數(shù)字經(jīng)濟的發(fā)展進入快車道，IDC加碼建設成當務之急

國家新基建戰(zhàn)略的指導下，密集出臺政策支持新型基礎設施建設，數(shù)字經(jīng)濟的發(fā)展進入快車道，核心城市數(shù)據(jù)中心資源稀缺性進一步凸顯，建設優(yōu)質的數(shù)據(jù)中心成為當務之急。

數(shù)據(jù)中心基礎設施項目一般包括：建筑樓主體、給配電系統(tǒng)、電力電氣系統(tǒng)、制冷及散熱系統(tǒng)等，互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)中心（IDC）運營商在此基礎上為客戶提供互聯(lián)網(wǎng)基礎服務（服務器托管、虛擬主機等）以及各種增值服務（場地租用服務、數(shù)據(jù)庫服務等）。

隨著云計算、物聯(lián)網(wǎng)、移動互聯(lián)網(wǎng)、視頻、游戲等垂直行業(yè)客戶需求穩(wěn)定增長，帶動IDC市場規(guī)模快速擴張。

據(jù)科智咨詢《2019-2020年中國IDC產(chǎn)業(yè)發(fā)展研究報告》披露，2014-2018年，國內IDC市場規(guī)模近年來增速在25%以上。2019年中國IDC市場收入規(guī)模達到1562.5億人民幣，同比增長27.2%。遠高于世界平均水平。#數(shù)據(jù)中心#

工信部賽迪集團數(shù)據(jù)顯示，我國在用數(shù)據(jù)中心以中小型為主，2019年超大型、大型數(shù)據(jù)中心數(shù)量占比為12.7%，規(guī)劃在建的占比達到36.1%。

根據(jù)Synergy Research Group最新數(shù)據(jù)顯示，截至2019年Q3全球超大規(guī)模數(shù)據(jù)中心增至504個，美國占據(jù)38%，中國僅為10%。

IDC產(chǎn)業(yè)鏈上游基礎設施主要為建設數(shù)據(jù)中心的硬件供應商。中游IDC服務商主要為運營商數(shù)據(jù)中心和網(wǎng)絡中立的第三方數(shù)據(jù)中心，中游云服務商及相關解決方案主要通過租用或者自建數(shù)據(jù)中心的方式提供IaaS/SaaS等云服務。

下游最終用戶包括所有需要利用IDC機房進行數(shù)據(jù)儲存和運行的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)、金融機構、政府機關等，故目前IDC機房選址核心仍以大城市為主。

IDC行業(yè)參與者主要包括以中國電信、中國聯(lián)通、中國移動代表的基礎電信運營商；以阿里云、華為云、騰訊云為代表的云計算服務商；以萬國數(shù)據(jù)、光環(huán)新網(wǎng)、世紀互聯(lián)、數(shù)據(jù)港、鵬博士等企業(yè)為代表的第三方IDC服務商。另外，隨著國電、廣電、遠洋等一批自帶能耗或土地資源的行業(yè)新進入者將增強市場競爭。

IDC業(yè)務有自建和外包兩種方式，外包IDC業(yè)務中，IT集成商、云服務商、電信運營商通常是批發(fā)服務商的租戶（即批發(fā)服務商為其提供場地等服務），而第三方IDC服務商可劃分為零售型服務商（按單機柜起租）和批發(fā)型服務商（按機房為模塊出租）。

我國IDC市場格局以運營商數(shù)據(jù)中心為主，由于具備天然的網(wǎng)絡資源及基礎設施優(yōu)勢，中國電信、中國移動、中國聯(lián)通三大運營商在國內IDC市場上占據(jù)主導地位，具備資源優(yōu)勢，其份額占比高達65%。

運營商核心優(yōu)勢在于對帶寬資源的壟斷，包括擁有大量機房、骨干網(wǎng)絡寬帶和國際互聯(lián)網(wǎng)出口寬帶資源。就市場規(guī)模而言，基礎電信運營商占據(jù)著中國IDC市場約65%的份額。

據(jù)三大運營商公告，2020年計劃開支金額3384億元，較2019年增長11.7%，從建設項目看，除5G基站建設1803億元投資額外，數(shù)據(jù)中心將成為運營商另一資本支出重要增長點。

由于第三方廠商地理位置優(yōu)勢突出、定制化能力強、上架率高，能網(wǎng)絡中立的提供服務，因此近年來第三方IDC服務商逐漸興起。共主要為滿足核心城市的IDC需求，彌補供需缺口，具備一定的資源稀缺性壁壘，且憑借自身穩(wěn)定持續(xù)的運維能力和豐富的運營經(jīng)驗拓展云計算等客戶，開展數(shù)據(jù)中心業(yè)務。

6月23日，萬國數(shù)據(jù)宣布，高瓴資本和ST Telemedia GlobalData Centres同意通過定向增發(fā)的方式向萬國數(shù)據(jù)購買總計5.05億美元的新發(fā)行A類普通股；同時世紀互聯(lián)集團宣布，獲得黑石集團旗下基金1.5億美元投資。

萬國數(shù)據(jù)作為國內第一大IDC廠商，2018-2019年增發(fā)募資6.86億美元，資本支出近90億元，機柜規(guī)模持續(xù)擴張，2019年底運營機柜數(shù)達90300個；世紀互聯(lián)作為國內數(shù)據(jù)中心行業(yè)的主流服務商，具備規(guī)模優(yōu)勢和強運營能力，數(shù)據(jù)中心容量部署提速，2019年資本開支增速高達181%、年底運營機柜數(shù)達36291個。

第三方廠商由于更能適應企業(yè)的個性化需求、保持網(wǎng)絡中立且在建設速度、定制設計、成本節(jié)約以及運維管理等方面更具優(yōu)勢，市場份額正在快速提升。

目前業(yè)內龍頭為全球市占率約9.2%的美國Equinix公司，中國龍頭萬國數(shù)據(jù)全球市占率約1%且主要機房集中于亞洲，結合目前新基建投入較多，5G作為基礎網(wǎng)承擔數(shù)據(jù)流量增加、中國5G世界領先的大背景下，國內IDC行業(yè)未來想象空間較充足。

總體來看，運營商傳統(tǒng)的數(shù)據(jù)中心規(guī)?；\營適用于批量市場的標準化產(chǎn)品，但隨著客戶結構日益復雜和對運營服務需求的提升，國內第三方數(shù)據(jù)中心IDC優(yōu)勢將更加凸顯。

中國近幾年互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)發(fā)展迅速，政策支持、技術升級及商業(yè)模式的創(chuàng)新進一步推動行業(yè)發(fā)展，數(shù)據(jù)流量迎來爆發(fā)式增長。我國IDC行業(yè)發(fā)展較美國處于早期，IDC行業(yè)供需缺口仍較大，整體來看我國IDC市場增長潛力十足成長空間較大。

海通證券認為，伴隨5G建設大規(guī)模部署、傳統(tǒng)企業(yè)加速上云，互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)流量將進一步加速爆發(fā)。結合2020年“新基建”的政策基調，中國數(shù)據(jù)中心產(chǎn)業(yè)將迎來新的發(fā)展機遇。