如中美貿(mào)易摩擦加劇，將會(huì)對(duì)中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)造成多大影響？

美國(guó)總統(tǒng)特朗普簽署備忘錄，宣布將采取措施對(duì)中國(guó)產(chǎn)品加征關(guān)稅，限制中國(guó)投資，并將相關(guān)問(wèn)題訴諸WTO爭(zhēng)端解決機(jī)制，美國(guó)政府計(jì)劃對(duì)規(guī)?？蛇_(dá)600億美元的中國(guó)進(jìn)口商品征收25%的關(guān)稅。其中包括現(xiàn)代鐵路、新能源汽車和高科技等1300個(gè)產(chǎn)品類別將受到關(guān)稅影響。

那么，如果此次貿(mào)易摩擦假如沒(méi)有化干戈為玉帛，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)將會(huì)受到哪些影響？

集成電路近2000億的貿(mào)易逆差和美半導(dǎo)體企業(yè)越來(lái)越重的中國(guó)市場(chǎng)

雖然一觸即發(fā)的中美貿(mào)易大戰(zhàn)，在今天似乎出現(xiàn)一線轉(zhuǎn)機(jī)，路透披露，中美兩國(guó)正在舉行磋商，談判中，特朗普政府高級(jí)官員要求中方降低進(jìn)口汽車關(guān)稅，允許外資持有金融服務(wù)公司多數(shù)股權(quán)，并購(gòu)買更多美國(guó)生產(chǎn)的半導(dǎo)體產(chǎn)品。

有報(bào)導(dǎo)稱中國(guó)愿意增加美國(guó)半導(dǎo)體進(jìn)口，然美國(guó)芯片如何取代韓國(guó)和***芯片尚不得而知，因?yàn)槊绹?guó)芯片和臺(tái)韓芯片之間很少有重疊的部分。以金額計(jì)，路透依據(jù)中國(guó)海關(guān)數(shù)據(jù)計(jì)算得出，去年美國(guó)僅占中國(guó)半導(dǎo)體進(jìn)口總額的1%。

有分析認(rèn)為，此次中美貿(mào)易摩擦針對(duì)《中國(guó)制造2025》，旨在限制中國(guó)高技術(shù)、高附加值領(lǐng)域的發(fā)展。作為影響國(guó)家綜合競(jìng)爭(zhēng)力的戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)，集成電路技術(shù)水平和產(chǎn)業(yè)規(guī)模已成為衡量一個(gè)國(guó)家產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力和綜合國(guó)力的重要標(biāo)志。此次貿(mào)易爭(zhēng)端集成電路產(chǎn)業(yè)也備受關(guān)注，然而2013年至今，我國(guó)集成電路的年進(jìn)口額均在2000億美元以上，而2016年中國(guó)原油的進(jìn)口金額為1153.08億美元，更為重要的是，2017年進(jìn)口金額同比大幅增長(zhǎng)14.6%，整體逆差接近了2000億美元。

需求上，2017年國(guó)內(nèi)集成電路市場(chǎng)規(guī)模估計(jì)為13829.2億元，規(guī)模增速保持常年在兩位數(shù)以上。供給上看國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體領(lǐng)域自給率嚴(yán)重不足，尤其在高端裝備、材料、存儲(chǔ)等領(lǐng)域國(guó)內(nèi)替代率極低。根據(jù)SEMI數(shù)據(jù)，預(yù)計(jì)2017年中國(guó)芯片自給率僅為27%，中國(guó)IC產(chǎn)業(yè)對(duì)外依存度依然強(qiáng)烈。供需差延續(xù)，產(chǎn)業(yè)進(jìn)口導(dǎo)向狀況將保持。

對(duì)此分析師認(rèn)為，對(duì)于持續(xù)以進(jìn)口為導(dǎo)向的國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)影響較小。

再來(lái)看美國(guó)半導(dǎo)體企業(yè)在中國(guó)發(fā)展情況，以下是高盛統(tǒng)計(jì)的幾大主要的在中國(guó)營(yíng)收比例較高的美國(guó)半導(dǎo)體企業(yè)。除此之外，德州儀器（TI）超過(guò)40%，賽靈思（Xilinx）、英特爾（Intel）等大廠對(duì)中國(guó)市場(chǎng)的依賴程度也超過(guò)20%水平。

值得注意的是，中國(guó)市場(chǎng)對(duì)美國(guó)以及全球其他地區(qū)的半導(dǎo)體企業(yè)事實(shí)上正變得越來(lái)越重要，也基本都在中國(guó)積極進(jìn)行本土化工作，例如高通、TI等等，為此取得的回報(bào)也是顯而易見(jiàn)的。例如2017年底特朗普訪華時(shí)，高通便和小米、Oppo以及vivo簽署諒解備忘錄，三家公司將在未來(lái)三年間向高通采購(gòu)不低于120億美元的芯片。

可以說(shuō)，中美貿(mào)易，半導(dǎo)體在其中扮演著非常重要的角色，雖然美國(guó)占中國(guó)半導(dǎo)體進(jìn)口總額不大，但中國(guó)高度依賴自美進(jìn)口半導(dǎo)體芯片產(chǎn)品與相關(guān)設(shè)備，同樣的，美國(guó)多家半導(dǎo)體企業(yè)對(duì)中國(guó)市場(chǎng)的依賴度也已經(jīng)大到無(wú)法脫身。

以下以兩個(gè)領(lǐng)域?yàn)槔齺?lái)看，中美雙方的情況。

智能手機(jī)芯片中美企業(yè)對(duì)比

一部智能手機(jī)中包含了多種芯片，如基帶、應(yīng)用程序處理、射頻前端、無(wú)線通信、電源管理、內(nèi)存、觸屏和指紋識(shí)別芯片等。目前，美國(guó)廠商主要在基帶、應(yīng)用處理器、射頻前端和電源管理芯片上優(yōu)勢(shì)較大，其中射頻芯片95%市場(chǎng)被歐美廠商占據(jù)，中國(guó)國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程緩慢?；鶐Ш蛻?yīng)用處理芯片上大陸廠商奮力直追，目前在高端和中低端芯片市場(chǎng)分別有海思和展訊兩大SoC設(shè)計(jì)廠，其芯片出貨量市占率分別為5%和7%。而在觸屏和指紋識(shí)別芯片上大陸廠商已基本實(shí)現(xiàn)國(guó)產(chǎn)替代。

內(nèi)存芯片中美企業(yè)對(duì)比

在半導(dǎo)體的其他諸多領(lǐng)域，大陸自給率還較低，如存儲(chǔ)（主流存儲(chǔ)DRAM和NAND Flash大陸自給率目前約為0%）、半導(dǎo)體設(shè)備領(lǐng)域（2016年自給率為11.5%）和部分半導(dǎo)體材料領(lǐng)域（尖端光刻膠領(lǐng)域自給率為0%）等。一旦自給率過(guò)低，且國(guó)外供貨商過(guò)于集中就容易造成中國(guó)相應(yīng)下游廠商被扼住脖子，致使政府的反制措施受到多重因素限制。

作為DRAM第三、NAND Flash第四大巨頭的美光對(duì)中國(guó)市場(chǎng)的依賴度越來(lái)越高。2009年中國(guó)大陸超過(guò)美國(guó)，成為美光第一大營(yíng)收來(lái)源地區(qū)，此后大陸占比持續(xù)增長(zhǎng)，2017年中國(guó)大陸營(yíng)收達(dá)104億美元，增速高達(dá)96%，占美光總營(yíng)收比重突破50%。

目前對(duì)美商的存儲(chǔ)器產(chǎn)品征稅有較多限制。在大陸存儲(chǔ)還沒(méi)有實(shí)質(zhì)性的產(chǎn)能放出的情況下，兩大存儲(chǔ)器預(yù)計(jì)將維持供給緊缺狀態(tài)。以DRAM為例，假如對(duì)美光的DRAM產(chǎn)品征稅，則一方面可能加劇大陸存儲(chǔ)供給緊缺狀況，損害中國(guó)下游終端應(yīng)用廠商利益；另一方面則可能加劇三星和SK海力士在中國(guó)DRAM市場(chǎng)上的壟斷態(tài)勢(shì)，從長(zhǎng)遠(yuǎn)看更不利于中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的良性發(fā)展。

大陸存儲(chǔ)起步較晚，技術(shù)上落后較多，盡管目前在國(guó)家和資本的大力支持下盡力追趕，并且我們也看到了大陸存儲(chǔ)器三大基地的建立，但真正要實(shí)現(xiàn)存儲(chǔ)國(guó)產(chǎn)替代還需要更多時(shí)間和更大精力。

301調(diào)查中針對(duì)了中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的哪些方面？

此次的301調(diào)查在第一章中，重點(diǎn)針對(duì)了中國(guó)對(duì)于國(guó)外知識(shí)產(chǎn)權(quán)和技術(shù)的引進(jìn)、吸收和再創(chuàng)新的過(guò)程，其中一個(gè)重要的舉例便是集成電路，并提到了中國(guó)集成電路領(lǐng)域的多項(xiàng)產(chǎn)業(yè)政策如"集成電路產(chǎn)業(yè)十二五發(fā)展規(guī)劃"、"國(guó)家集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展推進(jìn)綱要"等等。

其次，301調(diào)查報(bào)告的第二章"中國(guó)對(duì)在華美國(guó)公司的不公平技術(shù)轉(zhuǎn)讓制度"部分，援引了美國(guó)商務(wù)部和國(guó)土安全局對(duì)美國(guó)集成電路產(chǎn)業(yè)的調(diào)查報(bào)告，稱"25家美國(guó)集成電路公司稱，他們?yōu)榘l(fā)展中國(guó)市場(chǎng)不得不與中國(guó)實(shí)體組成合資企業(yè)，并轉(zhuǎn)讓知識(shí)產(chǎn)權(quán)，2017年這些公司的總銷售額超過(guò)了250億美元"。

第三，301調(diào)查報(bào)告的第四章"對(duì)外投資"部分。列舉了中國(guó)的"走出去"戰(zhàn)略，其中便重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)了在多項(xiàng)國(guó)家級(jí)政策支持下，集成電路領(lǐng)域的境外收購(gòu)和出海戰(zhàn)略。并且重點(diǎn)分析了清華大學(xué)（紫光集團(tuán)）的北京，以及參與幾項(xiàng)收購(gòu)案例，如美光、Western Digital等。同時(shí)，在報(bào)告此章節(jié)提出了"國(guó)家支持的基金和投資公司的出現(xiàn)是中國(guó)金融業(yè)的一個(gè)重要新特征"，并將國(guó)家集成電路產(chǎn)業(yè)基金作為了典型案例。最后，報(bào)告列舉了幾項(xiàng)中國(guó)在美國(guó)集成電路領(lǐng)域的投資，如集創(chuàng)北方收購(gòu)iML，亦莊國(guó)投收購(gòu)Mattson，以及ISSI并購(gòu)案等。

海通證券首席分析師陳平指出，美國(guó)主要針對(duì)以半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)為代表的中國(guó)戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)的地方可以總結(jié)為：

1.通過(guò)政府推行的鼓勵(lì)政策完成對(duì)于國(guó)外知識(shí)產(chǎn)權(quán)和技術(shù)的引進(jìn)、吸收和再創(chuàng)造；

2.以市場(chǎng)進(jìn)入條件為要挾，要求外資企業(yè)轉(zhuǎn)讓知識(shí)產(chǎn)權(quán)；

3.在國(guó)家主導(dǎo)的產(chǎn)業(yè)基金支持下進(jìn)行跨境收購(gòu)。

這些指控顯然都是不合理的。陳平強(qiáng)調(diào)，此次中美貿(mào)易摩擦使得中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)外部環(huán)境難以進(jìn)一步惡化，更凸顯了建立完整自主產(chǎn)業(yè)鏈的重要意義。

如果貿(mào)易摩擦惡化，中國(guó)如何反制？

分析師指出，如果貿(mào)易戰(zhàn)的加劇，勢(shì)必雙方都將采取進(jìn)一步的制裁與反制措施。從反制措施來(lái)看，一方面中國(guó)可以加強(qiáng)征稅額度、加大征稅范圍。在半導(dǎo)體領(lǐng)域，對(duì)于國(guó)內(nèi)具有替代能力的產(chǎn)品如NOR、中低端芯片等，或會(huì)取消減稅或額外加稅，從而加強(qiáng)國(guó)內(nèi)產(chǎn)品在市場(chǎng)的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)力。

除了稅收反制以外，中國(guó)最大的優(yōu)勢(shì)在于市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)，可以采取多種手段。比如針對(duì)美國(guó)對(duì)中國(guó)的并購(gòu)限制政策，中國(guó)商務(wù)部可以合理拒絕一些美資企業(yè)的并購(gòu)案，尤其是一些或?qū)⒉①?gòu)后達(dá)成壟斷新格局的。如高通并購(gòu)NXP。?

另外，還可以加大對(duì)壟斷企業(yè)的調(diào)查處罰力度，如對(duì)高通、英特爾等美資企業(yè)。若借機(jī)要求合并方給出相當(dāng)?shù)难a(bǔ)償和優(yōu)惠措施，將在一定程度上，利于國(guó)內(nèi)相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

值得注意的是，目前在半導(dǎo)體領(lǐng)域，大陸要想實(shí)現(xiàn)國(guó)產(chǎn)替代還有較大差距，很難通過(guò)稅率政策進(jìn)行反擊。貿(mào)易摩擦無(wú)論如何都不是長(zhǎng)期行為，從長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展來(lái)看，只有更加注重自我研發(fā)產(chǎn)業(yè)積累，加大政策和資本的支持，練好內(nèi)功才能處于競(jìng)爭(zhēng)的有利地位，由內(nèi)而外進(jìn)行反擊。