數(shù)字貨幣想要成功該走哪一條路

網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)又名需求側(cè)規(guī)模經(jīng)濟，在互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)常用，數(shù)字貨幣行業(yè)偶爾會被提起，重視程度不夠。原因是網(wǎng)絡(luò)相應(yīng)存在很多迷惑和誤解，導(dǎo)致很多時候說數(shù)字貨幣網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)的時候如同隔靴搔癢，無法把握重點。今天嘗試一下。

馬斯克曾說，“Facebook的網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)是根深蒂固的，一旦形成，很難攻破”；查理芒格也曾如此評價Google“我可能從來沒有見過這么寬的護(hù)城河，我不知道你如何才能取代谷歌”。這些都是大咖對名企業(yè)的一種成就描述，體現(xiàn)了網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)的強大。

什么是網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)？

簡而言之，網(wǎng)絡(luò)的價值隨著用戶的增長加速增長，用的人越多，該網(wǎng)絡(luò)價值越大（可以參考梅特卡夫定律，一個經(jīng)驗觀察定律，沒有物理實證）。你用別人也想用，用的人多了，更多人不得不用，不斷強化這個過程，比如google、windows系統(tǒng)、IOS系統(tǒng)、微信都是很明顯的網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)。

網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)會產(chǎn)生鎖定效應(yīng)，就是所有使用該網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)品的客戶似乎被巨大的吸力所裹挾，比如微信，本文作者有一個好友，不喜歡騰訊，手機上卻不得不安裝了騰訊的一款產(chǎn)品：微信。原因不言自明。如果一個項目有了網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)，即使是經(jīng)濟動蕩不安、熊市壓城，也不影響這個項目的擴展。

數(shù)字貨幣有什么網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)？

這是一個值得深思的問題，先說說貨幣。金、銀作為世界的一種共識，由來已久，尤其是黃金，在古代的各種傳奇故事里都會有金子的出現(xiàn)，你無法想象，海盜船歷盡艱辛最后發(fā)現(xiàn)的是一個銅礦為主的小島，但如果是“金銀島”，這個寶藏才實至名歸。都說，亂世黃金，盛世古董，但是盛世依然需要黃金，亂世不一定需要古董。黃金的故事吸引更多的人尋找黃金，挖掘黃金，儲藏黃金，這世界上有個地方叫做“舊金山”，就詮釋了這個網(wǎng)絡(luò)相應(yīng)對人心理的影響。

世界的貨幣體系也是網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)的體現(xiàn)，稱之為壟斷或者一大獨大也不為過。英鎊厲害的時候，都用英鎊；二戰(zhàn)之后，基本就是美元了。美元依然堅挺，大宗商品結(jié)算就是美元。買賣比特幣用USDT本身也是對標(biāo)USD美元。美元作為交易媒介計價單位和儲值工具，也因為網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)更加強大。

反觀比特幣，它有什么網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)呢？所有的數(shù)字貨幣幾乎都對標(biāo)比特幣，募資最靠譜的幣種也是比特幣，這就是在區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)中的一個網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)。當(dāng)然，范圍擴大一些，比特幣的初衷是作為一種支付貨幣，目前做的不是很成功，但是作為計價單位和儲值工具是很成功的。

為什么你愿意買比特幣？因為你覺得這個東西價值是可以提高的，有很多人愿意購買和持有導(dǎo)致這個結(jié)果，這個結(jié)果的出現(xiàn)是走了很長的時間，比特幣出來的前兩年是沒什么感覺的，后來漲到1美金，100美金，1000美金，1萬美金，因為價格的吸引，大家瘋狂涌入，但是價格吸引只是結(jié)果，那么，價值判斷在哪里呢。

數(shù)字貨幣的網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)，我搜集資料，確實有人整理過可以總結(jié)為十六個細(xì)分領(lǐng)域（引用自《區(qū)塊鏈數(shù)字貨幣投資指南》中國人民大學(xué)出版社），當(dāng)然有些是貨幣的性質(zhì)：

1， 安全效應(yīng)；

2， 支付系統(tǒng)的網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)；

3， 開發(fā)者的網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)；

4， 礦工的網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)；

5， 新聞媒體的網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)；

6， 被第三方支付整合的網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)；

7， 規(guī)模效應(yīng)穩(wěn)定；

8， 記賬單位網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)；

9， 市場深度的網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)；

10，價差效應(yīng)

11，個人的單一貨幣偏好效應(yīng)；

12，人際間的單一貨幣偏好效應(yīng)；

13，營銷與認(rèn)知的網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)；

14， 價格的網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)；

15，生態(tài)多樣性的網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)；

16，政府監(jiān)管的網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)

這些網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)是比較繁多的，估計看一遍都忘記了。拋開網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)的學(xué)術(shù)話的理解，用最樸實的話語說出來，才是這篇文章的關(guān)鍵

先看看數(shù)字貨幣有什么用？

a. 支付與捐贈。BTC有人用來支付的場景有嗎？有的，之前微軟公司就支持用比特幣支付他們的軟件系統(tǒng)，暗網(wǎng)交易用btc和匿名幣都有，比如早年著名的“絲綢之路”網(wǎng)站用btc作為交易手段；捐贈算支付的話，維基解密曾經(jīng)讓大家用比特幣給平臺捐贈。

b. 私募、眾籌和ICO，本質(zhì)沒有太大區(qū)別，融資。無論是幣還是股，這幾種方式對于投資者都是財務(wù)風(fēng)險很大的活動，基本上接受的幣種是btc和eth，也證明了這兩個幣種在融資方面的優(yōu)勢；

c. 場外交易OTC，這一塊主要是比特幣，也可以算作支付吧。因為交易所場內(nèi)交易引起不必要的價格波動以及別的一些原因，很多大戶愿意進(jìn)行OTC交易，數(shù)量從幾十開始到幾萬btc不等；

d. 炒幣。低買高賣賺差價，這一點不用解釋。

e. 收藏?！盃敔敚阋娺^100塊錢的eos嗎”“我不光見過還買過呢”買一朵郁金香做成標(biāo)本傳給子孫后代，告訴他們世界上曾經(jīng)發(fā)生的風(fēng)險和機遇，告訴他這個東西是區(qū)塊鏈時代的科技紀(jì)念品，也是正常的。中本聰創(chuàng)始區(qū)塊中留下那句著名的話，引用自泰晤士報的頭版，當(dāng)年的那份報紙價格就已經(jīng)上去了；世界上第一批ASIC礦機，第一批Apple電腦都有一定的收藏價值，當(dāng)然，比特幣也有。世界上，有小部分人是收藏一些比特幣永遠(yuǎn)不準(zhǔn)備賣的，我算一個。

f. 網(wǎng)絡(luò)上的通證，要用這個網(wǎng)絡(luò)就要有這個幣，比如以太坊網(wǎng)絡(luò)，要用這個所謂的“世界計算機”“操作系統(tǒng)”就得用以太坊，上面開發(fā)的游戲和產(chǎn)品也要用以太坊。為什么我把這個放到最后，因為這一點離投資者的錢最遠(yuǎn)，但是又很重要。

好了，現(xiàn)在基本上說完了數(shù)字貨幣有什么用，或許還有很多虛頭巴腦的用法，你放心，目前數(shù)字貨幣主要還是2C的產(chǎn)品，大眾都不知道，談何網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)？所以暫時就這么多。

那么，基于這些用處，再去思考網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)。什么樣的數(shù)字貨幣能做這些事情或者這些事情中的某幾項，全能型可以六條都是高分，部分?jǐn)?shù)字貨幣可以占幾條，記住，這幾條暫時不用分彼此高低，如果一個數(shù)字貨幣一直拉盤，人們蜂擁而至，推高比較，然后又吸引更多的人，短期也是有網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)的，比如一些新上線的小幣。

匿名幣和混幣服務(wù)的網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)

簡單說一下，比特幣六項全能，是最高分。匿名幣呢，就差很多了。而且比特幣的混幣功能和匿名幣的最大應(yīng)用“匿名交易”本身是不兼容的，邏輯上很難解釋如果比特幣都能做到匿名，我要匿名幣干嘛，當(dāng)然，有些地區(qū)是禁止比特幣混幣服務(wù)的，同時也會禁掉匿名幣，開放一個另一個也開放，這就是個bug。如果只是貨幣功能，這個網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)本身打不過美元，打不過比特幣，所以，匿名幣沒什么網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)，靠暗網(wǎng)的那點流量和交易，要推高幣價有點困難。

技術(shù)與市場的網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)

以太坊因為開發(fā)者眾多，于是吸引更多的開發(fā)者，反向讓系統(tǒng)更優(yōu)化，再吸引開發(fā)者，這是一個網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)；因為ICO早期都是用btc和eth，尤其是erc20的出現(xiàn)，eth在融資方面，一枝獨秀，同樣產(chǎn)生了網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)。

比特幣和以太坊具有比較高的長期網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)。你說，如果eos和波場一類，算不算網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)？也算，雖然這兩個幣，我都主觀不看好，客觀上來說，市場能力極強，引流能力強帶來的結(jié)果就是參與者多，參與者多。

那么，對于技術(shù)應(yīng)用者開發(fā)人員同樣的精力開發(fā)一款應(yīng)用，所獲得的流量和收益就大，市場先行，技術(shù)慢慢趕上來也是最近兩年出現(xiàn)的數(shù)字貨幣慣用的手段，所以，主網(wǎng)沒上線，拉盤，主網(wǎng)一上線就跌價。這也正常，說過了，市場先行，技術(shù)慢慢趕上來是形成網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)的常規(guī)步驟，這不是還沒有趕上來嘛。什么時候趕上來？如果團(tuán)隊還沒跑路，技術(shù)是有一定概率趕上來的，至于什么時候趕上來，天知道。渴望主網(wǎng)上線后，出現(xiàn)劃時代的進(jìn)步，是很不現(xiàn)實的想法，現(xiàn)實的操作是，主網(wǎng)上線前，把幣賣掉，等等看牛在半空中，還在慢慢在地上跑了，等開始茁壯成長了，再去投資也不遲。

做市場要吹牛，而把吹過的牛落地是很難的事情，這是一個循環(huán)。這個現(xiàn)象不止出現(xiàn)在幣圈，廣泛分布于人類社會的方方面面。

市值管理產(chǎn)生的網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)

這個方面，前文提到網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)是很短暫的，因為價格需要支撐。山寨幣價格一飛，人們就進(jìn)場，然后呢，能持續(xù)多久？一個月，一個季度，一年？很難的，但是這個網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)確實存在，致使大多數(shù)字貨幣項目方會有一個“市值管理團(tuán)隊”，市值管理的故障會導(dǎo)致這個數(shù)字貨幣很快崩掉，市值管理的好，引得散戶意動神搖，漲30%不買，漲一倍不買，連漲一周，你買不買，好，買入然后開始跌，你說這是技術(shù)性回調(diào)，群里人高喊，“拿住價值幣，價值投資靠的是時間”于是，開始等回升，這一等就成了一口枯井。

好的市值管理團(tuán)隊并不體現(xiàn)在一直都漲的價格，沒有什么可以一直漲，而是和市場運營團(tuán)隊配合在一起，讓散戶“勝不驕敗不餒”不斷接貨，而且心甘情愿，然后推薦給身邊的人，“這個幣真的是價值幣呀”“兄弟，拿住”。散戶在團(tuán)隊面前的博弈，往往是很難獲勝的，你如果獲勝了，這網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)做給誰看。

靠市值管理獲得的競爭優(yōu)勢是不長久的，卻是目前這個市場必不可少的，傳統(tǒng)金融市場這叫做“操縱股價”是違規(guī)的事情，可是數(shù)字貨幣市場暫時沒有太多監(jiān)管，于是，空間就出來了?？臻g是留給所有人的，只是個人多數(shù)時候打不過團(tuán)隊。

其實現(xiàn)在數(shù)字貨幣估值，或者通俗的來說預(yù)測幣價，更多不單單是看網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)，因為網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)學(xué)術(shù)上叫需求側(cè)規(guī)模經(jīng)濟。這只是在需求側(cè)，還需要考慮供給側(cè)。

現(xiàn)在的項目更多是用市場去打需求側(cè)，渴望產(chǎn)生網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)；在供給側(cè)去盡量想各種法子縮小流動量，流通量小了，市值管理也好管理了，上漲邏輯也給“信仰者”們更好解釋了，只是在供給側(cè)上面下功夫，動的歪心思很多，因為沒有任何邏輯支撐，這個幣必須鎖住流動性，除了市值管理。

數(shù)字貨幣行業(yè)比較特殊或者叫畸形，體現(xiàn)在需求側(cè)的網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)發(fā)展速度遠(yuǎn)低于供給側(cè)的“模式創(chuàng)新”。本文只是隨筆一般地說出了部分真相，希望給各位投資者在考慮一個數(shù)字貨幣價值或者說價格趨勢的時候一點點啟發(fā)。

來源： 加密二鍋頭