對(duì)汽車軟件趨勢(shì)進(jìn)行了梳理

本篇報(bào)告對(duì)汽車軟件趨勢(shì)進(jìn)行了梳理。電動(dòng)智能趨勢(shì)下，汽車逐步由機(jī)械驅(qū)動(dòng)向軟件驅(qū)動(dòng)過(guò)渡。近年SDV（軟件定義汽車）概念逐步被行業(yè)認(rèn)知，根源在于“汽車如何體現(xiàn)差異化”問題的變遷，隨著電動(dòng)化帶來(lái)的汽車電子構(gòu)架革新，汽車硬件體系將逐漸趨于一致，軟件成為定義汽車的關(guān)鍵，行業(yè)更具想象空間。
新階段：機(jī)械定義汽車→硬件定義汽車→軟件定義汽車百年汽車工業(yè)面臨由機(jī)械機(jī)器向電子產(chǎn)品過(guò)渡的新變局，而SDV（軟件定義汽車）概念源于“汽車如何體現(xiàn)差異化”問題的變遷，即造車壁壘已經(jīng)由從前的上萬(wàn)個(gè)零部件拼合能力演變成將上億行代碼組合運(yùn)行的能力。

軟件在隱秘角落與硬件協(xié)作控制汽車運(yùn)動(dòng)，SDV 隨電子電氣架構(gòu)、操作系統(tǒng)及軟件平臺(tái)三大關(guān)鍵領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)成型而推進(jìn)，我們判斷2010 年（硬件數(shù)量增速放緩vs.軟件數(shù)量急劇攀升）與2025 年（硬件產(chǎn)業(yè)成型vs.軟件加速迭代塑造汽車差異性）為汽車軟硬件分化的兩個(gè)重要節(jié)點(diǎn)。
產(chǎn)業(yè)鏈機(jī)遇：軟硬件分離為SDV 基礎(chǔ)，重塑市場(chǎng)格局軟硬件分離是實(shí)現(xiàn)SDV 的基礎(chǔ)，由于開發(fā)周期（硬件5-7 年 vs. 軟件2-3 年）及技術(shù)領(lǐng)域（偏向制造業(yè)vs.偏向互聯(lián)網(wǎng)）差別，汽車軟硬件在開發(fā)、供應(yīng)及功能發(fā)布上逐漸分開。主機(jī)廠、供應(yīng)商以及互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)均入局軟件新體系，特斯拉三大付費(fèi)模式打開車企軟件變現(xiàn)想象空間，開發(fā)基礎(chǔ)平臺(tái)收許可費(fèi)、供應(yīng)功能模塊按Royalty 收費(fèi)及定制化的二次開發(fā)均為未來(lái)軟件供應(yīng)商主流打法。

行業(yè)盈利模式由硬件向持續(xù)賦予車型附加值的軟件傾斜，平均單車價(jià)值量由傳統(tǒng)車的200 美元，提升至2025年新能源汽車的0.23 萬(wàn)美元，進(jìn)一步至2025 年新能源汽車的1.8 萬(wàn)美元，全球汽車軟件500 億美元市場(chǎng)空間，復(fù)合增速9%。
整車廠戰(zhàn)略思路：軟件為必爭(zhēng)之地
主機(jī)廠將逐漸主導(dǎo)原本由Tier 1 包攬的定制軟件部分，愈發(fā)需具備軟件的管理能力及核心軟件設(shè)計(jì)能力，以特斯拉（創(chuàng)整車OTA升級(jí)先河）、大眾（重金重塑軟件架構(gòu)）為代表的整車廠均將軟件定位為戰(zhàn)略方向。
風(fēng)險(xiǎn)提示：汽車軟件發(fā)展緩慢、車市下行風(fēng)險(xiǎn)。
賦能域控制器、定位車機(jī)系統(tǒng)帶來(lái)軟件發(fā)展機(jī)遇汽車終將成為搭載“差異化元素”的通用化平臺(tái)。一方面，ECU 功能模塊里循環(huán)迭代的代碼驅(qū)動(dòng)汽車執(zhí)行動(dòng)作反饋；另一方面，車載娛樂信息系統(tǒng)APP 化吸引第三方開發(fā)者入場(chǎng)。

海量數(shù)據(jù)將在車內(nèi)流轉(zhuǎn)，關(guān)于賦能域控制器、定位車機(jī)系統(tǒng)的各項(xiàng)軟件性能升級(jí)，包括功能中心化、以太網(wǎng)應(yīng)用、整車OTA 升級(jí)、信息交互上云及深層次的信息安全防御等，或?qū)?lái)汽車軟件一系列發(fā)展機(jī)遇。建議關(guān)注中科創(chuàng)達(dá)、四維圖新、道通科技、德賽西威、科博達(dá)、中國(guó)汽研、華陽(yáng)集團(tuán)等相關(guān)布局的優(yōu)質(zhì)企業(yè)。

本文概要

SDV 新階段：軟件如何定義汽車價(jià)值

追溯發(fā)展史：汽車軟件的前世

產(chǎn)業(yè)鏈機(jī)遇：SDV 重塑市場(chǎng)格局

整車廠戰(zhàn)略思路：軟件為必爭(zhēng)之地

汽車軟件的未來(lái)推演

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