金融科技與區(qū)塊鏈如何重塑借貸市場(chǎng)

任何人都應(yīng)該有機(jī)會(huì)從全球任何地方獲得需要的貸款，而不過度依賴傳統(tǒng)借貸機(jī)構(gòu)。加密數(shù)字資產(chǎn)的出現(xiàn)使每個(gè)人都可以真正擁有自己財(cái)產(chǎn)的所有權(quán)和支配權(quán)?！?原力協(xié)議聯(lián)合創(chuàng)始人兼CEO Allen安乾隆這樣說。

當(dāng)你手中擁有不少加密貨幣，又急需法幣資金的時(shí)候，你會(huì)怎么做？直接賣掉恐怕不是一個(gè)聰明的辦法。加密貨幣市場(chǎng)瞬息萬變，你未必有好運(yùn)氣趕上急需用錢時(shí)，恰好是手中加密貨幣的價(jià)格高點(diǎn)。但你無奈地發(fā)現(xiàn)，除了賣掉手中的加密貨幣之外，你未必還有更多其他選擇。

這種需求催生出了一個(gè)巨大的全球加密貨幣資產(chǎn)借貸市場(chǎng)。截止到2019年2月1日，全球一共擁有超過2125種存在交易報(bào)價(jià)的“加密貨幣數(shù)字資產(chǎn)”。僅BTC一種加密貨幣的總市值超過4000億人民幣，而其24小時(shí)的交易量?jī)H為不到10%。如能通過借貸撬動(dòng)沉睡的全球加密貨幣資產(chǎn)，市場(chǎng)量級(jí)將突破數(shù)十萬億。

去中心化借貸和去中心化金融服務(wù)存在大量市場(chǎng)空白，解決這些問題將加快加密數(shù)字資產(chǎn)行業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展。Allen An及原力協(xié)議團(tuán)隊(duì)提供了解決方案之一，他們創(chuàng)造性地開發(fā)出原力協(xié)議作為新一代區(qū)塊鏈資產(chǎn)去中心化借貸底層協(xié)議。

原力協(xié)議致力于消除傳統(tǒng)借貸市場(chǎng)中操作環(huán)節(jié)程序繁冗、交易不公平現(xiàn)象叢生的現(xiàn)狀，打破不同借貸平臺(tái)之間的信息壁壘，使全球范圍內(nèi)的借貸需求都能得到有效滿足。通過采用去中心化技術(shù)，原力協(xié)議提供零風(fēng)險(xiǎn)的代幣抵押借貸模式，完全開放并共享訂單薄甚至是資金端給多家借貸平臺(tái)（原力協(xié)議的戰(zhàn)略合作伙伴，即超級(jí)節(jié)點(diǎn)），對(duì)有需求的訂單進(jìn)行鏈外撮合及鏈上清結(jié)算。

重塑借貸市場(chǎng)：金融科技與區(qū)塊鏈

“傳統(tǒng)P2P暴雷多數(shù)原因出自平臺(tái)過度中心化，也因此出現(xiàn)了P2P平臺(tái)跑路或隨意挪動(dòng)資金等現(xiàn)象，同時(shí)互金公司（如現(xiàn)金貸）沒有抵押物情況下放款給用戶，壞賬頻發(fā)。基于區(qū)塊鏈技術(shù)的去中心化借貸恰能很好地解決此類問題?！盇llen An向記者表示。

傳統(tǒng)金融借貸的核心問題在于難以防止和處理違約帶來的壞賬。為了降低違約風(fēng)險(xiǎn)，傳統(tǒng)金融借貸行業(yè)從業(yè)者不得不進(jìn)行諸如資產(chǎn)證明、資產(chǎn)盡調(diào)、資產(chǎn)真?zhèn)悟?yàn)證、價(jià)格評(píng)估等耗時(shí)耗力的工作，甚至衍生出相關(guān)的子產(chǎn)業(yè)。

傳統(tǒng)金融借貸在風(fēng)控和催收上投入巨大。一套風(fēng)控系統(tǒng)研發(fā)投入往往在數(shù)千萬量級(jí)，以將壞賬率控制在合理水平。催收?qǐng)F(tuán)隊(duì)多則高達(dá)四五百人，甚至合作第三方催收公司出現(xiàn)惡性催收事件。即使這樣，出現(xiàn)客戶違約的時(shí)候，處理抵押資產(chǎn)也存在很多麻煩。而每個(gè)環(huán)節(jié)產(chǎn)生的摩擦費(fèi)用，最終也必然體現(xiàn)在用戶的借貸成本中。

同時(shí)，中心化借貸難以避免平臺(tái)跑路的風(fēng)險(xiǎn)。僅2018年6月1日至7月12日的42天內(nèi)，全國(guó)共有108家P2P平臺(tái)爆雷，相當(dāng)于每天曝雷2.6家。此輪P2P行業(yè)暴雷潮，極大地增加了用戶對(duì)中心化平臺(tái)跑路違約方面的擔(dān)憂和不信任感。

金融科技和區(qū)塊鏈技術(shù)可以用相對(duì)更小的成本高效解決上述問題，促進(jìn)借貸產(chǎn)業(yè)更高效、更穩(wěn)健的發(fā)展。其智能合約和分布式技術(shù)不依賴借貸雙方之間信任，為全球用戶提供借貸服務(wù)，主要特點(diǎn)包括：

（1）智能合約保障借貸雙方資產(chǎn)安全和過程不可更改；

（2）共享訂單簿提供全球訂單共享服務(wù)，提升數(shù)字資產(chǎn)流動(dòng)效率；

（3）自動(dòng)撮合技術(shù)保障借貸雙方的利益訴求得到最大程度滿足，不受任何第三方的影響；

（4）利用多幣種虛擬化映射技術(shù)，使得基于其他公鏈的幣種持有者也能享受到借貸服務(wù)；

（5）基于錨定法幣的穩(wěn)定幣發(fā)行策略，增加數(shù)字資產(chǎn)的流動(dòng)性，解決現(xiàn)實(shí)用戶實(shí)際需求；

（6）平倉(cāng)保險(xiǎn)產(chǎn)品設(shè)計(jì)，保障出借方在市場(chǎng)大幅波動(dòng)下的資產(chǎn)安全。

Allen An和創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)在2018年基于ETH和EOS網(wǎng)絡(luò)分別開發(fā)了去中心化數(shù)字資產(chǎn)借貸協(xié)議——原力協(xié)議。原力協(xié)議的創(chuàng)新基于協(xié)議層，而不是簡(jiǎn)單的中心化幣幣借貸平臺(tái)。

基于原力協(xié)議，借貸機(jī)構(gòu)可以方便的建立屬于自己的借貸平臺(tái)（原力協(xié)議中稱為超級(jí)節(jié)點(diǎn)），該借貸平臺(tái)可以與其他借貸平臺(tái)共同維護(hù)借貸訂單簿。原力協(xié)議團(tuán)隊(duì)的目標(biāo)就是在技術(shù)層面使世界上每個(gè)人都能方便安全的參與全球的借貸體系，進(jìn)而滿足自己的借貸需求。

原力協(xié)議支持機(jī)構(gòu)用戶基于共享訂單簿開發(fā)全球去中心化的借貸平臺(tái)。通過引入雙代幣模型，原力協(xié)議排除了不同加密代幣，及不同加密代幣與法幣之間的障礙。通過在超級(jí)節(jié)點(diǎn)使用類中心化的方式實(shí)現(xiàn)跨鏈交易及加密資產(chǎn)與法幣的交易。

在協(xié)議層開發(fā)的基礎(chǔ)上，Allen An和創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)已經(jīng)提前開發(fā)了基于EOS網(wǎng)絡(luò)的DApp“幣幣貸”應(yīng)用平臺(tái)。幣幣貸是基于EOS網(wǎng)絡(luò)開發(fā)的去中心化數(shù)字代幣質(zhì)押借貸平臺(tái)。用戶在其中可以抵押自己手里的代幣，獲得其他種類代幣，在不出售持有代幣的情況下獲得流動(dòng)性。

代碼即法律，隱私即自由，計(jì)算即權(quán)利

“我們很快發(fā)現(xiàn)區(qū)塊鏈在解決傳統(tǒng)金融問題上具備先天的優(yōu)勢(shì)，這項(xiàng)技術(shù)必將深刻影響傳統(tǒng)金融行業(yè)，甚至改寫大部分金融公司的戰(zhàn)略布局。我想，與其我們被動(dòng)接受這項(xiàng)代表未來的新技術(shù)帶來的沖擊，不如主動(dòng)出擊去迎接它，主動(dòng)革自己的命。”Allen An說。

從2017年上旬到2018年年底，Allen An帶領(lǐng)原力協(xié)議創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)在Crypto領(lǐng)域橫向生態(tài)項(xiàng)目方面投資項(xiàng)目60余個(gè)。圍繞Crypto World縱向“借貸”相關(guān)的細(xì)分領(lǐng)域，他們深入研究和探討了區(qū)塊鏈對(duì)于借貸行業(yè)的改變，并對(duì)區(qū)塊鏈借貸項(xiàng)目的發(fā)展現(xiàn)狀做了充分分析和布局投資。

出于職業(yè)敏感性，團(tuán)隊(duì)拆分研究比特幣白皮書之后，研讀了中本聰在密碼朋克郵件組與一些電子現(xiàn)金愛好者針對(duì)比特幣paper的討論。中本聰在2008年10月底在郵件組發(fā)布了一篇題為“Bitcoin： A Peer-to-Peer Electronic Cash System”的文章，簡(jiǎn)單介紹了bitcoin的幾個(gè)特點(diǎn)：P2P網(wǎng)絡(luò)分布式運(yùn)作，最長(zhǎng)鏈原則防止雙花，不需要信任第三方，參與者半匿名，POW的方式產(chǎn)生新的coin等。這篇文章的發(fā)布吸引了包括Hal Finney（哈爾芬尼）等人的討論。非常詳細(xì)的探討了很多技術(shù)細(xì)節(jié)，如何防止雙花，節(jié)點(diǎn)如何打包交易，如何防止惡意攻擊等，也討論了政府監(jiān)管，隱私，應(yīng)用性等問題。

“即便現(xiàn)在讀中本聰在當(dāng)時(shí)與大家的討論，依然覺得有很多超越時(shí)代的思想?！盇llen An對(duì)記者表示。“中本聰和哈爾芬尼的對(duì)話中，哈爾芬尼提到將來bitcoin的價(jià)格有可能是兩個(gè)極端，或者一文不值或者很高昂，甚至可以達(dá)到1000萬美金。中本聰?shù)幕貜?fù)很簡(jiǎn)單，表示未來10年，如果還沒有人用加密數(shù)字貨幣，他感到很奇怪。在發(fā)布文章一個(gè)月后，中本聰便發(fā)布了第一版客戶端并邀請(qǐng)大家進(jìn)行安裝測(cè)試。2009年1月3日，第一枚比特幣誕生?！?/p>

在從事Token Fund的投資業(yè)務(wù)中，Allen An深刻體會(huì)到傳統(tǒng)金融領(lǐng)域面臨的需求痛點(diǎn)，更理解區(qū)塊鏈技術(shù)的去中心化、不可撤銷、可查詢、無需信任點(diǎn)，可以用很小的代價(jià)解決傳統(tǒng)金融領(lǐng)域需要耗費(fèi)大量人力和資源等特點(diǎn)。

作為一名早期股權(quán)投資出身的創(chuàng)業(yè)者，Allen An通過以前的投資經(jīng)歷，從投資過的項(xiàng)目上提前看到和學(xué)到諸多創(chuàng)業(yè)經(jīng)驗(yàn)，提前知道創(chuàng)業(yè)公司可能面臨的各種坑，并深刻理解投資人的期待和擔(dān)憂。這些優(yōu)勢(shì)使原力協(xié)議更容易在捕獲用戶需求的同時(shí)捕獲投資需求，使項(xiàng)目走的更穩(wěn)健，更容易滿足真實(shí)用戶需求，更能夠調(diào)動(dòng)投資人的投資愿望。

Allen An和團(tuán)隊(duì)以“代碼即法律，隱私即自由，計(jì)算即權(quán)利”的主張，投資布局覆蓋區(qū)塊鏈借貸領(lǐng)域的完整垂直生態(tài)——從數(shù)字貨幣借貸項(xiàng)目到區(qū)塊鏈借貸項(xiàng)目，從借貸底層公鏈項(xiàng)目到實(shí)際落地的 Dapp項(xiàng)目。他們先后分別投資了DCC（信用公鏈）、Ethlending（借貸應(yīng)用）、LBA等多個(gè)項(xiàng)目。“希望各位奮戰(zhàn)在借貸生態(tài)上的其他項(xiàng)目方的戰(zhàn)友們，在熊市抱團(tuán)取暖，堅(jiān)持開發(fā)，一起為生態(tài)貢獻(xiàn)力量。”Allen笑著說。

填補(bǔ)生態(tài)空白：協(xié)議層創(chuàng)新、穩(wěn)定幣與超級(jí)節(jié)點(diǎn)

今天所有互聯(lián)網(wǎng)用戶都能夠很輕松的輸入網(wǎng)址沖浪上網(wǎng)，卻沒有太多人知道每個(gè)網(wǎng)址前面的經(jīng)常被隱藏起來的“http”或“https”——“超文本協(xié)議”和“超文本傳輸安全協(xié)議”，但這樣的協(xié)議架構(gòu)，恰恰是整個(gè)網(wǎng)絡(luò)存在所必不可少的基礎(chǔ)設(shè)施之一。原力協(xié)議在分布式金融生態(tài)的作用，想像“http”開發(fā)團(tuán)隊(duì)學(xué)習(xí)——在Crypto領(lǐng)域里搭建去中心化借貸領(lǐng)域的通用協(xié)議。通過將分布式金融當(dāng)中與借貸、信任相關(guān)的需求框架化、系統(tǒng)化，為分布式網(wǎng)絡(luò)內(nèi)的借貸服務(wù)提供通信標(biāo)準(zhǔn)，讓加密資產(chǎn)之間可以在統(tǒng)一的框架內(nèi)實(shí)現(xiàn)安全高效的價(jià)值交換。

Allen An和團(tuán)隊(duì)在研究和投資過程中發(fā)現(xiàn)，區(qū)塊鏈技術(shù)可以更好地解決金融交易當(dāng)中的信任問題，原力團(tuán)隊(duì)判斷，借貸行業(yè)將是區(qū)塊鏈技術(shù)最早落地和最早有所作為的行業(yè)之一。但基于區(qū)塊鏈和加密數(shù)字貨幣的借貸生態(tài)目前依然存在一塊重要空缺：如何將借貸框架系統(tǒng)化、將DApp的技術(shù)模塊化、如何運(yùn)用分布式的模式變革傳統(tǒng)中心化的運(yùn)營(yíng)、如何對(duì)借貸底層交易模式和商業(yè)邏輯進(jìn)行重構(gòu)和升級(jí)。于是他們開始自己著手搭建去中心化借貸協(xié)議，立足于現(xiàn)實(shí)問題，致力于構(gòu)建全球去中心化數(shù)字資產(chǎn)借貸網(wǎng)絡(luò)。

全球已經(jīng)有多個(gè)基于區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)的借貸DAPP面世，但是這些DAPP上的訂單因無法實(shí)現(xiàn)共享，使得有限的借貸訂單分布在多個(gè)平臺(tái)中，供給端與需求端銜接不上，阻礙了借貸市場(chǎng)的進(jìn)一步發(fā)展壯大。此外，仍然存在大量用戶（如礦場(chǎng)主）的借貸需求得不到滿足，而很多持有現(xiàn)金的用戶缺乏安全有效的理財(cái)通道。

借貸DAPP是原力協(xié)議生態(tài)中的超級(jí)節(jié)點(diǎn)。借助原力協(xié)議，超級(jí)節(jié)點(diǎn)可以專注于業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)、提升服務(wù)質(zhì)量，而不必耗費(fèi)資源在區(qū)塊鏈層面維護(hù)底層的技術(shù)架構(gòu)。原力協(xié)議所提供的共享訂單簿又可以促進(jìn)多個(gè)DAPP之間成交訂單，極大地提高加密數(shù)字市場(chǎng)的資產(chǎn)流動(dòng)性。

原力協(xié)議作為去中心化借貸協(xié)議，跟市面上所有的借貸平臺(tái)和中心化或者去中心化的借貸DApp都不是競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，而是競(jìng)合關(guān)系，原力協(xié)議可以敞開訂單薄甚至是資金端給這些借貸平臺(tái)，也只有這樣，才能一起推動(dòng)整個(gè)加密數(shù)字資產(chǎn)生態(tài)的逐步完善和活躍。

去中心化借貸服務(wù)和穩(wěn)定幣可以相互協(xié)同。為了盡可能消除現(xiàn)有穩(wěn)定幣模型存在的問題，充分發(fā)揮穩(wěn)定幣的優(yōu)勢(shì)，原力協(xié)議團(tuán)隊(duì)設(shè)計(jì)出了“平臺(tái)幣+穩(wěn)定幣的”雙代幣模型。該模型中，原力協(xié)議基于不同的公鏈發(fā)行具備應(yīng)用價(jià)值的平臺(tái)幣，同時(shí)上線對(duì)應(yīng)公鏈內(nèi)的穩(wěn)定幣。

原力協(xié)議團(tuán)隊(duì)參照各穩(wěn)定幣的運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)，提出穩(wěn)定幣的可持續(xù)完全儲(chǔ)備金制度，在穩(wěn)定幣生成機(jī)制上采取法幣背書模式，由具備法幣處理資質(zhì)的超級(jí)節(jié)點(diǎn)根據(jù)吸納法幣的數(shù)量生成對(duì)應(yīng)數(shù)量的穩(wěn)定幣，并在原力協(xié)議的借貸網(wǎng)絡(luò)內(nèi)使用，同時(shí)可在對(duì)應(yīng)公鏈的生態(tài)內(nèi)流轉(zhuǎn)。原力協(xié)議體系里，通過主動(dòng)引入托管銀行和審計(jì)單位等第三方機(jī)構(gòu)，對(duì)超級(jí)節(jié)點(diǎn)的合規(guī)性進(jìn)行監(jiān)管，極大的降低了政策風(fēng)險(xiǎn)對(duì)加密數(shù)字穩(wěn)定幣的影響。

目前原力協(xié)議已經(jīng)構(gòu)建起了完整的商業(yè)模式閉環(huán)。其團(tuán)隊(duì)業(yè)務(wù)涵蓋區(qū)塊鏈投資、礦場(chǎng)、錢包、礦池、穩(wěn)定幣等，而這些業(yè)務(wù)要想發(fā)揮協(xié)同效力，必須有強(qiáng)大的借貸服務(wù)作為連接。因此原力協(xié)議選擇借貸市場(chǎng)，為去中心化的數(shù)字借貸平臺(tái)提供協(xié)議層服務(wù) ，使不同的借貸DAPP共享訂單簿而促進(jìn)成交，甚至共享資金端。加上團(tuán)隊(duì)之前在傳統(tǒng)投資和金融和行業(yè)的資金端儲(chǔ)備以及從事互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)時(shí)沉淀的資金端資源，以及原力協(xié)議旗下自主建設(shè)和運(yùn)營(yíng)的“原力礦場(chǎng)”（The Force Mining），目前在國(guó)內(nèi)外已經(jīng)相應(yīng)布局和開工建設(shè)有完整的四期礦場(chǎng)，自己運(yùn)營(yíng)的礦場(chǎng)中挖礦收益來的BTC，也是天然的低成本資金端。從而使得，原力協(xié)議的借貸生態(tài)形成閉環(huán)，為戰(zhàn)略合作的超級(jí)節(jié)點(diǎn)亦是賦能良多。

金融發(fā)展的歷程就是加速資產(chǎn)流動(dòng)，而區(qū)塊鏈技術(shù)加速了這個(gè)進(jìn)程。在不遠(yuǎn)的將來，可能數(shù)十萬億美元的資產(chǎn)將以加密數(shù)字資產(chǎn)的形態(tài)存在，一個(gè)全新的數(shù)字經(jīng)濟(jì)社會(huì)可能真的會(huì)到來。

“我們堅(jiān)信，未來會(huì)有越來越多的資產(chǎn)數(shù)字化。原力協(xié)議愿意做這個(gè)生態(tài)當(dāng)中的一環(huán)，為大家提供高效的借貸服務(wù)。