區(qū)塊鏈會有利于財富管理嗎

關(guān)于技術(shù)能給財富和咨詢領(lǐng)域帶來什么，一直存在著大量的猜測，其中最具顛覆性的發(fā)展之一無疑是區(qū)塊鏈。但它不能與加密貨幣混淆。顧名思義，加密貨幣是一種可以用來購買商品和服務(wù)的貨幣。

另一方面，區(qū)塊鏈是一種支撐加密貨幣存在的技術(shù)，但它的功能不僅限于電子貨幣。

它能夠轉(zhuǎn)換文檔、資產(chǎn)和數(shù)據(jù)收集、存儲或共享的方式，并提供一個堅不可摧的“塊”來跟蹤信息。

但它如何才能真正融入財富行業(yè)呢？

革命中斷

Charles Russell spohlys律師事務(wù)所合伙人戴維?庫尼（David Cooney）對《國際顧問》（International advisory）表示：“每當(dāng)提到區(qū)塊鏈這個詞，就很難把炒作與現(xiàn)實分開?！?/p>

“雖然區(qū)塊鏈技術(shù)有潛力徹底改變某些流程及其相關(guān)系統(tǒng)，但它不會徹底改變一切。”

但它可以改變該行業(yè)目前對資產(chǎn)的思考和處理方式。

金融科技提供商Synechron區(qū)塊鏈主管蒂姆?科茨（Tim Coates）向IA表示，區(qū)塊鏈有能力對房地產(chǎn)、珠寶和藝術(shù)品等資產(chǎn)的所有權(quán)進行“細分”。

能夠標(biāo)記資產(chǎn)，為資產(chǎn)管理公司及其客戶開辟了新的另類投資機會。這些龐大的資產(chǎn)以前在規(guī)模上是不可分割的。

“數(shù)字貨幣無限細分的能力，創(chuàng)造了可訪問性，進而創(chuàng)造了流動性。這是財富管理行業(yè)的一項重大發(fā)展?！?/p>

超前

區(qū)塊鏈的實現(xiàn)將如何工作？

今年早些時候，IA在美國推出了一種非常類似于區(qū)塊鏈的數(shù)據(jù)傳輸過程，并與Vanguard進行了接觸。

該公司發(fā)言人告訴IA：“在過去幾年里，我們一直在仔細研究和分析區(qū)塊鏈技術(shù)在金融服務(wù)領(lǐng)域的好處。

“2019年2月，我們與證券價格研究中心（Center for Research In Security Prices， CRSP）和產(chǎn)品供應(yīng)商共生公司（Symbiont）建立了合作關(guān)系，看看我們是否能實現(xiàn)指數(shù)數(shù)據(jù)傳輸過程的自動化（將數(shù)據(jù)從基準(zhǔn)供應(yīng)商發(fā)送到資產(chǎn)管理公司，以實現(xiàn)跟蹤和基準(zhǔn)測試）?！?/p>

“在這個項目之前，沒有傳統(tǒng)的數(shù)據(jù)庫可以跨多個數(shù)據(jù)訂閱者安全地共享市場數(shù)據(jù)。隨著智能合約代碼在分布式賬本技術(shù)系統(tǒng)上的運行，我們現(xiàn)在能夠自動化和定制這個過程。

“反過來，這將增加透明度，進一步改善基準(zhǔn)跟蹤，并可能降低與以前手工流程相關(guān)的中斷風(fēng)險?！?/p>

“經(jīng)過一個成功的試點階段，所有追蹤CRSP基準(zhǔn)的先鋒股票基金現(xiàn)在都可以通過區(qū)塊鏈平臺接收和上傳CRSP數(shù)據(jù)?！?/p>

財富轉(zhuǎn)移的時代

另一個可以從區(qū)塊鏈技術(shù)中受益的領(lǐng)域是財富轉(zhuǎn)移。

Synechron 的 Coates表示：“我們預(yù)期財富將大規(guī)模從嬰兒潮一代的人轉(zhuǎn)移到x世代，因此需要財富管理公司具備快速、有效地跨世代傳遞數(shù)字資產(chǎn)的基礎(chǔ)設(shè)施?！?/p>

無論是以金錢、資產(chǎn)還是財產(chǎn)的形式，查爾斯?拉塞爾?斯皮里斯?庫尼表示，轉(zhuǎn)賬可能在幾秒鐘內(nèi)完成。

“在一個互聯(lián)網(wǎng)連接速度如閃電般快、人們對移動速度的要求越來越高的世界里，兩天的（轉(zhuǎn)賬）太慢了。

然而，區(qū)塊鏈提供了高速度流動的機會——無論接收者在哪里。隨著時間的推移，這可能會進一步發(fā)展，但現(xiàn)在已經(jīng)有可能了?！?/p>

超越

Cooney補充說：“但是，使用區(qū)塊鏈技術(shù)進行現(xiàn)金轉(zhuǎn)賬僅僅是個開始。

“隨著資產(chǎn)‘代幣化’概念的發(fā)展，其它資產(chǎn)轉(zhuǎn)移也可能以同樣的速度發(fā)生。當(dāng)我們談?wù)摗按鷰呕辟Y產(chǎn)時，我們指的是使用數(shù)字貨幣作為現(xiàn)實世界中資產(chǎn)所有權(quán)的證據(jù)。

“如果你把代幣轉(zhuǎn)讓給其他人，你就轉(zhuǎn)讓了資產(chǎn)的所有權(quán)。代幣的所有權(quán)（以及它所代表的資產(chǎn)的所有權(quán)）記錄在相關(guān)的區(qū)塊鏈上。

“所以，舉例來說，如果你能夠‘代幣化’你的房子，你可以把它轉(zhuǎn)移給買家，就像把數(shù)字貨幣轉(zhuǎn)移給買家一樣簡單。

這同樣適用于股票、債券、汽車和任何你能想到的其他資產(chǎn)。當(dāng)然，在這個概念真正流行起來之前，世界各地的法律和監(jiān)管體系將有很多需要迎頭趕上的地方?！?/p>

法律挑戰(zhàn)

但是，在企業(yè)抓住使用區(qū)塊鏈的機會之前，當(dāng)前的立法是否已經(jīng)準(zhǔn)備好并適合如此劇烈的變化？

許多人認為，監(jiān)管可能決定或破壞區(qū)塊鏈在財富行業(yè)的實施。

Cooney說：“法律體系必須認識到，代表某所房子的代幣的所有者應(yīng)該擁有該房子所有者的所有權(quán)利?！?/p>

“因此，盡管各方可以利用精心起草的合約來近似這一安排，但就目前的形式而言，它有其局限性?！?/p>

Howard Kennedy律師事務(wù)所合伙人詹姆斯?考夫曼（James Kaufmann）告訴IA，圍繞區(qū)塊鏈制定正確的監(jiān)管規(guī)定將是一項挑戰(zhàn)，因為它的影響無法被一個單一的司法管轄區(qū)或國家所阻止。

“區(qū)塊鏈在地理上是不可知的，所以國家法律在考慮這個問題時毫無意義。

“盡管有這么多機遇和積極因素，但也存在一系列風(fēng)險和擔(dān)憂。其中大部分來自區(qū)塊鏈的創(chuàng)新性和固有的顛覆性?！?/p>

監(jiān)管機構(gòu)能應(yīng)付得了嗎？

到目前為止，區(qū)塊鏈基本上不受監(jiān)管。這種情況正在發(fā)生變化，雖然有些人認為需要通過監(jiān)管來恢復(fù)秩序，但也有人認為，監(jiān)管扼殺了創(chuàng)新和變革?！盞aufmann 補充道。

“此外，那些試圖監(jiān)管該行業(yè)的人幾乎不了解這一點，我們面臨著一場潛在的跨代斗爭。

“此外，即使我們接受區(qū)塊鏈確實需要納入監(jiān)管范圍，目前的法律和監(jiān)管體系如何應(yīng)對？”

“區(qū)塊鏈提出了當(dāng)前規(guī)則根本無法處理的問題?！?/p>