受疫情影響LCD面板生產(chǎn)放緩，全球面板市場(chǎng)價(jià)格或迎來(lái)上漲

受新型冠狀病毒影響，我國(guó)武漢至少有5家LCD顯示器工廠生產(chǎn)放緩。加上三星、LGD等企業(yè)減少或關(guān)閉旗下LCD液晶面板廠等舉措，降低了液晶面板產(chǎn)能。相關(guān)業(yè)內(nèi)人士預(yù)測(cè)，上游液晶面板供應(yīng)縮減后，全球LCD面板價(jià)格會(huì)因此出現(xiàn)短暫性上漲趨勢(shì)。不過(guò)，當(dāng)疫情得到控制后，LCD面板價(jià)格將會(huì)下降。

在大屏化驅(qū)動(dòng)下，盡管全球電視銷售數(shù)量停滯不前，但是全球電視面板出貨面積卻保持穩(wěn)步增長(zhǎng)。供給方面，在持續(xù)虧損的壓力下，韓國(guó)和中國(guó)***地區(qū)面板廠商率先調(diào)整產(chǎn)能。其中，三星顯示已經(jīng)退出部分產(chǎn)能，LGD不僅已退出部分產(chǎn)能，并已宣布將在2020年關(guān)閉韓國(guó)本土的產(chǎn)線。

隨著韓國(guó)廠商的退產(chǎn)和大陸產(chǎn)能進(jìn)入投放尾聲，受疫情的影響，全球LCD面板價(jià)格在2020年會(huì)迎來(lái)上漲，這對(duì)存活下來(lái)并且保持公司正常運(yùn)行的面板廠商帶來(lái)豐厚的盈利。

疫情影響供給刺激面板價(jià)格上漲

疫情的爆發(fā)，導(dǎo)致上、下游人力密集型的模組廠開(kāi)工不足，使得面板供給受限。對(duì)擁有復(fù)雜產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)的面板行業(yè)造成不小的沖擊。從面板廠出貨來(lái)看，因2月面板后段產(chǎn)能損失較為嚴(yán)重，將對(duì)一季度面板出貨產(chǎn)生較大影響。同時(shí)，疫情使得終端零售市場(chǎng)受到明顯影響。

疫情使得中國(guó)零售市場(chǎng)迅速降溫，包括智能手機(jī)、智能電視等家電的需求銳減，但終端消費(fèi)市場(chǎng)的需求變化傳導(dǎo)到面板采購(gòu)需求的調(diào)整需要時(shí)間。據(jù)群智咨詢最新公布的LCD電視面板報(bào)告顯示，受新型冠狀病毒感染肺炎疫情影響，2020年2月液晶電視面板價(jià)格漲幅略高于預(yù)期，32英寸漲1美元，39.5、43、50英寸各漲2美元，55、65英寸各漲3美元。同時(shí)該機(jī)構(gòu)還預(yù)測(cè)，3月LCD電視面板有望維持上漲趨勢(shì)。

短期內(nèi)，新冠肺炎疫情會(huì)對(duì)于面板廠產(chǎn)能產(chǎn)生一定影響，但是疫情導(dǎo)致面板上游供應(yīng)鏈復(fù)工延后，這或許會(huì)影響到三月份面板供給，同時(shí)疊加下游備貨需求旺盛，會(huì)間接的驅(qū)動(dòng)面板價(jià)格上漲加速。

相關(guān)業(yè)內(nèi)人士分析表示，在種種因素的疊加利好之下，逆勢(shì)走高的面板行業(yè)有望抓住這一波上行機(jī)會(huì)。與此同時(shí)，供需緊張也促使國(guó)內(nèi)面板企業(yè)以此為契機(jī)加大布局產(chǎn)能，全球面板市場(chǎng)或迎來(lái)新拐點(diǎn)。

LCD液晶面板行業(yè)將迎來(lái)長(zhǎng)期拐點(diǎn)

2019年，全行業(yè)出現(xiàn)普遍性的經(jīng)營(yíng)性虧損，主流尺寸面板價(jià)格跌破韓國(guó)和***地區(qū)廠商的現(xiàn)金成本。在持續(xù)虧損、多做多虧的壓力下，韓國(guó)和***地區(qū)面板廠商率先調(diào)整產(chǎn)能。三星顯示SDC在3Q19將L8-1-1產(chǎn)線關(guān)閉80K的月產(chǎn)能，將L8-2-1產(chǎn)線關(guān)閉35K的月產(chǎn)能；華映CPT將L2產(chǎn)線的105K產(chǎn)能全部關(guān)閉；樂(lè)金顯示LGD在4Q19將P7產(chǎn)線關(guān)閉50K的月產(chǎn)能，將P8產(chǎn)線關(guān)閉140K的月產(chǎn)能。

根據(jù)SDC和LGD的戰(zhàn)略，它們將逐漸全部退出LCD產(chǎn)能，只保留LCD產(chǎn)能。目前LGD的CEO已在CES2020上宣布韓國(guó)本土的LCD電視面板產(chǎn)能將全部退出，SDC也將在2020年逐步退出全部LCD產(chǎn)能。

我國(guó)液晶面板線方面，LCD產(chǎn)能擴(kuò)張也已經(jīng)接近尾聲。京東方在武漢的10.5代線將在1Q20投產(chǎn)，預(yù)計(jì)需要1年的產(chǎn)能爬坡時(shí)間，這將成為京東方的最后一條LCD產(chǎn)線；惠科在綿陽(yáng)的8.6代線也將在1Q20開(kāi)始產(chǎn)能爬坡，由于惠科在持續(xù)虧損，預(yù)計(jì)未來(lái)繼續(xù)投資的可能性較??；華星光電的深圳11代線將在1Q21投產(chǎn)，這樣將是華星光電最后一條LCD產(chǎn)線。

去年，液晶面板市場(chǎng)供過(guò)于求，導(dǎo)致液晶面板價(jià)格長(zhǎng)期低位，企業(yè)的盈利能力深受產(chǎn)能過(guò)剩的影響。今年，包括中國(guó)、韓國(guó)和日本等國(guó)家地區(qū)爆發(fā)了新型肺炎疫情。從短期來(lái)看，全球液晶面板產(chǎn)能提升進(jìn)度將會(huì)受到新冠肺炎疫情影響。從整體來(lái)看，全球LCD電視面板產(chǎn)能供給增量有限，供需關(guān)系緊張促使面板行業(yè)掀起一波價(jià)格上漲熱潮。供需緊張的環(huán)境下，或促使國(guó)內(nèi)面板企業(yè)以此為契機(jī)加大布局產(chǎn)能。

除了短期面板價(jià)格上漲，顯示面板行業(yè)格局也正在發(fā)生重大變革，即我國(guó)液晶面板廠商憑借成本競(jìng)爭(zhēng)力、新投產(chǎn)線生產(chǎn)效率以及產(chǎn)業(yè)鏈配套優(yōu)勢(shì)正在趕超韓國(guó)廠商。對(duì)于京東方、華星光電等相關(guān)企業(yè)而言，在疫情面前，調(diào)整好狀態(tài)與戰(zhàn)略投身于市場(chǎng)，或許能贏得更多的份額。

目前，我國(guó)面板企業(yè)在液晶面板技術(shù)上已追上了日韓企業(yè)，并且將布局重點(diǎn)放到了OLED技術(shù)上。雖然中游的OLED面板產(chǎn)能基本掌握在三星、LG、夏普、JDI 等傳統(tǒng)LCD廠商手中，但是，我國(guó)面板廠商投入的力度以及增長(zhǎng)速度也相當(dāng)可觀，京東方、深天馬以及柔性屏3D曲面玻璃藍(lán)思科技，已開(kāi)始布局OLED產(chǎn)線。

相比起液晶面板在全球電視市場(chǎng)所占據(jù)的主流地位，OLED面板及終端產(chǎn)品市場(chǎng)的影響相當(dāng)有限。作為新一代顯示技術(shù)，OLED雖然帶動(dòng)了面板產(chǎn)業(yè)升級(jí)，但是OLED面板在大尺寸電視及智能穿戴等市場(chǎng)的普及為時(shí)尚遠(yuǎn)。

相關(guān)業(yè)內(nèi)人士分析表示，2020年面板價(jià)格上漲已落實(shí)錘，如果價(jià)格回暖趨勢(shì)延續(xù)，面板行業(yè)龍頭企業(yè)業(yè)績(jī)向好指日可待。隨著5G下游終端應(yīng)用的普及，消費(fèi)電子產(chǎn)品需求面板增量也會(huì)加大。隨著新應(yīng)用和新技術(shù)不斷成熟，政府扶持力度的不斷加大，今年本土液晶面板業(yè)值得期待。未來(lái)，全球液晶面板市場(chǎng)將逐步演變成韓國(guó)、中國(guó)兩強(qiáng)爭(zhēng)霸的競(jìng)爭(zhēng)格局。