捷捷微電發(fā)布新型片式元器件、光電混合集成電路

2018年9月21日，捷捷微電發(fā)布定增預(yù)案，擬非公開(kāi)發(fā)行不超3500萬(wàn)股,募資不超9.11億元,用于電力電子器件生產(chǎn)線建設(shè)項(xiàng)目;捷捷半導(dǎo)體有限公司新型片式元器件、光電混合集成電路封測(cè)生產(chǎn)線建設(shè)項(xiàng)目;補(bǔ)充流動(dòng)資金。

6月24日，捷捷微電收到了證監(jiān)會(huì)出具的《關(guān)于請(qǐng)做好江蘇捷捷微電子股份有限公司創(chuàng)業(yè)板非公開(kāi)發(fā)行股票發(fā)審委會(huì)議準(zhǔn)備工作的函》，提出項(xiàng)目是否滯后、中美貿(mào)易摩擦對(duì)公司經(jīng)營(yíng)的影響等問(wèn)題。

7月5日，捷捷微電會(huì)同保薦機(jī)構(gòu)華創(chuàng)證券、 北京德恒律師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)， 對(duì)準(zhǔn)備工作函中提出的問(wèn)題進(jìn)行了認(rèn)真研究，并對(duì)有關(guān)問(wèn)題進(jìn)行了說(shuō)明、論證分 析和補(bǔ)充披露。

問(wèn)題一、捷捷微電2017 年 3 月首發(fā)上市，募集資金用于“功率半導(dǎo)體器件生產(chǎn)線建設(shè)”等項(xiàng)目。

證監(jiān)會(huì)要求捷捷微電補(bǔ)充說(shuō)明并披露：前募“功率半導(dǎo)體生產(chǎn)線建設(shè)”項(xiàng)目是否正式投產(chǎn)，2019 年 1 季度實(shí)現(xiàn)效益情況及預(yù)計(jì) 2019 年上半年實(shí)現(xiàn)效益情況，相比原投資計(jì)劃是否存在建設(shè)滯后；前募“半導(dǎo)體防護(hù)器件生產(chǎn)線建設(shè)”項(xiàng)目 2018 年實(shí)現(xiàn)效益情況，相比原投資計(jì)劃是否存在建設(shè)滯后的情形。

捷捷微電回復(fù)稱，前募“功率半導(dǎo)體生產(chǎn)線建設(shè)”項(xiàng)目原計(jì)劃于 IPO 募集資金投入時(shí)間起 2 年內(nèi)完工，已于 2019 年投產(chǎn)。2019 年 1-3 月該項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入為 1,289.08 萬(wàn)元，利潤(rùn)總額為 148.35 萬(wàn)元，凈利潤(rùn)為 111.26 萬(wàn)元。該項(xiàng)目 2019 年上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入為 2,704.00 萬(wàn)元，基于 2019 年 1-5 月已實(shí)現(xiàn)效益的基礎(chǔ)上，經(jīng)預(yù)測(cè)， 2019 年上半年該項(xiàng)目預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額為 353.43 萬(wàn)元，凈利潤(rùn)為 265.07 萬(wàn)元。相比原投資計(jì)劃不存在建設(shè)滯后的情形。

此外，前募“半導(dǎo)體防護(hù)器件生產(chǎn)線建設(shè)”項(xiàng)目原計(jì)劃于 IPO 募集資金投入時(shí)間起 2 年內(nèi)完工，已于 2018 年正式投產(chǎn)，該項(xiàng)目 2018 年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入為 19,459.23 萬(wàn)元，利潤(rùn)總額為 2,784.97 萬(wàn)元，凈利 2,262.47 萬(wàn)元。相比原投資計(jì)劃不存在建設(shè)滯后的情形。

問(wèn)題二、捷捷微電本次擬募集資金用于“電力電子器件生產(chǎn)線建設(shè)”等項(xiàng)目。證監(jiān)會(huì)要求捷捷微電補(bǔ)充說(shuō)明并披露：（1）本次募投項(xiàng)目與申請(qǐng)人現(xiàn)有業(yè)務(wù)、前次募投項(xiàng)目的聯(lián)系與區(qū)別；（2）申請(qǐng)人是否具備實(shí)施本次募投項(xiàng)目的技術(shù)和市場(chǎng)儲(chǔ)備，公司關(guān)于本次募投 Φ6 英寸線的相關(guān)技術(shù)是否已取得專利。

捷捷微電回復(fù)稱，（1）本次募投項(xiàng)目“電力電子器件生產(chǎn)線建設(shè)項(xiàng)目”的建設(shè)內(nèi)容為 Φ6 英寸線，是對(duì)公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)的延伸。較公司現(xiàn)有 Φ4 英寸線產(chǎn)品，本項(xiàng)目能滿足更高精度半導(dǎo)體芯片的生產(chǎn)要求，能夠生產(chǎn) MOSFET、IGBT 等第三代半導(dǎo)體產(chǎn)品，用于節(jié)能減排、信息技術(shù)、國(guó)防等高端應(yīng)用領(lǐng)域。Φ6 英寸線生產(chǎn)效率更高，產(chǎn)品范圍更廣。本次募投項(xiàng)目“新型片式元器件、光電混合集成電路封測(cè)生產(chǎn)線建設(shè)項(xiàng)目” 與公司的現(xiàn)有業(yè)務(wù)同屬功率半導(dǎo)體類別，但是在具體產(chǎn)品類型、應(yīng)用領(lǐng)域以及相關(guān)的生產(chǎn)工藝、技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)與現(xiàn)有產(chǎn)線存在差異。本次建設(shè)的兩個(gè)募投項(xiàng)目與公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)、前次募投項(xiàng)目均屬于功率半導(dǎo)體分支，本次募投項(xiàng)目的實(shí)施將在功率半導(dǎo)體細(xì)分領(lǐng)域內(nèi)進(jìn)一步豐富公司的產(chǎn)品種類，深化現(xiàn)有領(lǐng)域的應(yīng)用深度，拓寬應(yīng)用廣度，將使公司產(chǎn)品覆蓋更廣的領(lǐng)域。

（2）公司關(guān)于本次募投Φ 6 英寸線的技術(shù)已取得《一種分離柵 MOSFET 器件結(jié)構(gòu)》（ZL201821247697.2）、《能提高半導(dǎo)體器件耐壓能力的終端結(jié)構(gòu)和制造方法》（ZL201820797706.9）、《一種超低正向壓降的 Trench 肖特基器件》（ZL201820797988.2）等相關(guān)專利，《一種 MOS 型超勢(shì)壘整流器件及其制造方法》、《一種溝槽肖特基二極管的結(jié)構(gòu)及其制造方法》等相關(guān)專利正在申請(qǐng)中，發(fā)行人具備實(shí)施本次募投項(xiàng)目的技術(shù)儲(chǔ)備。本次實(shí)施的募集資金投資項(xiàng)目均是圍繞主營(yíng)業(yè)務(wù)開(kāi)展，產(chǎn)品下游市場(chǎng)應(yīng)用領(lǐng)域廣泛，存在國(guó)產(chǎn)替代進(jìn)口市場(chǎng)機(jī)遇。發(fā)行人在行業(yè)內(nèi)積累了一批優(yōu)質(zhì)的客戶資源，為發(fā)行人業(yè)務(wù)發(fā)展打下客戶基礎(chǔ)。本次募投項(xiàng)目涉及的部分產(chǎn)品通過(guò)外協(xié)加工的合作方式已實(shí)現(xiàn)對(duì)外銷售，發(fā)行人具備實(shí)施本次募投項(xiàng)目的市場(chǎng)儲(chǔ)備。

問(wèn)題三、捷捷微電所處的半導(dǎo)體行業(yè)屬于美國(guó)加征關(guān)稅的重點(diǎn)行業(yè)之一，公司主要產(chǎn)品功率半導(dǎo)體芯片和功率半導(dǎo)體器件被列入美國(guó)對(duì)中國(guó)的 500 億美元加征關(guān)稅清單。捷捷微電的主要客戶正泰電器和德力西對(duì)美國(guó)市場(chǎng)存在較大的銷售額和銷售占比。

證監(jiān)會(huì)要求捷捷微電說(shuō)明：（1）量化分析中美貿(mào)易摩擦對(duì)公司經(jīng)營(yíng)的影響；（2）申請(qǐng)人應(yīng)對(duì)中美貿(mào)易摩擦的措施。

捷捷微電表示，2016 年度、2017 年度、2018 年度以及 2019 年 1-3 月，公司對(duì)美國(guó)出口收入占營(yíng)業(yè)收入的比例分別為 0.19%、0.41%、0.20%和 0.20%，占比較低。因此，中美貿(mào)易摩擦對(duì)公司直接出口業(yè)務(wù)影響較小。

雖然公司直接出口到美國(guó)的產(chǎn)品涉及金額較小，但是公司國(guó)內(nèi)下游客戶難免會(huì)在不同程度上受中美貿(mào)易摩擦影響，從而也會(huì)間接影響到公司經(jīng)營(yíng)，公司已在非公開(kāi)發(fā)行 A 股股票預(yù)案披露了“國(guó)際政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化風(fēng)險(xiǎn)”。面對(duì)外部環(huán)境復(fù)雜多變，公司將不斷拓寬產(chǎn)品種類和應(yīng)用領(lǐng)域，優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)，努力提升產(chǎn)品國(guó)產(chǎn)替代進(jìn)口能力，化危為機(jī)，中美貿(mào)易摩擦對(duì)公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)不會(huì)產(chǎn)生重大不利影響。

此外，公司具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)，核心技術(shù)不依賴國(guó)外；公司主要原材料供應(yīng)商為國(guó)內(nèi)企業(yè)，國(guó)產(chǎn)化率高；公司現(xiàn)有產(chǎn)能已具備未來(lái) 3-5 年的增長(zhǎng)基礎(chǔ)，且公司產(chǎn)品品類豐富，下游客戶行業(yè)分布廣泛，自貿(mào)易爭(zhēng)端以來(lái)，公司業(yè)績(jī)持續(xù)增長(zhǎng)，沒(méi)有明顯的不利影響；國(guó)產(chǎn)替代需求迫切以及公司提前部署的產(chǎn)能將是中美貿(mào)易摩擦下的發(fā)展機(jī)遇。綜上所述，中美貿(mào)易摩擦對(duì)公司經(jīng)營(yíng)的影響較小。