我國(guó)網(wǎng)絡(luò)安全市場(chǎng)步入快速發(fā)展階段,專項(xiàng)型初創(chuàng)企業(yè)引領(lǐng)投資熱潮

隨著我國(guó)網(wǎng)絡(luò)安全產(chǎn)業(yè)的不斷壯大，近五年網(wǎng)絡(luò)安全企業(yè)資本交易活動(dòng)活躍程度明顯提升，2019年我國(guó)網(wǎng)絡(luò)安全市場(chǎng)資本交易總額達(dá)到225．6億元，創(chuàng)歷史新高，中小企業(yè)融資總額達(dá)到76．6億元，雖相比2018年有小幅回落，但網(wǎng)絡(luò)安全產(chǎn)業(yè)依然是資本關(guān)注的重點(diǎn)領(lǐng)域之一。從融資項(xiàng)目階段分布來(lái)看，2017年后早期項(xiàng)目數(shù)量占比下降，成長(zhǎng)期和中后期項(xiàng)目數(shù)量占比上升，市場(chǎng)投資偏好發(fā)生變化。從細(xì)分領(lǐng)域來(lái)看，近三年獲得融資最多、廣泛受到資本關(guān)注的細(xì)分領(lǐng)域依次為工控安全、業(yè)務(wù)安全、數(shù)據(jù)安全、身份與訪問(wèn)管理、威脅管理與分析。

資本市場(chǎng)活躍度高，交易金額近800億

隨著我國(guó)網(wǎng)絡(luò)安全產(chǎn)業(yè)的不斷壯大，近五年網(wǎng)絡(luò)安全企業(yè)資本交易活動(dòng)活躍程度明顯提升，大量投資機(jī)構(gòu)涌入市場(chǎng)助力產(chǎn)業(yè)發(fā)展，2010－2019年，累計(jì)參與資本運(yùn)作的網(wǎng)絡(luò)安全企業(yè)達(dá)到近300家，累計(jì)交易事件數(shù)量近600起，交易金額達(dá)到近800億。2019年我國(guó)網(wǎng)絡(luò)安全市場(chǎng)資本交易總額達(dá)到225．6億元，創(chuàng)歷史新高。

融資數(shù)量和金額下滑，成長(zhǎng)期和中后期項(xiàng)目數(shù)量占比上升

排除股權(quán)轉(zhuǎn)讓、并購(gòu)及IPO的影響，在2010－2014年之間，只有69家企業(yè)進(jìn)行了105次融資活動(dòng)，募集資金不足30億元，網(wǎng)絡(luò)安全領(lǐng)域受資本關(guān)注程度有限。而在近五年，我國(guó)網(wǎng)絡(luò)安全市場(chǎng)步入快速發(fā)展階段，參與創(chuàng)業(yè)融資的企業(yè)數(shù)量超過(guò)200家，募資總額在300億元左右。2019年，融資數(shù)量和融資金額較2018年小幅下滑，分別為75起和76．6億元。

2015－2019年，我國(guó)網(wǎng)絡(luò)安全企業(yè)創(chuàng)業(yè)融資事件數(shù)量總和超過(guò)400起，早期項(xiàng)目占比近60％，成長(zhǎng)期項(xiàng)目占比近30％，中后期項(xiàng)目占比逾10％。資本在開(kāi)始擁抱市場(chǎng)的初期階段，比較傾向于低估值的小微企業(yè)，雖然面臨一定高風(fēng)險(xiǎn)，但搶占賽道、適時(shí)退出和高成長(zhǎng)性仍然是市場(chǎng)早期的投資邏輯。進(jìn)入2017年后，創(chuàng)投市場(chǎng)產(chǎn)生了較為明顯的變化，早期項(xiàng)目數(shù)量占比明顯下降，成長(zhǎng)期和中后期項(xiàng)目數(shù)量占比大幅上升，市場(chǎng)投資偏好發(fā)生一定偏移，未來(lái)早期投資或?qū)⒏又?jǐn)慎，而兼并收購(gòu)或?qū)⒏踊钴S。

細(xì)分領(lǐng)域受資本市場(chǎng)關(guān)注明顯，專項(xiàng)型初創(chuàng)企業(yè)引領(lǐng)投資熱潮

從近三年我國(guó)網(wǎng)絡(luò)安全行業(yè)創(chuàng)投項(xiàng)目所處的細(xì)分領(lǐng)域來(lái)看，獲得融資最多、廣泛受到資本關(guān)注的細(xì)分領(lǐng)域依次為工控安全、業(yè)務(wù)安全、數(shù)據(jù)安全、身份與訪問(wèn)管理、威脅管理與分析。隨著IT信息化發(fā)展和數(shù)字經(jīng)濟(jì)的到來(lái)，網(wǎng)絡(luò)安全所影響的范圍逐步放大，網(wǎng)絡(luò)安全的定義和內(nèi)涵不斷擴(kuò)展和外延，安全的焦點(diǎn)也正在由傳統(tǒng)安全逐漸向應(yīng)用場(chǎng)景安全、業(yè)務(wù)層安全和數(shù)據(jù)全生命周期保護(hù)的方向轉(zhuǎn)移，傳統(tǒng)安全初創(chuàng)企業(yè)的融資項(xiàng)目數(shù)量增長(zhǎng)較少，面向新場(chǎng)景和新技術(shù)的專項(xiàng)型初創(chuàng)企業(yè)引領(lǐng)了新一輪的投資熱潮。

2019年，我國(guó)網(wǎng)絡(luò)安全市場(chǎng)發(fā)生了多起重大的交易事件，對(duì)市場(chǎng)及競(jìng)爭(zhēng)格局產(chǎn)生了較大影響。分析發(fā)現(xiàn)國(guó)資、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)頻頻出手，在資本維度布局展開(kāi)競(jìng)爭(zhēng)，爭(zhēng)奪產(chǎn)業(yè)的戰(zhàn)略制高點(diǎn)。資本運(yùn)作也將成為網(wǎng)絡(luò)安全企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的重要手段。

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