受5G推動(dòng)移動(dòng)DRAM 內(nèi)存制造商2020年沖刺成長(zhǎng)

“由于供應(yīng)短缺，預(yù)計(jì)DRAM市場(chǎng)將在2020年增長(zhǎng)。三星和SK Hynix的表現(xiàn)預(yù)計(jì)將比今年好。特別是，移動(dòng)DRAM市場(chǎng)將采用5G（第五代移動(dòng)通信技術(shù)）。我們預(yù)計(jì)由于有效載荷的增加將實(shí)現(xiàn)高增長(zhǎng)?！盞iwoom Securities的研究員Park Yu-ak指出。

Park表示，“由于今年第二季度開(kāi)始減產(chǎn)，DRAM市場(chǎng)已經(jīng)下降到合理水平，預(yù)計(jì)明年第二季度需求將恢復(fù)?！鳖A(yù)計(jì)將顯示上升趨勢(shì)?！?/p>

此外，預(yù)計(jì)明年DRAM市場(chǎng)每年將出現(xiàn)-1％的供應(yīng)短缺?！敖陙?lái)，半導(dǎo)體市場(chǎng)的庫(kù)存正在迅速耗盡，客戶庫(kù)存將在年底恢復(fù)到正常水平。我們預(yù)計(jì)DRAM市場(chǎng)的供應(yīng)短缺將持續(xù)到明年第三季度，由于DRAM價(jià)格的上漲，三星電子和SK海力士今年將獲得更好的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)?！?/p>

移動(dòng)DRAM是明年DRAM市場(chǎng)增長(zhǎng)的推動(dòng)力。這是因?yàn)殡S著5G服務(wù)在全球市場(chǎng)上的商業(yè)化，預(yù)計(jì)三星，華為和蘋(píng)果等主要智能手機(jī)制造商將增加5G智能手機(jī)的出貨量。

Park研究員說(shuō)：“預(yù)計(jì)2020年DRAM的總需求將達(dá)到184億千兆字節(jié)（GB），比今年增長(zhǎng)19％?！薄芭c今年相比，智能手機(jī)占24％，服務(wù)器占27％，PC，電視占12％。預(yù)計(jì)將增長(zhǎng)約23％。預(yù)計(jì)將直接受益于5G增長(zhǎng)的服務(wù)器和移動(dòng)DRAM將推動(dòng)該行業(yè)的需求增長(zhǎng)?！?/p>

“到2020年，對(duì)移動(dòng)DRAM的需求將達(dá)到67億GB，華為將超過(guò)三星電子，成為第一大來(lái)源，而中國(guó)的前四大公司（華為，OPPO，Vivo和小米）將超過(guò)大多數(shù)。預(yù)計(jì)隨著5G的推出，DRAM負(fù)載將增加，而5G智能手機(jī)（10-16GB）的DRAM負(fù)載將大大超過(guò)當(dāng)前的4GB平均值?！?/p>

此外，三星電子，海思半導(dǎo)體和聯(lián)發(fā)科預(yù)計(jì)將于明年年初發(fā)布5G通信芯片，以緩解高通的壟斷體系，并轉(zhuǎn)變?yōu)橛伤募?a target="_blank">公司競(jìng)爭(zhēng)以減輕5G智能手機(jī)成本負(fù)擔(dān)的系統(tǒng)。 “到2020年，5G智能手機(jī)的年銷量將達(dá)到1.77億部，而高端智能手機(jī)市場(chǎng)對(duì)移動(dòng)DRAM的需求預(yù)計(jì)將比今年增長(zhǎng)45％。”

服務(wù)器DRAM和PC DRAM市場(chǎng)也有望增長(zhǎng)。具體來(lái)說(shuō)，預(yù)計(jì)服務(wù)器DRAM市場(chǎng)將比今年增長(zhǎng)4％，PC DRAM需求將增長(zhǎng)12％。

Park研究員說(shuō)：“英特爾的新CPU（中央處理器）版本，蘋(píng)果的OTT市場(chǎng)以及5G云游戲?qū)⒊蔀樾枨蟮拇呋瘎??！弊?007年底以來(lái)需求已下降，但自今年第二季度末以來(lái)一直在回升。我們預(yù)計(jì)需求將在今年年底增加，并持續(xù)到明年上半年?！?/p>

此外，“ PC DRAM有望通過(guò)增加臺(tái)式PC中游戲PC的銷量（到2020年達(dá)到900萬(wàn)臺(tái)）來(lái)增加DRAM的平均負(fù)載，而筆記本PC的高端產(chǎn)品也在迅速增加。”有望在DRAM購(gòu)買(mǎi)方面競(jìng)爭(zhēng)?！?/p>

同時(shí)，DRAM制造商的資本支出預(yù)計(jì)今年將進(jìn)一步下降。

本文譯自Kiwoom 證券報(bào)告