法定貨幣制度是如何運(yùn)作的

是時(shí)候注意了。雷?戴利奧（Ray Dalio）、陰謀論者、黃金狂熱者、比特幣極大論者，甚至中國(guó)政府，他們都認(rèn)為，現(xiàn)有的全球金融體系在不久的將來(lái)將發(fā)生重大變化。

Bridge Water Associates的創(chuàng)始人雷·戴利奧（Ray Dalio）一直在盡最大努力向更廣泛的市場(chǎng)發(fā)出這一重大變化的警報(bào)。他曾在全球各大舞臺(tái)、各大媒體上亮相，甚至還免費(fèi)出版了一整本書(shū)，只是為了警告其他人，范式轉(zhuǎn)換迫在眉睫。

最近，他在2019年國(guó)際金融協(xié)會(huì)年會(huì)上說(shuō)：

我認(rèn)為我們正處于這個(gè)周期的最后階段，我們會(huì)問(wèn)： 貨幣是什么？什么是儲(chǔ)備貨幣？?

一個(gè)重大的變化即將來(lái)臨，你準(zhǔn)備好應(yīng)對(duì)大的債務(wù)危機(jī)了嗎？

近代歷史上最重大的變化之一是布雷頓森林體系和金本位制的終結(jié)，1971年美元成為法定貨幣。一夜之間，美元從世界上最大的黃金儲(chǔ)備貨幣變成了紙幣，并得到了中央政府的信任。

從那時(shí)起，美國(guó)政府對(duì)債務(wù)表現(xiàn)出不可抑制的欲望，如下面的美國(guó)政府債務(wù)圖表所示。

美國(guó)并不是唯一的罪人，因?yàn)閹缀跛械娜蚪?jīng)濟(jì)在過(guò)去的50年里都處于債務(wù)狂潮中，這可以從下面的全球信貸市場(chǎng)債務(wù)圖表中看出。

通常情況下，一旦債務(wù)達(dá)到超額水平，經(jīng)濟(jì)體就會(huì)經(jīng)歷去杠桿化。這可能是一場(chǎng)漂亮的去杠桿化，也可能是一場(chǎng)泡沫破裂，這取決于所使用的貨幣政策工具。

在國(guó)際金融協(xié)會(huì)的演講中，Ray Dalio解釋說(shuō)，貨幣政策工具#1——降低利率——不再有效，因?yàn)槔室呀?jīng)接近于零。這些接近于零的利率可以從下面的10年期政府債券收益率圖表中看到。

他進(jìn)一步表示，由于目前的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，貨幣政策工具#2——印鈔（和量化寬松）——也不太可能產(chǎn)生有意義的效果。雖然使用這個(gè)工具曾經(jīng)有巨大的積極影響，但現(xiàn)在它類似于“推動(dòng)一根繩子”。

美元自從成為法定貨幣以來(lái)，其價(jià)值（購(gòu)買力）大幅下降，如下圖美元購(gòu)買力圖表所示。

Ray Dalio認(rèn)為，我們需要一個(gè)貨幣政策工具和一個(gè)新的現(xiàn)代貨幣理論（MMT）的未來(lái)范式。他說(shuō)：

“在思維模式的轉(zhuǎn)變中，大多數(shù)人會(huì)被發(fā)現(xiàn)做了一些過(guò)度受歡迎的事情，并因此受到傷害。另一方面，如果你足夠敏銳地理解了這些轉(zhuǎn)變，你就能很好地駕馭它們，或者至少保護(hù)自己不受它們影響?！?/p>

他認(rèn)為，未來(lái)的模式可能會(huì)被歸類為接近零利率、大舉印鈔和債務(wù)貨幣化。

這應(yīng)該會(huì)讓任何聰明的投資者好好看看自己現(xiàn)有的投資組合配置，如果保持不變，他們會(huì)對(duì)這些事情變成現(xiàn)實(shí)的前景感到非常不安。在這個(gè)新世界里，Dalio提到了這一點(diǎn)

“將自己的錢以法定貨幣和債券的形式儲(chǔ)存將不再安全。債券是對(duì)貨幣的一種索取，政府可能會(huì)繼續(xù)印鈔，用貶值的貨幣來(lái)償還債務(wù)。這是在不增加稅收的情況下減輕債務(wù)負(fù)擔(dān)的最簡(jiǎn)單、爭(zhēng)議最小的方法?！?/p>

他進(jìn)一步解釋說(shuō)，數(shù)字貨幣將更有價(jià)值，“把現(xiàn)金放在保險(xiǎn)庫(kù)里”似乎已經(jīng)過(guò)時(shí)了。雖然大多數(shù)人會(huì)認(rèn)為比特幣，但就連雷·戴利奧（Ray Dalio）也曾說(shuō)過(guò)：“比特幣可能像黑莓手機(jī)，你可以讓以太坊出現(xiàn)來(lái)一切改變”

這些評(píng)論和即將到來(lái)的范式轉(zhuǎn)變，與一個(gè)全新金融體系的創(chuàng)建完全一致。

歡迎來(lái)到以太坊和新的開(kāi)放金融體系

這種開(kāi)放的金融體系在底層有一種新的本地貨幣。由于優(yōu)越的貨幣政策，這種被稱為以太幣 （ETH）的新貨幣將繼續(xù)比美元更增值。

這種金融體系對(duì)所有全球公民開(kāi)放，不分國(guó)籍、年齡、種族或性別。它提供了許多你在傳統(tǒng)金融體系中看到的奢侈品，比如信貸、股票、大宗商品、債券、黃金、房地產(chǎn)、穩(wěn)定的硬幣、交易所、保險(xiǎn)，甚至身份識(shí)別系統(tǒng)。

訪問(wèn)這些服務(wù)只需要一個(gè)internet連接。

這種新的開(kāi)放金融體系的最大好處之一是完全透明的?，F(xiàn)有的金融體系允許銀行、金融機(jī)構(gòu)和監(jiān)管機(jī)構(gòu)控制信息的流動(dòng)，導(dǎo)致了像2008年金融危機(jī)那樣的災(zāi)難性事件。

這些實(shí)體可以選擇向公眾披露什么信息。你不可能走進(jìn)你的銀行說(shuō)，“我是來(lái)做審計(jì)的?！薄伴_(kāi)放金融的情況有所不同，它讓所有數(shù)據(jù)都能在鏈上公開(kāi)，讓所有人都能看到。透明度和實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)是開(kāi)放金融通過(guò)從零開(kāi)始重建而獲得的兩個(gè)主要優(yōu)勢(shì)。如果你對(duì)追蹤開(kāi)放式金融活動(dòng)感興趣，請(qǐng)前往DeFi Pulse、DeFi Prime和ETHHub。

我們正處于這個(gè)新全球金融體系的早期階段，隨著它的成熟，它可能會(huì)看到成長(zhǎng)的煩惱。請(qǐng)放心，一群敬業(yè)的開(kāi)發(fā)者和一個(gè)蓬勃發(fā)展的社區(qū)正在盡最大努力確保世界有一個(gè)新的、更公平和更容易的方式來(lái)進(jìn)行他們的金融活動(dòng)。

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