蘋果對iPhone業(yè)務(wù)、大中華地區(qū)的“深度依賴癥”正在降低

iPhone 12跌破發(fā)行價，華為Mate40系列的國內(nèi)發(fā)布會等信息，蓋過了蘋果新一季財報發(fā)布的新聞。

北京時間10月29日，蘋果公布了其2020年Q4季度財報（2020年7月至9月），財報顯示，蘋果Q4季度營收647億美元，利潤126.7億美元，較去年同期的640億美元營收、136.9億美元利潤，分別增長1%，下降8%。

從總體營收來看，本季度蘋果財報沒有爆出太大的“冷門”。但因新冠肺炎流行期間的“不確定性”，以及全球手機市場格局松動，手機廠商新品、戰(zhàn)略布局密集變動的特殊節(jié)點下，蘋果財報透露出的一些信號值得持續(xù)關(guān)注。

“東方不亮西方亮”

一直以來，iPhone手機是蘋果總體營收的主力軍，在2017年、2018年iPhone營收占比一度接近70%。但第四季度財報顯示，與其他四大業(yè)務(wù)板塊服務(wù)業(yè)務(wù)、Mac、iPad、可穿戴業(yè)務(wù)相比，iPhone業(yè)務(wù)成為唯一同比大幅度減少的業(yè)務(wù)。

iPhone業(yè)務(wù)營收264.4億美元，較去年同期333.6億美元，同比減少20.7%，成為蘋果近八年以來iPhone營收占比的最低點。

iPhone業(yè)務(wù)大幅度下滑，一方面，與新冠肺炎有關(guān)。大流行期間，蘋果大量線下零售店關(guān)閉，供應(yīng)鏈出現(xiàn)限制，運輸延遲。比如，近期，法國新一輪疫情復(fù)發(fā)，蘋果又宣布關(guān)閉法國85%的線下零售店，勢必對新品手機銷量產(chǎn)生較大影響。

另一方面，與今年iPhone新品發(fā)布路線延遲有關(guān)。iPhone 12和iPhone 12 Pro較往年延遲一個月上市，即在蘋果 Q4 季度財報結(jié)束之后，而iPhone 12 mini與iPhone 12 Pro Max將更晚上市，延期至11月。所以，本季度iPhone新品營收將納入2021年Q1財報之中。

此外，在地區(qū)營收表現(xiàn)上，蘋果三大市場美國、歐洲、大中華地區(qū)，除大中華地區(qū)降幅達28.6%，其他地區(qū)都有所增長。

一言以蔽之，蘋果對iPhone業(yè)務(wù)、大中華地區(qū)的“深度依賴癥”正在降低。盡管，核心業(yè)務(wù)iPhone營收不佳，營收“晴雨表”大中華地區(qū)出現(xiàn)下滑，但好在蘋果有了“后手”。

受疫情影響，大量企業(yè)員工、學(xué)生遠程居家辦公學(xué)習(xí)，以Mac、iPad為代表的蘋果“新生產(chǎn)力”業(yè)務(wù)，甚至可穿戴設(shè)備銷量激增，創(chuàng)下了歷史記錄。其中，Mac業(yè)務(wù)營收同比增加29%，iPad業(yè)務(wù)營收同比增加45.9%?？纱┐鳡I收同比增長20.9%，服務(wù)營收同比增加16.3%。

特別是，蘋果今年9月第一場秋季發(fā)布會推出的第八代iPad、Apple Watch Series 6、2020新款iMac 對提振營收功不可沒。如蘋果CEO蒂姆·庫克（Tim Cook）所言，“蘋果正處于有史以來產(chǎn)品線最豐富的時期?！?/p>

海外分析師預(yù)測，隨著本季度Apple One（Apple服務(wù)的捆綁包）、Fitness +等新服務(wù)的推出，以及未來基于ARM處理器的Mac、macOS Big Sur的發(fā)布，都將對蘋果財報產(chǎn)生積極的影響。尤其是，姍姍來遲的5G手機iPhone 12系列可能讓iPhone業(yè)務(wù)重新回到聚光燈下。

手機能否“翻盤”取決于iPhone 12

今年10月蘋果第二場秋季發(fā)布會，蘋果發(fā)布了其首款5G手機iPhone 12系列。正式開售后，國內(nèi)各大蘋果零售店重現(xiàn)“一機難求”的排隊盛況。盡管不到一周時間，有消息稱iPhone 12跌破發(fā)行價，也有消息稱iPhone 12高端產(chǎn)品價格堅挺，甚至有渠道流出蘋果為保證iPhone價格穩(wěn)定，發(fā)布的防止竄貨、降價促銷的文件。

iPhone 12系列一經(jīng)推出就褒貶不一，但不妨礙可能其幫助iPhone業(yè)務(wù)重回增長，iPhone12的推出在時間節(jié)點上，不算滯后。

一方面，5G商用一周年，國內(nèi)5G基站建設(shè)超69萬，終端連接數(shù)超1.6億，提前三個月完成今年5G基站建設(shè)計劃。預(yù)計明年，隨著5G基站覆蓋范圍更廣、5G套餐服務(wù)逐步成熟，將有更多的4G用戶換機5G手機，5G換機潮或加速到來。在為數(shù)不多的高端手機廠商中（三星、蘋果、華為），iPhone12 系列被選擇的概率較大。

另一方面，華為因受到美國制裁導(dǎo)致新品手機供應(yīng)量有限，部分新品延期供應(yīng)，導(dǎo)致市場產(chǎn)生一定缺口。據(jù)市場調(diào)研機構(gòu)Canalys數(shù)據(jù)顯示，因供應(yīng)鏈缺貨問題，華為2020年Q3手機出貨量同比下降18%，至3420萬臺。

此外，iPhone 12系列的發(fā)布恰逢國內(nèi)電商購物季，不同電商平臺將從線上渠道帶動3C電子產(chǎn)品企業(yè)的銷售增長。

電話會議上，蘋果CEO蒂姆·庫克特別提及中國市場，“大中華地區(qū)因9月份季度缺少新iPhone手機產(chǎn)品，受到影響最大。但非iPhone業(yè)務(wù)營收呈現(xiàn)兩位數(shù)強勁增長。中國5G基礎(chǔ)設(shè)施非常先進，隨著基站覆蓋增加與完善，蘋果進入中國市場的節(jié)點剛剛好，本季度蘋果有信心在大中華地區(qū)獲得增長?！?/p>

“在今年整個周期內(nèi)，iPhone將遇到很多有利因素，比如，5G十年一遇的機會，蘋果有史以來最好的iPhone產(chǎn)品iPhone 12系列，iPhone龐大的用戶群還在繼續(xù)增長等等，總體情況非常樂觀。”蘋果CFO盧卡·梅斯特里（Luca Maestri）說。
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