NAND閃存成2020年增長最快產(chǎn)品 三大半導(dǎo)體存儲公司出現(xiàn)復(fù)蘇跡象

根據(jù)IC Insights針對IC行業(yè)發(fā)布的最新報告指出，包括33個國家的IC產(chǎn)品增長前五類劃分，2020年NAND閃存市場預(yù)計將增長19％及DRAM增長12%。二者分別位居排行榜榜首和第三的位置。同時，根據(jù)去年12月DRAMXchange發(fā)布的一份報告分析，當(dāng)前主要存儲芯片產(chǎn)品的現(xiàn)貨價格開始上漲，對存儲器市場復(fù)蘇期望值顯著提升。三大主要半導(dǎo)體存儲器制造商業(yè)績都有回升的跡象。三星電子（以下簡稱“三星”），SK海力士和美光科技（以下簡稱“美光”）是DRAM和NAND存儲器芯片的主要制造商。

自存儲公司于2018年出貨達到頂峰以來，上述三大公司的半導(dǎo)體業(yè)務(wù)季度業(yè)績均出現(xiàn)大幅下滑，但在下跌之后各公司之間皆采用比較傳統(tǒng)的三大方式（詳情見“存儲芯片一跌再跌，三大巨頭提振措施也難抵業(yè)績惡化”）。

2019年夏天主流存儲公司銷售額迅速下降。在最近一個季度中，排名前三的公司中有兩家（三星和美光）與上一季度相比略有增長。SK海力士銷售額仍然在下降，但比例有所降低。至2019年末，營業(yè)利潤可能會比上一季度增長。

圖：2018~2019年三星、美光和SK海力士銷售額趨勢。(來源：電子發(fā)燒友）

Q3'18存儲IC達到巔峰，2019年遭遇“滑鐵盧”

從2018年至2019年末，全球主要存儲公司的業(yè)績經(jīng)歷了過山車式的變化。三星和SK海力士在2018年第三季度（2018年7月至9月）和美光在2018年第四季度（2018年）創(chuàng)下了創(chuàng)紀錄的銷售額。但后續(xù)發(fā)展不盡如意，銷售和營業(yè)利潤像斷線電梯一樣急劇下降。

創(chuàng)下歷史新高之后，下一步是什么？三星的半導(dǎo)體和內(nèi)存銷售額分別比上一季度下降了24％和26％，SK海力士的銷售額下降了13％，美光的銷售額下降了6％。半導(dǎo)體存儲器的領(lǐng)導(dǎo)者三星是第一家大幅下跌的公司。這里要說明一下的是，美光財報第一季度的開始時間是每年的九月份開始。

該季度營業(yè)收入也大幅下降。三星的半導(dǎo)體營業(yè)利潤比上一季度下降了43％，SK海力士的營業(yè)利潤下降了32％，美光的營業(yè)利潤下降了12％。從本季度開始，DRAM的價格下降，加上已經(jīng)降低了價格的NAND閃存，利潤已經(jīng)大大被侵蝕了。

讓我們看看下一個季度的結(jié)果。三星和SK海力士的發(fā)布日期為2019年1月至3月，美光的發(fā)布日期為2018年12月至2019年2月。按季度計算，三星電子的銷售額下降了23％（半導(dǎo)體）/26％（存儲器），SK海力士下降了32％，美光的下降了26％，全部下降了20％。營業(yè)利潤更糟。它們分別減少了47％，69％和46％。

結(jié)果就是，三星的半導(dǎo)體銷售額在兩個季度內(nèi)跌至峰值60％，半導(dǎo)體營業(yè)利潤大幅下降至30％。SK海力士的銷售額也下降到了峰值的60％，營業(yè)利潤僅下降了20％。美光的銷售額跌至峰值的70％，營業(yè)利潤降至50％。

最近季度銷售額比上一季度略有增長

這種下降速度在2019年年中開始放慢。查看每家公司公布的最新季度業(yè)績，您可以清楚地看到情況的變化。對于三星公布的2019年4月至6月（2019年第二季度）業(yè)績，銷售額三個季度以來首次環(huán)比增長。半導(dǎo)體銷售額增長了11％，存儲器銷售額增長了7％。美光（Micron）在2019年6月至8月期間（2019年第四季度）的結(jié)果顯示，銷售額四個季度以來首次環(huán)比增長。上漲2％。在2019年4月至6月（2019年第二季度），SK海力士的銷售額環(huán)比下降5％，但下降速度為個位數(shù)。

總體而言，銷售量已經(jīng)上升。但是，營業(yè)利潤仍在下降。從2019年4月至2019年6月（2019年第二季度），三星的半導(dǎo)體營業(yè)利潤環(huán)比下降17％，SK海力士的營業(yè)利潤下降53％。在2019年6月至8月的季度中，美光的營業(yè)利潤同比下降37％。

存儲產(chǎn)品DRAM和NAND Flash需求回暖

三大半導(dǎo)體存儲器公司有兩個主要產(chǎn)品。DRAM和NAND閃存。它們的基本趨勢如下。從以往來看，DRAM和NAND閃存的位需求一直在增長。NAND閃存的增長率高，而DRAM的增長率低。平均而言，最近的趨勢是，NAND閃存每年約占30％至40％，而DRAM每年約占20％。

歷史上，DRAM和NAND閃存的平均銷售價格（ASP）一直在下降。對于NAND閃存，下降率大，而對于DRAM，下降率小。NAND閃存價格在2017年暫時上漲，但價格基本持續(xù)下跌。DRAM價格經(jīng)常上漲和下跌。從2017年到2018年上半年，價格持續(xù)上漲。自2018年底以來，價格開始下降。但是，2019年DRAM價格開始止跌回穩(wěn)，NAND價格略有增長。

而且，從最近一個季度的財報數(shù)據(jù)可以看出，三大公司的銷售和營業(yè)利潤均有所增長。如果這種趨勢繼續(xù)下去，NAND閃存業(yè)務(wù)將朝著更健康的方向發(fā)展。

IC Insights也指出，預(yù)計到2020年，隨著移動，數(shù)據(jù)中心和云計算機服務(wù)器，汽車和工業(yè)市場中5G連接，人工智能，深度學(xué)習(xí)和虛擬現(xiàn)實的勢頭增強，NAND閃存和DRAM的增長將更加強勁。