下半年國(guó)內(nèi)光伏行業(yè)將實(shí)現(xiàn)恢復(fù)性增長(zhǎng)，四季度有望迎來(lái)裝機(jī)高潮

下半年光伏行業(yè)需求將持續(xù)改善

光伏板塊上市公司交出了靚麗的“中考”答卷。據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，在A股55家光伏概念上市公司中，48家公司上半年實(shí)現(xiàn)盈利，占比高達(dá)87%。其中，37家公司實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)。

業(yè)內(nèi)人士指出，受四季度“搶裝潮”等因素影響，下半年光伏行業(yè)需求將持續(xù)改善。

1、6家光伏公司凈利超10億元

Wind數(shù)據(jù)顯示，在上述55家光伏概念公司中，37家公司上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)，18家公司凈利潤(rùn)同比下降。隆基股份、正泰電器、通威股份、特變電工、山煤國(guó)際和晶澳科技6家公司凈利潤(rùn)均超過10億元。

單晶硅龍頭隆基股份上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收201.41億元，同比增長(zhǎng)42.73%;歸屬于上市公司股東凈利潤(rùn)為41.16億元，同比增長(zhǎng)104.83%。公司表示，核心產(chǎn)品單晶組件和硅片銷量同比大增。銷售數(shù)據(jù)顯示，上半年隆基股份單晶硅片出貨39.58億片。其中，外銷24.69億片。電池組件出貨超過7.1GW，相比去年同期大幅增加。

從凈利潤(rùn)增幅看，凈利潤(rùn)同比增幅超過100%的公司有13家，亞瑪頓、岱勒新材、三超新材等材料類企業(yè)表現(xiàn)亮眼。

亞瑪頓凈利潤(rùn)同比增幅居前。上半年，亞瑪頓實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)4047.83萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)619.33%;實(shí)現(xiàn)營(yíng)收7.42億元，同比增長(zhǎng)43.46%;基本每股收益為0.25元。亞瑪頓表示，雙玻組件市場(chǎng)需求不斷提升，公司鳳陽(yáng)窯爐投產(chǎn)后原片玻璃供應(yīng)穩(wěn)定，使得超薄光伏玻璃銷量較去年同期大幅增長(zhǎng)。

隆基股份、晶澳科技、天合光能等組件企業(yè)業(yè)績(jī)表現(xiàn)不俗，凈利潤(rùn)同比增幅均在六成以上。

上半年天合光能實(shí)現(xiàn)營(yíng)收125.46億元，同比增長(zhǎng)16.56%;歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為4.93億元，同比增長(zhǎng)245.81%。對(duì)于業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的主要原因，公司表示，光伏組件銷量增加，尤其是海外市場(chǎng)高毛利組件銷售顯著增長(zhǎng)。今年上半年，公司實(shí)現(xiàn)出貨5840MW，較2019年同期增長(zhǎng)37%。其中，北美地區(qū)出貨1071MW，增幅超過238%;歐洲地區(qū)出貨1720MW，同比增長(zhǎng)60%;拉美地區(qū)出貨508MW，同比增長(zhǎng)162%。

2、下半年光伏行業(yè)將迎裝機(jī)高峰

上半年，頭部光伏企業(yè)大規(guī)模擴(kuò)產(chǎn)。隆基股份、天合光能、晶澳科技、東方日升、通威股份等行業(yè)龍頭均提及了擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目落地以及產(chǎn)能規(guī)劃內(nèi)容。

通威股份在半年報(bào)中指出，隨著下游硅片企業(yè)新增產(chǎn)能如期釋放，高純晶硅供應(yīng)愈發(fā)緊張，價(jià)格明顯上揚(yáng)。公司將順應(yīng)市場(chǎng)需求，繼續(xù)保持滿負(fù)荷生產(chǎn)。

目前公司高純晶硅月產(chǎn)量已超過8000噸，產(chǎn)能持續(xù)提升，消耗指標(biāo)持續(xù)下降，單晶料占比95%以上，并能實(shí)現(xiàn)N型料的批量供給。在建的樂山二期和保山一期項(xiàng)目合計(jì)超過8萬(wàn)噸產(chǎn)能預(yù)計(jì)將于2021年建成投產(chǎn)，進(jìn)一步擴(kuò)大公司高純晶硅的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

部分光伏企業(yè)業(yè)績(jī)大幅下滑。其中，中利集團(tuán)營(yíng)收與凈利潤(rùn)均為負(fù)增長(zhǎng)，且凈利潤(rùn)同比下降2100%。中利集團(tuán)表示，受疫情影響，報(bào)告期內(nèi)公司及上下游產(chǎn)業(yè)鏈遭遇較長(zhǎng)時(shí)間的停工停產(chǎn)，原材料采購(gòu)、員工返崗、銷售業(yè)務(wù)均受到一定影響，但員工薪酬、固定資產(chǎn)折舊、財(cái)務(wù)成本等費(fèi)用需正常支出，導(dǎo)致公司上半年業(yè)績(jī)未得到體現(xiàn)。不過，公司對(duì)年度經(jīng)營(yíng)目標(biāo)及未來(lái)發(fā)展充滿信心。

根據(jù)國(guó)家能源局?jǐn)?shù)據(jù)，2014-2019年，中國(guó)光伏發(fā)電累計(jì)裝機(jī)容量逐年增長(zhǎng)，新增裝機(jī)容量呈現(xiàn)先增長(zhǎng)后下降的趨勢(shì)。2019年，全國(guó)光伏發(fā)電累計(jì)裝機(jī)容量達(dá)到20430萬(wàn)千瓦，同比增長(zhǎng)17.3%，其中集中式光伏14167萬(wàn)千瓦，同比增長(zhǎng)14.5%。截止2020年6月底，光伏發(fā)電累計(jì)裝機(jī)達(dá)到2.16億千瓦，其中集中式光伏1.49億千瓦。

展望下半年，業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為搶裝潮來(lái)臨將持續(xù)改善行業(yè)需求。中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)秘書長(zhǎng)王勃華表示，上半年光伏行業(yè)表現(xiàn)不錯(cuò)。在競(jìng)價(jià)、平價(jià)、戶用等項(xiàng)目驅(qū)動(dòng)下，下半年國(guó)內(nèi)光伏市場(chǎng)將實(shí)現(xiàn)恢復(fù)性增長(zhǎng)，四季度有望迎來(lái)裝機(jī)高潮。

海外光伏市場(chǎng)也在復(fù)蘇。東方日升表示，隨著海外市場(chǎng)陸續(xù)解封和復(fù)工復(fù)產(chǎn)的推進(jìn)，海外光伏需求恢復(fù)程度遠(yuǎn)超市場(chǎng)預(yù)期。長(zhǎng)江證券最新研報(bào)指出，光伏海外市場(chǎng)需求呈現(xiàn)加速?gòu)?fù)蘇跡象，結(jié)合國(guó)內(nèi)組件出口及海外主要地區(qū)裝機(jī)情況，今年海外市場(chǎng)裝機(jī)規(guī)模預(yù)測(cè)至85GW-90GW。

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