5G板塊又迎來一波機會？

本周一，原油價格暴跌近25%，錄得1991年海灣戰(zhàn)爭以來的最大單日跌幅。經(jīng)濟衰退擔憂加劇，疊加油價暴跌和對新冠疫情的憂慮，引發(fā)了全球股市恐慌性拋售。3月9日，標普500指數(shù)開盤僅四分鐘就觸發(fā)熔斷機制，收盤道指暴跌逾2000點，美股錄得2008年金融危機以來最大單日跌幅。

然而，3月10日，當大部分人都預(yù)計中國股市也將加被迫加入這場恐慌性拋售之時，大A卻給了投資者一個大驚喜。雖然開盤后大盤跳空低開并一路向下，但到10點50分，A股開始絕地反擊。到收盤時，A股全線上漲，滬深兩市成交額再度突破萬億。上證指數(shù)漲幅為1.82%，創(chuàng)業(yè)板指漲幅2.66%，其中5G板塊更是成為反彈急先鋒，中證5G通信主題指數(shù)單日漲幅為6.51%

不過對于持續(xù)關(guān)注5G主題的投資者而言，5G的強勢毫不意外，畢竟最近這些天，大家基本天天都都聽到5G相關(guān)的利好消息，所以即使之前5G板塊出現(xiàn)了調(diào)整，資金也并沒有撤離跡象。以場內(nèi)流通份額最大的5G主題ETF華夏5G ETF（515050）為例：。該ETF凈值在2月25日達到高點1.426之后開始一輪調(diào)整，截至3月10日的最新凈值為1.248。但在這一過程中，資金非但沒有撤退，反而在持續(xù)加倉。Choice數(shù)據(jù)顯示，自2月26日至3月9日的9個交易日中，5GETF（515050）的場內(nèi)份額每天都在凈流入，期間，該基金的場內(nèi)流動份額由165億份增漲到221億份。

在全球經(jīng)濟不確定因素聚集的大環(huán)境下，為什么資金對5G如此偏愛？原因其實不神秘。

當前全球5G時代全面開啟，2020年正是我國部署5G網(wǎng)絡(luò)的關(guān)鍵年份，此外就中國經(jīng)濟而言，最近“新基建”又成為重要主線。3月4日***會上，明確把新基建作為投資驅(qū)動主要抓手。如今在疫情影響下，各方普遍認為啟動新基建，將成為穩(wěn)增長、穩(wěn)就業(yè)，釋放國內(nèi)經(jīng)濟增長潛力最直接有效的手段。

官方定義的新基建七大領(lǐng)域包括5G基站建設(shè)、特高壓、城際高速鐵路和城市軌道交通、新能源汽車充電樁、大數(shù)據(jù)中心、人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)。從幾大領(lǐng)域“座次”看，5G憑借著其基礎(chǔ)性地位，穩(wěn)坐頭把交椅。

實際上，在3月10日5G概念大漲的同時，另一條消息也引來廣泛關(guān)注。當日，資本巨鱷阿里巴巴，正式官宣進軍5G。阿里旗下研究機構(gòu)達摩院明確披露6個5G業(yè)務(wù)率先進軍的領(lǐng)域，分別是超高清視頻、在線辦公、AR/VR、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、智能物流、自動駕駛。達摩院表示，XG實驗室主要聚焦5G技術(shù)和應(yīng)用的協(xié)同研發(fā)，核心所向是5G應(yīng)用層的技術(shù)和生態(tài)。

當前公認的5G王者，是華為和高通。很多媒體也紛紛認為，巨頭將在5G領(lǐng)域燃起戰(zhàn)火。但如果細看阿里的發(fā)力方向，則會有不同發(fā)現(xiàn)：阿里其實無意和華為硬剛運營商和手機廠商市場，其劍指方向在5G應(yīng)用層。

4G推動了移動互聯(lián)生態(tài)的發(fā)展，也造就了騰訊、 阿里、美團、頭條、滴滴等科技巨頭。在5G時代，更多現(xiàn)在還難以想象的應(yīng)用和商業(yè)模式創(chuàng)新還在路上，其影響規(guī)模和帶來的投資機會，也將遠超硬件范圍。5G從網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，到生態(tài)建立，再到拉動產(chǎn)業(yè)發(fā)展，有相對較長的周期，前期通訊設(shè)備板塊爆發(fā)只是起點而已。

在阿里發(fā)布消息的前一日，華為剛剛舉辦了產(chǎn)品與解決方案線上發(fā)布會。會上華為表示目前全球有超過1/6的國家和地區(qū)已經(jīng)實現(xiàn)了5G網(wǎng)絡(luò)的商用，中國5G終端模組占比全球50%以上。同時，華為也指出全球大概有3000多個5G應(yīng)用場景落地，分布在醫(yī)療、制造等多個行業(yè)。

顯然，阿里是希望做大5G蛋糕，而不是和華為搶地盤。從這個角度看，5G成為A股中最強板塊是理所當然的。從5G發(fā)展階段看，還有廣闊天地大有可為，這既是阿里的意圖，也是股市中資金瘋搶5GETF（515050）的邏輯。

當然，相對于確定性的5G產(chǎn)業(yè)發(fā)展前景，相關(guān)個股的未來則顯得不確定因素較多，未來比較難于預(yù)測。所以大家青睞交易便捷，密切跟蹤指數(shù)，又有流動性優(yōu)勢的行業(yè)ETF，也就合情合理了。

華夏5G ETF（515050）是境內(nèi)首只5G主題的ETF，從去年10月16日上市開始就備受資金追捧，首募規(guī)模為41.53億元，截至3月10日的最新規(guī)模，已經(jīng)超過260億元。年內(nèi)日均成交額超18億元。

資料顯示，5GETF（515050）所跟蹤的中證5G指數(shù)，選取產(chǎn)品和業(yè)務(wù)與5G通信技術(shù)相關(guān)的上市公司作為樣本股，包括但不限于電信服務(wù)、通信設(shè)備、計算機及電子設(shè)備和計算機運用等細分行業(yè)。3月10日，5G板塊中滬電股份（28.470， -1.07， -3.62%）、深南電路（247.020， 0.74， 0.30%）、生益科技（33.000， 0.00， 0.00%）等8只個股漲停，這些掛票都在該指數(shù)的十大權(quán)重中。

從長期看，這個指數(shù)的成分股也表現(xiàn)驚人。截至3月10日，在這57只成分股中，近250日漲幅55只為正，37只漲幅超過50%，15只漲幅超過100%，5只超過200%，4只超過300%，1只超1000%。

值得一提的是，從該指數(shù)的行業(yè)權(quán)重分布看，在電信業(yè)務(wù)之外也包含了較多的信息技術(shù)行業(yè)。當5G紅利從硬件向應(yīng)用推進時，這種分布將更好覆蓋應(yīng)用層的爆發(fā)。

從發(fā)展周期看，作為新基建的5G其實才剛剛開始發(fā)力。明白這點，在當前時點5G主題強勁反彈時，是該清倉還是加倉？其實已經(jīng)不言自明。而借5GETF（515050）把行業(yè)龍頭盡收囊中，或許是個簡單有效的長期布局方法。