，剩余機構(gòu)的“三降”問題進展緩慢。下一步，要徹底開展風(fēng)險整治工作，如期完成整治收官工作，將處置存量風(fēng)險作為核心工作來抓，提高資金的清償率和返還效率。

郭樹清曾在接受媒體采訪時指出，監(jiān)管部門始終將追贓挽損作為風(fēng)險處置的核心要求，將加大對網(wǎng)貸平臺借款人惡意逃廢債行為的懲戒力度，切實提高資產(chǎn)處置效能，最大限度挽回群眾的損失。

“只要出借人的資金有一線希望，我們會配合公安部門執(zhí)法部門還要追查、清收，盡可能滿足投資者的要求，能夠償還他們的投資，最大的程度。”郭樹清表示。
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