美半導(dǎo)體股集體大漲！什么原因？

今天，美股半導(dǎo)體類股票幾乎全面上漲，如德州儀器（TXN）、恩智浦（NXPI）、微芯科技（MCHP）、亞德諾（ADI）、賽靈思（XLNX）、高通（QCOM）、英特爾（INTC）、美光科技（MU）、應(yīng)用材料（AMAT）等等，此輪半導(dǎo)體股全面上漲，是有什么特別的原因嗎？

半導(dǎo)體美股全面飄紅（截圖自同花順）

筆者認(rèn)為，直接的原因可能有二個(gè)：其一是財(cái)報(bào)的影響。近日，多家美國半導(dǎo)體公司公布最新財(cái)報(bào)，并且釋放出利好預(yù)期，比如賽靈思、德州儀器等；其二則是中美貿(mào)易摩擦趨緩。稍早前，特朗普已經(jīng)允許美國公司向華為出售部分零部件，前提是美國認(rèn)為這些出口產(chǎn)品不構(gòu)成安全風(fēng)險(xiǎn)。更重要的是，美中新一輪貿(mào)易談判下周將在上海舉行，這次面對(duì)面會(huì)談?lì)A(yù)計(jì)將會(huì)帶來好消息。

最新財(cái)報(bào)公布披露利好消息

FPGA芯片龍頭賽靈思最新財(cái)報(bào)就顯示出創(chuàng)歷史新高的成績。昨天，賽靈思公布了2020財(cái)年第一季度業(yè)績。以通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則計(jì)，凈營收達(dá)到8.5億美元，創(chuàng)歷史新高，環(huán)比增長3%，同比增長24%。凈利潤為2.41億美元，攤薄后每股收益為0.94美元。非通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則凈利潤為2.49億美元，攤薄后每股收益為0.97美元。

公司還公布了凈營收的地區(qū)分布比例，其中，北美占23%，低于去年同期的28%；亞太地區(qū)則由去年同期的45%升至51%；歐洲和日本與去年同期基本持平，分別占18%和8%。

Xilinx董事會(huì)宣布，在2019年8月7日營業(yè)結(jié)束時(shí)，將向所有在冊(cè)股東支付的季度現(xiàn)金股利為每股普通股0.37美元。

Xilinx總裁兼首席執(zhí)行官VictorPeng表示，“盡管出口管制限制影響了我們?cè)谥袊囊粋€(gè)客戶的發(fā)貨，我們還是能夠在第一財(cái)政季度實(shí)現(xiàn)收入增加。我們本季度的收入為8.5億美元，同比增長24%。這清楚地表明了我們專注于執(zhí)行，并有力地證明了我們業(yè)務(wù)模式的彈性和多樣性。我們的盈利能力也很強(qiáng)，同期每股收益增長了27%。隨著我們繼續(xù)向平臺(tái)公司轉(zhuǎn)型，Zynq產(chǎn)品的收入同比增長68%，占總收入的近四分之一”。

創(chuàng)新高的營收，以及對(duì)未來盈利能力的預(yù)期，很有可能是大眾看好賽靈思的重要原因之一。

再比如德州儀器，該公司昨天公布的最新財(cái)報(bào)顯示，公布了2019財(cái)年第二季度財(cái)報(bào)。報(bào)告顯示，德州儀器第二季度營收36.68億美元，比去年同期的40.17億美元下滑9%；凈利潤為13.05億美元，比去年同期的14.05億美元下滑7%。德州儀器第二季度業(yè)績超出華爾街分析師預(yù)期，推動(dòng)其盤后股價(jià)大幅上漲逾6%。

在截至6月30日的這一財(cái)季，德州儀器的凈利潤為13.05億美元，比去年同期的14.05億美元下滑7%；每股收益1.36美元，較去年同期的每股收益1.40美元下滑3%。德州儀器第二季度營收36.68億美元，比去年同期的40.17億美元下滑9%。

德州儀器第二季度每股收益和營收均超出分析師此前預(yù)期。財(cái)經(jīng)信息供應(yīng)商FactSet調(diào)查顯示，分析師平均預(yù)期德州儀器第二季度每股收益1.22美元，營收36億美元。

德州儀器預(yù)計(jì)2019財(cái)年第三季度營收為36.5億美元到39.5億美元，每股收益為1.31美元到1.53美元。據(jù)雅虎財(cái)經(jīng)頻道提供的數(shù)據(jù)顯示，30名分析師平均預(yù)期德州儀器第三季度每股收益將達(dá)1.38美元，營收將達(dá)38.3億美元。

雖然，此次德州儀器營收和凈利潤都有所下滑，不過其整體業(yè)績超出分析師預(yù)期，這也是推動(dòng)股價(jià)上漲的主要原因。

各家公司的財(cái)報(bào)利好消息，只能影響部分公司股票上漲，而如今半導(dǎo)體類美股幾乎全面上漲，據(jù)估計(jì)，更大可能受特朗普允許美國公司向華為出售部分零部件，及下周一美中新一輪會(huì)談在上海舉行的消息的影響。

美中新一輪會(huì)談的消息帶來利好預(yù)期

除了財(cái)報(bào)的積極影響，中美下周將重啟貿(mào)易談判的消息無疑也給市場(chǎng)注入了信心。美國財(cái)長鉧欽昨日在白宮向記者表示，他29日會(huì)出發(fā)到上海，30日與31日會(huì)與中方官員會(huì)面進(jìn)行高級(jí)別貿(mào)易談判。，美國貿(mào)易代表萊特希澤同行。白宮國家經(jīng)濟(jì)委員會(huì)主任庫德洛稱這一會(huì)談“是一個(gè)好跡象”。

上一次面對(duì)面會(huì)談就推動(dòng)了幾項(xiàng)協(xié)議達(dá)成。今年6月份，特朗普與***在日本大阪G20峰會(huì)上舉行了會(huì)晤，同意正式恢復(fù)磋商。特朗普稱，他將擱置對(duì)約3,000億美元中國進(jìn)口產(chǎn)品加征關(guān)稅的計(jì)劃，并表示將放松對(duì)華為技術(shù)有限公司(HuaweiTechnologiesCo.)的黑名單限制，允許美國公司向華為出售部分零部件，前提是美國認(rèn)為這些出口產(chǎn)品不構(gòu)成安全風(fēng)險(xiǎn)。

值得一提的是，在下周重啟談判消息披露的前一天，特朗普在白宮會(huì)見了七大科技巨頭的首席執(zhí)行長，因美國考慮以發(fā)放許可的形式放松對(duì)華為的限制，該許可將允許美國企業(yè)向華為這個(gè)全球最大的電信設(shè)備供應(yīng)商提供產(chǎn)品。特朗普周一稱，美國已同意就與華為做生意及時(shí)作出許可決定。

作為回應(yīng)，最近幾天，中國在增加對(duì)美國農(nóng)產(chǎn)品的購買方面也采取了試探性的舉措。新華社早前報(bào)道，一些中國公司已向美國公司就采購農(nóng)產(chǎn)品詢價(jià)。該報(bào)道稱，有關(guān)部門表示，這些公司還向國務(wù)院申請(qǐng)取消對(duì)打算采購的這部分自美進(jìn)口農(nóng)產(chǎn)品加征的關(guān)稅。

對(duì)于美國的半導(dǎo)體科技公司而言，正如上文Xilinx總裁兼首席執(zhí)行官VictorPeng分析的那樣，雖然公司最新財(cái)政季度實(shí)現(xiàn)了較好的業(yè)績，但是出口管制限制還是影響了他們對(duì)中國的一個(gè)客戶的發(fā)貨，除了Xilinx，還有不少美國半導(dǎo)體公司一直受到出口管制限制的影響。而如今，特朗普已經(jīng)允許美國公司向華為出售部分零部件，加上中美雙方下周在上海重啟的貿(mào)易磋商極有可能推動(dòng)中美貿(mào)易關(guān)系向好轉(zhuǎn)變，美股半導(dǎo)體股票今天的表現(xiàn)也體現(xiàn)出這些因素增加了市場(chǎng)投資者的信心。