電源管理芯片市場再起風云

電源管理芯片市場再起風云。

近日，IC設計廠商聯(lián)發(fā)科通過旗下立锜斥資8500萬美元收購英特爾旗下Enpirion電源管理芯片產品線，主要目的就是為了進入數據中心與FPGA的電源供應市場。

實際上，聯(lián)發(fā)科此次并購并非個例，從近年的行業(yè)趨勢而言，電源管理市場明顯進入了加速整合期，強者恒強，后來者要實現(xiàn)追趕已然很難。

加速整合

8500萬美元的收購堪稱大手筆，但在風云際會的當下，這卻并非而今年半導體最大的一筆并購案：全球第二大模擬芯片廠商ADI于7月份收購了全球第七大模擬芯片公司Maxim，同樣意在消費級電源市場領域。

除了上收購案，ADI還在2016年斥資143億美元收購凌力爾特，后者在高性能電源方面擁有成熟的技術經驗，ADI也借此拿下了高性能模擬和電源市場。

而模擬領域第一大巨頭德州儀器則早就于2011年收購了美國國家半導體，奠定了其在電源管理芯片領域中的地位。在最近兩年中，TI又收購了Ciclon和POWERPRECISE Solutions等企業(yè)，又再一次豐富了其電源管理產品線。

2019年12月，圣邦股份購買鈺泰半導體南通有限公司71.30% 股權，后者是中國境內的電源管理設計公司翹楚，其優(yōu)秀的設計團隊來自Maxim頂尖設計人員獨立創(chuàng)業(yè)，專注于DC/DC 技術領域。

同年，大西洋彼岸的另一家公司Qorvo完成收購Active-Semi。后者成立于2004年，能夠給客戶提供高集成度、高性價比、高精度和小尺寸的電源解決方案。

2018年，蘋果支付約3億美元用于收購Dialog相關業(yè)務，包括電源管理專利的授權以及300名研發(fā)工程師和辦公室。

2017年，瑞薩電子收購了創(chuàng)新型電源管理及精密模擬解決方案的領先供應商Intersil ，后者的產品是構建智能性、移動性和耗電量越來越高的電子設備的基礎部件，可改進電源管理，提高效率并延長電池續(xù)航時間。

2016年，安森美以24億美元現(xiàn)金完成收購Fairchild。對此，安森美半導體總裁兼首席執(zhí)行官Keith Jackson如是說：“收購Fairchild是我們致力成為廣泛應用和終端市場的電源管理和模擬半導體方案首要供應商的變革一步。收購Fairchild提供了這個使我們能在這個高度分散的行業(yè)大舉有利地擴張的平臺?！蓖ㄟ^該筆收購，安森美在電源領域的地位也得到了飛漲。

2015年，聯(lián)發(fā)科宣布收購立锜科技。據聯(lián)發(fā)科董事長蔡明介表示，此次收購意在布局物聯(lián)網。立锜科技專注模擬芯片市場，其電源管理方案廣泛應用于消費電子及智能物聯(lián)領域。

不難看出，近年來電源管理芯片產業(yè)似乎進入了一個“動蕩期”，金額巨大的行業(yè)并購接連出現(xiàn)，行業(yè)競爭格局加速向集中化演進，而并購者的目標也多將目光瞄向了消費電子及智能物聯(lián)領域。

國際巨頭壟斷

無利不起早，巨頭并購的背后證明了電源管理芯片在電子時代所擁有的廣闊前景。

電源管理芯片（PMIC）是集成的電源管理器件，主要功能是穩(wěn)壓、升降壓、恒流、交流-直流轉換等，分為線性穩(wěn)壓器（LDO）、電荷泵（Charger-pump）芯片、DC-DC轉換器、AC-DC轉換器、LED 驅動芯片等。因此，PMIC存在于幾乎所有的電子產品和設備中，應用廣泛。比較典型的應用包括計算機、網絡通信、消費電子和工業(yè)控制等領域。值得關注的是，隨著物聯(lián)網、新能源、人工智能、機器人等新興應用領域的發(fā)展，電源管理芯片下游市場有望持續(xù)發(fā)展。

在如此重要地位及市場需求的加持下，近幾年，電源管理芯片市場發(fā)展迅猛。根據前瞻產業(yè)研究院的統(tǒng)計和預測，全球電源管理芯片市場規(guī)模從2015年的191億美元增長到2018年的250億美元，中國電源管理芯片市場規(guī)模則由2012年的430.68億元增長至2018年的681.53億元，年均復合增長率為6.78%。伴隨著物聯(lián)網、新能源、人工智能、機器人等新興應用領域的發(fā)展，電源管理芯片下游市場迎來了新的發(fā)展機會。根據市場調研機構Transparency Market Research分析報告顯示，2019年全球電源管理芯片市場規(guī)模仍保持了高速增長，中國大陸為主的亞太地區(qū)是未來最大成長動力。

此外，根據YOLE的數據，通信市場占據最主要的電源管理芯片市場，即將到來的 5G 大規(guī)模布局，將進一步提升通信領域電源管理芯片需求。同時，汽車電氣化以及工業(yè)4.0升級，也將成為電源管理芯片的助推劑。

然而，這個市場卻被國際巨頭所壟斷。在國際市場上，目前全球電源管理芯片市場主要被海外公司占據，從所屬國家來看，主要來自美國，其次是德國；從市場占有率情況來看，2018年，TI、高通、ADI、Maxim、英飛凌五家廠商市占率合計占全球電源模塊行業(yè)整體的71%。此外，NXP、MPS、安森美和Diodes等國際廠商也擁有極強的技術和市場實力。而國內電源管理芯片廠商則相對弱小而分散，整體實力仍比較薄弱。具體到國內電源管理芯片市場，TI、MPS、PI等海外廠商合計占據了約80%的市場份額。

中國廠商的機會

國際巨頭的牢牢把持下，中國廠商真的沒有機會了嗎？其實不然。

首先，中國市場巨量的空間就是機會。在紫光展銳智能功率專題論壇上，紫光展銳技術專家董曉鵬就指出，相關預測顯示，到2026年全球電源管理芯片的需求將會達到560億美元，中國市場可以達到230億美元，巨大的市場空間就是國內企業(yè)的機會。

目前，全球電源管理芯片市場70%主要由歐美日廠商提供。中國消耗了全球的大部分（40%）電源管理芯片，但自給率只有10%。與此同時，在中美貿易摩擦、中美科技戰(zhàn)的背景下，已然決定了中國半導體供應鏈要“去美化”，國產芯片替代已成為未來的趨勢，國內電源管理芯片廠商何愁沒有機會？

其次，歐美日廠商所掌控的電源管理芯片領域正在悄然發(fā)展著變化。天風證券指出，亞太地區(qū)是電源管理芯片未來最大成長動力，整個電源管理芯片產業(yè)呈現(xiàn)出由美國、歐洲、日本向中國大陸轉移的趨勢，中國大陸的電源管理芯片產業(yè)正處于上升期。

此外，中商產業(yè)研究院也測算，2015-2019 年國內電源管理芯片市場規(guī)模始終保持增長的勢頭，由 520 億元增長到 720 億元，并預計今年會繼續(xù)增長至 781 億元。

換句話說，國內電源管理芯片產業(yè)的春天就快到了。

再者，國內電源管理芯片廠商可以“撿漏”被歐美大型芯片企業(yè)逐漸放棄的消費類市場。當前電源管理芯片最大的終端市場是手機和消費類電子產品，但由于這類產品價格競爭激烈，芯片廠商的利潤也比較低，歐美大型芯片企業(yè)無法維持原來的超高毛利，逐步淡出民用消費類市場，轉向汽車級、工業(yè)級、軍品級和宇航級等高性能、高利潤市場。在此過程中，國內企業(yè)將更容易切入民用消費市場，國內芯片公司將迎來較大的發(fā)展空間與機遇。

最后，值得關注的是，電源管理芯片也逐漸獲得了中國資本的青睞。就以近期的幾筆投資案為例：今年7月和11月，湖北小米長江產業(yè)基金合伙企業(yè)先后對必易微電子和南芯半導體和進行了投資；今年3月，大基金二期投資了電源管理芯片供應商力芯微；去年8月，華為旗下全資子公司哈勃投資投資了杰華特微電子。這些被投企業(yè)均是近年國內做電源管理芯片的“新星”，在國產替代的風口下，他們將擁有巨量的市場空間，未來成為電源管理芯片領域的“巨頭”也不是沒有可能。

現(xiàn)實難題

縱然前途光明，但對于國內廠商來說，電源管理芯片的突圍之路卻難言輕松。

據前瞻產業(yè)研究院匯總數據，目前中國電源管理芯片行業(yè)每年仍然在不斷涌入新進入者，2012－2018年期間，平均每年新增企業(yè)數量約61家左右，截至2019年8月底，行業(yè)企業(yè)數量約1200家左右。然而，我國廠商的技術普遍落后于歐美的廠商，因此，逐漸形成了國產廠商數量龐大但產品質量與產業(yè)規(guī)模和歐美企業(yè)比仍有差距的事實。

再往深層次上看，即使不談現(xiàn)階段國內外在電源管理芯片技術和產品上存在的客觀差距，即使是產品做出來了，如何取得新客戶，對國內廠商來說也是個難題。

一般而言，芯片廠期盼降低電源芯片的功耗、成本等，這牽涉到生態(tài)系統(tǒng)的概念，這也就意味著不是靠單一顆芯片就可以輕易達成。加上為了提供客戶更完整的解決方案，多數廠商需要同時具備AC/DC、DC/DC等產品設計能力，因此，可讓客戶的成本再降低，且多芯片更能精簡系統(tǒng)，同時也能降低功耗。

因此，盡管芯片廠再努力，但要取得新客戶的采用并非易事，特別是電源芯片可以說是牽涉到產品安全最直接相關元件。因此，對于客戶來說，盡管成本很重要，但要客戶選擇更換供應商也十分困難，因為由此造成的開發(fā)時間恐因驗證產品而再拉長，這對強調快速推出產品的電子產業(yè)來說，更是難上加難。特別是置于電子產品當中的直流/直流芯片（DC / DC），技術難度更是高，需要經過更長時間的驗證與導入時間。

由此不難看出，中國廠商如何才能從“殺出”自己的一條血路，這是擺在現(xiàn)實面前的一道難題。

結語：滄海橫流，方顯英雄本色。國內電源管理芯片想要在洪流中抓緊繩索向上攀登，除了要考驗芯片設計廠應對變幻莫測的未來的決心，更考驗著他們過去累積的技術能量以及今后技術積累的速度與深度，但他們更知道，攀登向來不是一條容易之路。
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