基于以太坊2.0的經(jīng)濟模式介紹

本文要點

· 一項以太坊 2.0 背后經(jīng)濟模式的最新分析表明，驗證節(jié)點一開始就有望獲得年化 4.6 - 10.3% 的收益；

· 運行以太坊 2.0 驗證節(jié)點的硬件成本，可能會隨著以太坊創(chuàng)始人維塔利克·布特林（Vitalik Buterin）的新方案而增加；

· 即便如此，以太坊 2.0 的經(jīng)濟模式仍然將會把通脹率維持在 1% 以下，并隨著驗證節(jié)點將其獎勵比例進行動態(tài)調(diào)整。

2020年以太坊將進行重大升級，這個市值第二大的區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟體將開始如何轉(zhuǎn)變？

以太坊將在下一次重要升級后進入以太坊 2.0，其將基于權(quán)益證明（PoS）共識協(xié)議。這意味著，區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)上的交易將由已抵押價值的用戶進行處理和驗證，而非由消耗能源的礦工決定。

那些在以太坊的 PoS 網(wǎng)絡(luò)（被稱為驗證器節(jié)點）上進行抵押的人，可以通過鎖倉以太幣來賺取年化利息獲得收益。目前，成為驗證器節(jié)點最少需要持有 32 以太幣（ETH）。

總部位于布魯克林的以太坊風(fēng)險投資工作室 ConsenSys 的全球產(chǎn)品策略主管柯林·邁爾斯（Collin Myers）表示，在以太坊 2.0 網(wǎng)絡(luò)推出之際，擁有 32個 ETH 的驗證節(jié)點，將獲得 4.6% 至 10.3% 的年化收益率。

邁爾斯在最近舉行的以太坊開發(fā)者 Devcon 大會上宣布，他正在開發(fā)一個使驗證節(jié)點能夠在不同硬件和電力成本的情況下計算年總收益和凈收益的應(yīng)用程序。

邁爾斯在 Devcon 大會的一次演講中表示：“ETH 2.0 計算器是為協(xié)議研究人員、驗證節(jié)點和愛好者而開發(fā)的，以提高以太坊 2.0 網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟的透明度。”他計劃在推出以太坊 2.0 的同時推出這個網(wǎng)絡(luò)工具，以太坊 2.0 暫定將于 2020 年第一季度推出。

當(dāng)然，目前以太坊 2.0 的驗證節(jié)點獎勵數(shù)，絕非是一成不變的，因為社區(qū)仍在討論有關(guān)此次升級的設(shè)計參數(shù)。

克里斯蒂·米尼漢（Kristy Minehan）是區(qū)塊鏈和人工智能初創(chuàng)企業(yè) Core Scientific 的前首席技術(shù)官，他曾提出引起極大爭議的以太坊挖礦算法 “ProgPow”，他說：

“這些都是以太坊研究提出的建議，但在真正轉(zhuǎn)向以太坊 2.0 之前，我們誰都無法確定。他們現(xiàn)在一直在調(diào)整，已經(jīng)非常流暢了?！?/p>

邁爾斯說，社區(qū)對以太坊 2.0 設(shè)計的投入是必不可少的。

他說：“這是一個我們將繼續(xù)討論的話題，它還沒有完成或結(jié)束。維塔利克提出了一些新的建議，如果被社區(qū)接受，這些建議將改變一些事情。”

可能會發(fā)生的變化

根據(jù)布特林最近提出的一項建議，在以太坊 2.0 部署的最初階段，小型區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)或分片的數(shù)量將大幅減少。

布特林沒有使用 1，024 個分片來啟動完整的網(wǎng)絡(luò)，而是建議只使用 64 個，從而改進網(wǎng)絡(luò)上的跨分片通信。

這項建議廣受研究人員和協(xié)議開發(fā)者歡迎，他們認為減少分片的數(shù)量，將降低網(wǎng)絡(luò)的復(fù)雜性。但是分片數(shù)量的減少，也意味著維護以太坊 2.0 網(wǎng)絡(luò)安全性所需的驗證節(jié)點數(shù)量和總抵押數(shù)量的減少。

邁爾斯說：“通過減少分片的數(shù)量，你需要做一些其他方面的權(quán)衡?！?/p>

“你必須提高維護網(wǎng)絡(luò)運行的獨立驗證節(jié)點的能力。對我來說，作為一個驗證節(jié)點來參與網(wǎng)絡(luò)，成本會更高一些?！?/p>

帶著這些警告，邁爾斯強調(diào)了以太坊 2.0 經(jīng)濟模式的 3 個重要細節(jié)，他認為這些細節(jié)短期內(nèi)不會變化。

目標(biāo)收益

根據(jù)邁爾斯的計算，抵押 32 枚 ETH 的以太坊 2.0 的驗證節(jié)點，在假設(shè)網(wǎng)絡(luò)推出后有 200 萬枚 ETH 將被抵押的情況下，將賺取年化 10.4% 的收益。

甚至在只有 16 個分片被使用的情況下，10.4% 的驗證節(jié)點目標(biāo)年化收益率都不會改變。然而，將硬件成本考慮在內(nèi)的 “凈發(fā)行量”（邁爾斯自己創(chuàng)造的術(shù)語）需要被更新。

在上線時，驗證節(jié)點將獲得它們抵押價值的 5.60% 作為獎勵。如果他們被要求使用更高級別的硬件來運行以太坊 2.0 軟件，而且只有 64 個分片的情況下，收益可能會下降。

有人說凈回報率將下降 20%，但這些數(shù)字并不確切，” 邁爾斯說。

以太坊 2.0 等權(quán)益證明區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)上的驗證節(jié)點，與工作量證明區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)上的礦工有類似的責(zé)任。區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)上的這些參與者，被用于處理交易和添加新區(qū)塊。

新模型的重點將從計算轉(zhuǎn)向控制。PoW 網(wǎng)絡(luò)上需消耗算力等外部成本。用于確保 PoS 網(wǎng)絡(luò)上參與者的誠實性的是如抵押價值的內(nèi)部機制。

用戶在以太坊 2.0 上抵押的 ETH 越多，它的安全級別就越高。以太坊 2.0 中的分片越少，保護整個網(wǎng)絡(luò)所需的驗證節(jié)點就越少。

以太坊可擴展性初創(chuàng)公司 Skale Labs 的首席執(zhí)行官兼創(chuàng)始人杰克·奧霍利蘭（Jack O’Holleran）在談到這種動態(tài)獎勵模式時說：

“在較高層次上，以太坊 2.0 嘗試解決的是 ETH 的彈性以及供需問題。關(guān)于以太坊 2.0 的一個真正具有創(chuàng)新性和有影響力的東西，是它的動態(tài)定價?！?/p>

從眾心理

以太坊 2.0 推出后，需要更多的驗證節(jié)點來確保以太坊 2.0 網(wǎng)絡(luò)的安全性，并確保所有參與者誠實。

這是由于部署的被稱為 “零階段（Phase Zero）” 的第一階段，只引入了一個 PoS 區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)：“信標(biāo)鏈”。在隨后的部署階段，即第 1 階段（Phase 1），開發(fā)者計劃推出 1024（或 64）個其他 PoS 區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)，稱為分片（Sharding）。邁爾斯說，為了確保所有這些額外的 PoS 網(wǎng)絡(luò)的安全，系統(tǒng)中需要更多的驗證節(jié)點和抵押價值。

隨著以太坊 2.0 生態(tài)系統(tǒng)的整體抵押價值的增長，對于每個驗證節(jié)點來說，年化收益越低。以太坊 2.0 的動態(tài)獎勵計劃，確保網(wǎng)絡(luò)安全性的花費不會過高或過低。

以太坊軟件客戶端 Parity 的 CTO 弗雷德里克·哈里森（Fredrik Harrysson）在 4 月份時告訴 CoinDesk：

“收益比例在不斷下滑，這取決于鎖倉抵押的 ETH 數(shù)量。在一個你鎖倉抵押量很少的系統(tǒng)中，你會希望鼓勵更多的人進行抵押，鎖倉更多的ETH，以提高區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)的安全性?！?/p>

根據(jù)邁爾斯的說法，階段 1 的目標(biāo)，是將驗證器節(jié)點的 32 個 ETH 的獎勵發(fā)行量減少到大約 7.2% 的利息率和 2.39% 的凈利潤。

這與 Dash 和 Tezos 等其他抵押網(wǎng)絡(luò)不相上下，Tezos 的年收益率高達 5% 以上。

以太坊 2.0 驗證器節(jié)點的年化收益，取決于所押價值總額，以及在線積極處理交易的驗證節(jié)點的總百分比。

如果在以太坊 2.0 網(wǎng)絡(luò)上，某個特定時間點只有 70% 的驗證節(jié)點在線，那么根據(jù)邁爾斯的估計，利率將從 7.2% 下降到 5.81%，他的計算是假設(shè)有 1024 個分片。

“以太坊 2.0 是一個集體獎勵計劃。在線的人越多，每個人的收入就越多。在線的人越少，人們的收入就越少，” 邁爾斯說。

“這是以太坊 2.0 的設(shè)計參數(shù)之一，從人類層面上來說，極具創(chuàng)新性和天賦。它鼓勵互不認識的人聚集起來一起做點什么?！?/p>

網(wǎng)絡(luò)發(fā)行

即使在理想情況下，所有的驗證節(jié)點在 1024 個分片的網(wǎng)絡(luò)中抵押了 32 個 ETH，ETH 的整個網(wǎng)絡(luò)發(fā)行量也不會超過每年 1% 的供應(yīng)增長。這是為了防止通貨膨脹，和貨幣購買力隨著時間的推移而貶值。

也就是說，自 2015 年推出以來，在目前以太坊主網(wǎng)上控制以太坊的供應(yīng)增長，一直都是以太坊社區(qū)的一個長久的爭論點。

與供應(yīng)量上限為 2100 萬枚的比特幣不同，以太坊的以太幣供應(yīng)將隨著時間的推移而持續(xù)增長。根據(jù)以太坊信息網(wǎng)站 ETHHub，目前以太坊的通貨膨脹率約為 4.5%。

以太坊的通脹率曾經(jīng)高達 18%，但最近由于一系列稱為硬分叉的全系統(tǒng)升級，以太坊的通脹率大幅下降，開發(fā)者將區(qū)塊獎勵發(fā)行量從推出時的每區(qū)塊 5 ETH，分三次減少到現(xiàn)在的每區(qū)塊 2 ETH。

最近從 3 ETH 減少到 2 ETH ，就是以太坊利益相關(guān)者之間的妥協(xié)，他們在減少區(qū)塊獎勵方面提出的建議是相互沖突的。

在以太坊 2.0 中，新的貨幣政策旨在確保通脹率保持在 1% 以下，從而長期保持穩(wěn)定。當(dāng)然，當(dāng)開發(fā)者執(zhí)行硬分叉時，所有這些指標(biāo)都會被修改。

“在這個系統(tǒng)發(fā)展的早期，我們會硬分叉一部分。這是健康的，因為這意味著我們正在擠出舊想法、創(chuàng)造新想法，” 邁爾斯說?！坝卜植嬖蕉?，說明我們的網(wǎng)絡(luò)越健康?！?br /> 來源： CoinDesk中文?