新能源汽車不容樂觀，電池行業(yè)夾縫中生存

根據(jù)乘聯(lián)會發(fā)布的數(shù)據(jù)，2019年11月份，新能源狹義乘用車銷量僅為7.2萬輛，同比下降45.4%；1-11月累計銷量89.5萬輛，同比增長6.9%，相比于前兩年的高速增長，在退補(bǔ)效應(yīng)的影響下，今明兩年新能源汽車銷量都不容樂觀。而電動車銷售不佳，將直接拖累動力電池企業(yè)，曾經(jīng)野蠻生長，通過補(bǔ)貼就能度日的時光將不復(fù)存在，而未來隨著外資車企新能源車型紛紛入市，更會直接導(dǎo)致在品牌和技術(shù)上沒有優(yōu)勢的國內(nèi)車企和動力電池企業(yè)進(jìn)入“至暗時刻”。

上擠下壓夾縫里難生存

動力電池裝機(jī)量是衡量動力電池企業(yè)業(yè)務(wù)的重要指標(biāo)。數(shù)據(jù)顯示，今年11月我國動力電池裝機(jī)量為6.3GWh，同比下降25.9%，這是自8月以來連續(xù)4個月出現(xiàn)裝機(jī)電量同比下滑的情況。要命的是，在裝機(jī)量下降的同時，動力電池企業(yè)的利潤因上游材料價格上漲及下游新能源車企的回款難又進(jìn)一步被壓低，一步步被逼進(jìn)夾縫中艱難度日。

由于眾泰、華泰等車企虧損無法償還資金，已導(dǎo)致比克電池上游的新宙邦、容百科技、杭可科技等供應(yīng)商利益受損，涉及金額約7.31億元。12月15日晚間，容百科技發(fā)布公告稱，比克電池未能按期、足額支付第二期還款。根據(jù)雙方此前達(dá)成的還款安排，容百科技至今收到的回款金額僅占約定總額的3.82%。至此，公司將比克動力應(yīng)收款項的單項計提壞賬準(zhǔn)備比例提高至40%，增加計提1014.85萬元壞賬準(zhǔn)備，累計單項計提壞賬準(zhǔn)備金額8118.83萬元。從容百科技列出的還款安排來看，容百科技對比克電池應(yīng)收賬款高達(dá)1.99億元。

電池龍頭企業(yè)寧德時代的利潤狀況也不樂觀。其發(fā)布財報顯示，今年三季度營收125.92億元，同比增長28.80%，凈利潤同比下滑7.2%。今年三季度寧德時代裝機(jī)量為7.79GWh，環(huán)比下滑4.4%。天齊鋰業(yè)發(fā)布財報也顯示，今年三季度是的轉(zhuǎn)折點，因為出現(xiàn)了五年半以來首次出現(xiàn)凈利潤虧損，天齊鋰業(yè)預(yù)計，今年全年凈利潤將出現(xiàn)94.55%-96.36%的下滑。

深度洗牌不可避免

隨著新能源汽車補(bǔ)貼大幅滑坡帶來的新能源汽車銷售的同比大幅下滑，動力電池行業(yè)面臨的大環(huán)境越來越差。而在國內(nèi)行業(yè)變差之際，原本的電池“白名單”制度也已經(jīng)被取消，三星、松下、LG這些外資電池巨頭也將加速進(jìn)軍國內(nèi)，分享國內(nèi)新能源汽車市場的大蛋糕。這些外資電池企業(yè)，無論是在品牌、技術(shù)、質(zhì)量以及與外資車企在全球項目的合作上，都有很多國內(nèi)絕大多數(shù)動力電池企業(yè)都不具備的優(yōu)勢，未來國內(nèi)動力電池行業(yè)的競爭將漸趨白熱化。此外，從主機(jī)廠角度來說，如上汽、吉利等與寧德時代建立合資公司或者像恒大與比亞迪，目前旗下都有自己的動力電池公司，來確保未來自己的動力電池能夠源源不斷地進(jìn)行供應(yīng)。而一旦這些合資公司的成立，意味著其他動力電池企業(yè)難以再進(jìn)入這些主機(jī)廠的供應(yīng)商名單。

未來動力電池行業(yè)將迎來一個深度洗牌，根據(jù)GGII統(tǒng)計顯示，2019年11月動力電池裝機(jī)量約6.29GWh，同比下降29%；1~11月合計裝機(jī)約52.67GWh，同比增長21%。根據(jù)相關(guān)報道顯示，動力電池廠商從2016年的132家洗牌至目前的66家。而根據(jù)目前的情況來看，動力行業(yè)還將進(jìn)行進(jìn)一步的整合。

電池企業(yè)如何尋求突圍

國內(nèi)新能源汽車在無法打開私人消費者市場的情況下，短期難以再現(xiàn)高速增長，對于動力電池企業(yè)來說，尤其是頭部企業(yè)來說，與外資車企合作進(jìn)軍海外市場，還是有非常廣闊的空間的。相比于國內(nèi)的新能源汽車市場的激烈競爭，海外新能源汽車市場可謂方興未艾，市場潛力非常巨大。而且外資車企在國外的電動車部署其實進(jìn)度更慢，我們看到包括上汽名爵MG的多款新能源車型即使在歐美市場都一車難求，更不要說其他技術(shù)上并不發(fā)達(dá)的國家市場了。

投資造車新勢力，未來也會成為一部分手握更大資源的電池行業(yè)打通上下游、拓展自己話語權(quán)的比較好的方法。以寧德時代為例，其和一汽集團(tuán)一樣已經(jīng)入股了造車新勢力拜騰。不過造車所面臨的困難、所需要的資本投入遠(yuǎn)大于經(jīng)營一個零部件總成。而即使拜騰本身，未來會走什么樣的一條道路，目前都還看不清楚。

生存的關(guān)鍵：聚焦電動車使用痛點

當(dāng)前電動車在用戶端的使用痛點仍然未能解決，能量密度較低、充電時間較長、電池成本較高導(dǎo)致電動車二手車的保值率較低等，所以動力電池企業(yè)要聯(lián)手車企，聚焦用戶的使用痛點來解決這些使用過程中的問題。否則，未來電動車很有可能被其他技術(shù)路線所取代。

根據(jù)乘聯(lián)會的數(shù)據(jù)可以發(fā)現(xiàn)，退補(bǔ)以來，電動車下滑比較明顯，但是搭載豐田、本田的混動技術(shù)的車型銷售卻出現(xiàn)大幅增長。而之前的燃料電池?zé)?，更是給鋰電池行業(yè)敲響了警鐘。消費者最終會用腳投票，技術(shù)更為成熟、成本更可接受的混動技術(shù)，在可預(yù)見的幾年內(nèi)會迎來較大發(fā)展，而一旦燃料電池可以克服成本問題，那必然會對鋰電池行業(yè)產(chǎn)生致命的打擊。到時候就不是動力電池行業(yè)的洗牌，而是整個行業(yè)要消失了。

國內(nèi)企業(yè)對于政策的靈敏度嗅覺非常高，稍有風(fēng)吹草動就會一窩蜂地涌入到某一個行業(yè)內(nèi)。之前的全民造車到后來遍地的動力電池企業(yè)，未來帶來的都是大量的資源的浪費以及巨額的銀行壞賬。而一旦出現(xiàn)這種連環(huán)套的情況，最后應(yīng)該也是地方政府出面，來協(xié)調(diào)各種資源解決各種問題，這背后不僅是地方財政的信用背書，很多時候也要地方政府付出真金白銀。在技術(shù)日新月異的當(dāng)下，未來汽車行業(yè)肯定還會涌現(xiàn)不少新的風(fēng)口，希望未來不會再出現(xiàn)動力電池行業(yè)這樣的遍地開花的局面，至少不會動用公共資源來進(jìn)行最后的兜底。