幣安鏈會(huì)是未來公鏈的競(jìng)爭(zhēng)者嗎

在上個(gè)月幣安鏈正式上線運(yùn)行時(shí)，有不少藍(lán)狐筆記的讀者朋友問：幣安鏈對(duì)以太坊會(huì)有影響嗎？可見幣安鏈和幣安DEX上線的影響力。

那么，幣安DEX會(huì)完成其他DEX沒有做成的事情嗎？幣安鏈的強(qiáng)勢(shì)會(huì)導(dǎo)致以太坊的沒落嗎？在回答這些問題之前，最重要的是思考一個(gè)問題：幣安鏈和幣安DEX對(duì)于用戶的價(jià)值到底在哪里？

幣安鏈和幣安DEX對(duì)于用戶來說意味著什么？

首先，幣安鏈和幣安DEX是兩個(gè)事情，不過它們息息相關(guān)。幣安鏈?zhǔn)且粭l公鏈，跟所有的公鏈一樣，可以記錄鏈上發(fā)生的交易，跟比特幣、以太坊、EOS等區(qū)塊鏈一樣。幣安DEX則是基于幣安鏈基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)的去中心化交易所。就像基于以太坊鏈基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)的以德去中心化交易所一樣。

對(duì)于用戶來說，有了幣安鏈和幣安DEX，最主要的使用場(chǎng)景有兩個(gè)：一是在幣安DEX上進(jìn)行加密資產(chǎn)交易；二是在幣安鏈上發(fā)送和接收BNB。

用戶之所以會(huì)使用DEX，其重要的需求來源于對(duì)資產(chǎn)的控制權(quán)、資產(chǎn)安全的需求、隱私的需求。中心化交易所有潛在的安全風(fēng)險(xiǎn)和KYC等程序。比如，歷史上曾經(jīng)發(fā)生過多起中心化交易所遭受黑客攻擊的事件；中心化交易所的錢包由交易所控制，用戶如果要提幣某些時(shí)候會(huì)受到限制，比如曾經(jīng)有朋友不小心把代幣打入中心化交易所，而該代幣是智能合約的代幣，需要通過私鑰來提現(xiàn)，這會(huì)導(dǎo)致雙方都非常難受的地步。交易所為了安全，不可能把私鑰提供給用戶，要取出代幣需要做大量的工作；而對(duì)于用戶來說，如果私鑰是自己控制的，則可以自由控制資產(chǎn)移動(dòng)，也不會(huì)由此花費(fèi)時(shí)間和費(fèi)用。

DEX之前有不少，比如基于以太坊去中心化交易所有一定的交易量，但存在三大問題：交易深度、交易速度、可用性。

交易深度不夠?qū)е掠唵魏茈y實(shí)現(xiàn)撮合，流動(dòng)性差，很少有人愿意去DEX交易；二是由于性能差，導(dǎo)致交易確認(rèn)速度很慢，用戶等待時(shí)間過長，錯(cuò)失交易良機(jī)；最后就是UE/UI體驗(yàn)不好，用戶在創(chuàng)建錢包、交易處理上都不易用。這導(dǎo)致基于以太坊的DEX發(fā)展一直緩慢。同時(shí)還存在資產(chǎn)跨鏈的問題，目前的DEX資產(chǎn)流動(dòng)性也弱。

幣安DEX是基于幣安鏈的，它在這三個(gè)方面都有考慮。首先是性能方面，幣安鏈?zhǔn)墙⒃贑osmos Tendermint協(xié)議之上，基于BFT和DPoS共識(shí)，可以實(shí)現(xiàn)1秒出塊，1個(gè)區(qū)塊完成最終性。也就是說，它的速度對(duì)標(biāo)的是傳統(tǒng)的中心化交易的速度，有機(jī)會(huì)達(dá)到中心化支付的水平。這從技術(shù)層面解決了交易延遲的用戶體驗(yàn)問題。

其次交易深度不夠的問題，這個(gè)幾乎是用戶使用交易所最優(yōu)先考慮的問題。目前幣安DEX跟其他DEX最大優(yōu)勢(shì)在于其背靠幣安的用戶優(yōu)勢(shì)，幣安有1000多萬用戶群體，這意味著幣安DEX擁有規(guī)模較大的用戶群體基礎(chǔ)。

最后是可用性問題。藍(lán)狐筆記體驗(yàn)了幣安DEX，從創(chuàng)建錢包、解鎖錢包、轉(zhuǎn)入代幣、下單交易等環(huán)節(jié)的體驗(yàn)都比較簡單，基本上接近于中心化交易所的體驗(yàn)。有個(gè)細(xì)節(jié)，幣安DEX解鎖錢包的方式除了keystore文件和助記詞之外，還支持手機(jī)錢包和硬件錢包，這有利于用戶進(jìn)行資產(chǎn)的轉(zhuǎn)入、交易和存放的管理。

當(dāng)然，DEX最終要達(dá)到中心化交易所的高度，還需要一定時(shí)間的運(yùn)營。隨著幣安DEX的發(fā)展，預(yù)計(jì)它會(huì)在這兩個(gè)方面發(fā)力：交易深度、交易對(duì)。

由于幣安DEX在交易性能和可用性上已經(jīng)取得比較大的進(jìn)展，用戶接下來更關(guān)心的是交易的深度和交易對(duì)。為什么很多人在交易有延遲的情況下愿意使用DEX？其中一個(gè)非常重要的原因是DEX往往有一些主流的交易所沒有的交易代幣。這是一個(gè)長尾的市場(chǎng)，每個(gè)代幣交易量不一定大，但只在此處有，所以只能過來交易。幣安DEX上幣需要社區(qū)來決定，隨著后續(xù)的發(fā)展，會(huì)有越多越多的交易對(duì)出現(xiàn)，但這需要時(shí)間。另外一個(gè)，就是交易深度方面，幣安估計(jì)會(huì)戰(zhàn)略性地導(dǎo)入更多的資源來扶持最初的發(fā)展。只有這樣才能引來更多用戶交易，這是重中之重。

此外，幣安DEX上跨鏈交易也是很重要的方面，因?yàn)槌隧?xiàng)目從其他公鏈遷移過來之外，如果能夠通過跨鏈方式，實(shí)現(xiàn)更多資產(chǎn)的流通，這也是從用戶層面的重要需求。當(dāng)然，目前來看，幣安DEX會(huì)先聚焦于基于幣安鏈的資產(chǎn)交易。

總的來說，幣安DEX試圖從用戶體驗(yàn)上進(jìn)行提升。這對(duì)于愿意使用DEX交易的用戶來說是個(gè)利好。如果后續(xù)幣安DEX通過運(yùn)營，不僅在交易性能上媲美中心化交易所，而且能夠在資產(chǎn)流動(dòng)性媲美中心化交易所，加上去中心化交易所用戶自由控制資產(chǎn)、安全以及隱私等方面的天然優(yōu)勢(shì)，不敢說它會(huì)超越中心化交易所，至少也是可以跟中心化交易所想匹敵的。

這里的資產(chǎn)流動(dòng)性包括交易深度和交易廣度，交易的廣度目前依靠幣安的中心化交易所來支持，后續(xù)如果通過跨鏈可以實(shí)現(xiàn)更多資產(chǎn)的去中心化交易，可以更深度地滿足用戶需求。當(dāng)然，這需要一定的時(shí)間。

幣安鏈和幣安DEX對(duì)于項(xiàng)目開發(fā)者意味著什么？

幣安鏈和幣安DEX的上線不僅僅對(duì)用戶來說，在加密資產(chǎn)的交易上有更多的選擇自由。而對(duì)于項(xiàng)目開發(fā)者來說，這也開辟了一個(gè)新渠道。

幣安鏈暫無智能合約功能，其主要聚焦于資產(chǎn)的發(fā)行方面。幣安鏈突出其性能、資產(chǎn)安全的優(yōu)勢(shì)、幣安生態(tài)優(yōu)勢(shì)，以及資產(chǎn)發(fā)行和交易的連通性。

對(duì)于項(xiàng)目開發(fā)者來說，是否選擇幣安鏈來發(fā)布其資產(chǎn)，會(huì)有更多權(quán)衡。項(xiàng)目開發(fā)者可能會(huì)考慮幣安鏈的兩個(gè)特點(diǎn)：一是幣安鏈的性能，由于它的交易確認(rèn)更快，基于幣安鏈發(fā)布的代幣轉(zhuǎn)賬速度會(huì)更快，也更便宜。二是幣安鏈背后的生態(tài)?；趲虐叉湴l(fā)行的代幣，可能會(huì)更容易獲得Launchpad、Trust Wallet等支持，同時(shí)，由于幣安鏈上有去中心化交易所幣安DEX，這對(duì)于項(xiàng)目開發(fā)者來說，如果基于幣安鏈來發(fā)布資產(chǎn)，有利于它后續(xù)在幣安DEX上進(jìn)行交易。

對(duì)于項(xiàng)目開發(fā)者來說，如果無須用到智能合約，幣安鏈上發(fā)行代幣對(duì)于后續(xù)的流動(dòng)來說有它一定的優(yōu)勢(shì)。如果需要智能合約功能，以太坊有它的優(yōu)勢(shì)。

當(dāng)然，對(duì)于幣安鏈來說，從它的戰(zhàn)略路徑來說，它選擇單點(diǎn)突破的策略，不是采用攤大餅的方式，這也意味著幣安鏈在深耕資產(chǎn)代幣發(fā)行和交易領(lǐng)域之后，后續(xù)也可能會(huì)繼續(xù)擴(kuò)展，畢竟幣安的愿景是要做區(qū)塊鏈行業(yè)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)者。

幣安鏈和幣安DEX對(duì)于BNB持有者來說意味著什么？

分析了幣安鏈和幣安DEX對(duì)于用戶和開發(fā)者的價(jià)值，那么，還有一部分群體也會(huì)非常關(guān)注。那就是BNB的持有者。幣安鏈和幣安DEX的上線，它對(duì)于BNB的價(jià)值捕獲來說有哪些方面值得關(guān)注？

BNB的價(jià)值捕獲來自于其整體的生態(tài)體系，這其中包括資產(chǎn)發(fā)行、資產(chǎn)交易以及其他衍生服務(wù)，例如除了中心化交易所之外，在Tripio、ETHlend、Gifto等垂直應(yīng)用的支付。BNB在整個(gè)幣安的生態(tài)系統(tǒng)中是基礎(chǔ)貨幣的角色。按照目前加密貨幣常用的MV=PQ的價(jià)值捕獲模型來看，其中M=PQ/V。PQ相當(dāng)于幣安生態(tài)可以產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)價(jià)值，V類似于BNB的流通速率，而M類似于幣安的流通市值。

目前BNB所捕獲的經(jīng)濟(jì)價(jià)值主力是幣安交易所，BNB捕獲了其交易手續(xù)費(fèi)，這也是PQ部分迄今為止的主要經(jīng)濟(jì)價(jià)值，當(dāng)然后續(xù)隨著生態(tài)其他部分的發(fā)展，可能比例會(huì)有變化。根據(jù)幣安的公開資料，目前BNB銷毀了7次，總計(jì)銷毀1100多萬個(gè)，大約2.5億美元。通過銷毀的機(jī)制，最終把價(jià)值體現(xiàn)在BNB上。

那么，BNB的價(jià)值主要取決于PQ的經(jīng)濟(jì)價(jià)值和V的流速。也就是說PQ經(jīng)濟(jì)價(jià)值越大，V的流速越小，BNB的價(jià)值就越大。

BNB是幣安鏈的原生代幣。幣安鏈和幣安DEX對(duì)于提升其經(jīng)濟(jì)總價(jià)值是有貢獻(xiàn)的，也就是說幣安鏈和幣安DEX的誕生，會(huì)促進(jìn)PQ的增加、同時(shí)V也會(huì)縮小。這跟幣安鏈和幣安DEX使用BNB的場(chǎng)景有關(guān)。

首先幣安鏈上的交易，會(huì)使用到BNB作為燃料；其次，在幣安DEX進(jìn)行交易行為，比如下單操作等也需要支付BNB手續(xù)費(fèi)；此外，成為幣安鏈的驗(yàn)證節(jié)點(diǎn)也需要質(zhì)押一定量的BNB，要在幣安去中心化交易所上幣也需要質(zhì)押一定量的BNB。這些都利于PQ的提升，和V的下降，換句話說，有利于BNB價(jià)值的提升。

當(dāng)然，這對(duì)于BNB價(jià)值的提升程度，取決于幣安鏈生態(tài)的大小以及幣安DEX交易規(guī)模的大小。

幣安鏈和幣安DEX對(duì)于幣安自身來說意味著什么？

幣安的愿景是要成為區(qū)塊鏈行業(yè)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)者。這就決定了幣安除了中心化交易所之外，會(huì)進(jìn)行一系列的布局。比如錢包、資產(chǎn)的發(fā)行等。而公鏈和DEX也是整個(gè)區(qū)塊鏈行業(yè)的非常重要的基礎(chǔ)設(shè)施，這對(duì)于幣安本身來說，從其愿景上來說是必然的步驟。

從戰(zhàn)略版圖上來說，幣安鏈?zhǔn)侵纹鹞磥戆l(fā)展的關(guān)鍵樞紐。從區(qū)塊鏈進(jìn)化的角度，中心化交易所的很大一部分會(huì)向去中心化交易所過度，DEX會(huì)是未來的重要需求之一，如果沒有幣安鏈的基礎(chǔ)，幣安DEX也無法順利按照用戶需求和自己的愿景來打造。有了幣安鏈，幣安的DEX也就水到渠成地誕生。

不僅如此，基于幣安鏈還可以進(jìn)行資產(chǎn)發(fā)行，這也為擴(kuò)大幣安的版圖起到重要的作用。如果未來幣安DEX和資產(chǎn)發(fā)行成熟之后，向資產(chǎn)跨鏈以及基于幣安鏈的去中心化金融方向擴(kuò)展也不是不可能。但前提是，幣安鏈需要把DEX和資產(chǎn)發(fā)行先深耕做好，在此基礎(chǔ)上后續(xù)會(huì)存在更多可能。也就是說，幣安鏈和幣安DEX是整個(gè)幣安戰(zhàn)略版圖的重要步驟。可以參考藍(lán)狐筆記之前的文章《幣安DEX與戰(zhàn)略拼圖》

幣安鏈和幣安DEX對(duì)于加密行業(yè)來說意味著什么？

幣安鏈和幣安DEX的誕生，對(duì)于加密行業(yè)來說，它代表了由中心化向去中心化社區(qū)發(fā)展的一種探索。幣安通過中心化交易所取得了成功。但它希望向去中心化的加密世界探索。作為中心化交易所，推出公鏈和DEX，也對(duì)整個(gè)行業(yè)有示范的作用。一是，在區(qū)塊鏈行業(yè)中，中心化的實(shí)體也可以向去中心化轉(zhuǎn)型；二是，在向去中心化轉(zhuǎn)型的過程中，也是可以捕獲價(jià)值的。

這也代表了一種區(qū)塊鏈行業(yè)的發(fā)展路徑。比特幣和以太坊是從去中心化的路徑發(fā)展起來的，它們是社區(qū)的治理，在此基礎(chǔ)上構(gòu)建起了價(jià)值存儲(chǔ)以及去中心化金融的價(jià)值。而幣安則從中心化的路徑出發(fā)，逐漸向社區(qū)化治理方向探索和發(fā)展。

在現(xiàn)實(shí)世界中，中心化的模式占據(jù)了絕大多數(shù)。如果幣安從中心化交易所模式出發(fā)能成功過渡到社區(qū)治理為主的去中心化模式，那么，它對(duì)整個(gè)區(qū)塊鏈行業(yè)乃至其他行業(yè)會(huì)有巨大的示范作用。從這個(gè)角度，幣安鏈和幣安DEX后續(xù)發(fā)展的情況也是行業(yè)的重要發(fā)展節(jié)點(diǎn)。

結(jié)語

對(duì)于用戶和項(xiàng)目開發(fā)者來說，幣安DEX帶來更多的選擇，對(duì)于BNB持有者來說，幣安鏈和幣安DEX給BNB賦予更多經(jīng)濟(jì)價(jià)值；對(duì)于幣安自身來說，幣安鏈和幣安DEX是實(shí)現(xiàn)其愿景的重要步驟；對(duì)于加密行業(yè)來說，這代表了一種可能的路徑探索。幣安鏈和幣安DEX在加密世界的發(fā)展上會(huì)是重要的節(jié)點(diǎn)。