穩(wěn)賺不賠的市場，SK海力士搶攻晶圓代工是為何？

　　韓國存儲大廠SK 海力士，今年靠DRAM、NAND 賺飽飽，不過該公司并未就此放松，還打算拓展版圖，搶攻晶圓代工業(yè)務(wù)，鎖定CMOS影像感測器、顯示器驅(qū)動IC（ DDIC）、電源管理IC（PMIC）等。

　　韓媒etnews 報(bào)導(dǎo)，SK 海力士的南韓仁川M10（12 吋晶圓廠），將在2017 年量產(chǎn)1，300 萬畫素的CMOS。與此同時，南韓清州的M8（8 吋晶圓廠）將減少生產(chǎn)低價、低畫素的CMOS，轉(zhuǎn)而投入顯示器驅(qū)動IC、電源管理IC 等。業(yè)界人士透露，M10 的DRAM生產(chǎn)設(shè)施將轉(zhuǎn)移至新的M14 廠，空出位置制造CMOS。

　　據(jù)了解SK 海力士已經(jīng)做出此一決定，目前正逐步執(zhí)行。為了搶奪晶圓代工地盤，SK 海力士最近取得旗下IC 設(shè)計(jì)廠SiliconFile 的資產(chǎn)。IC 設(shè)計(jì)廠可做為晶圓代工業(yè)者和無晶圓廠之間的橋梁，三星電子和臺積電都有相關(guān)合作伙伴。業(yè)界人士說，把Silicon File 資產(chǎn)納入SK 海力士，代表該公司將正式推展存儲以外業(yè)務(wù)。

　　今年第三季為止，DRAM 和NANDFlash 各占SK 海力士總體銷售比重的69%、28%，非存儲部門僅占3%。

　　之前，SK 海力士12 吋晶圓廠只生產(chǎn)存儲類產(chǎn)品，如DRAM 或NAND 快閃存儲等，非存儲則是交由8 吋（200mm）廠負(fù)責(zé)生產(chǎn)，未來若改由12 吋晶圓廠生產(chǎn)，產(chǎn)出則可增加五成。

　　SK海力士為什么要做代工？

　　正如文章開頭所說，SK海力士是一個知名的存儲生產(chǎn)廠商。

　　據(jù)韓聯(lián)社的報(bào)道，SK海力士2015年的三大經(jīng)營指標(biāo)——營業(yè)利潤、銷售額、凈利潤連續(xù)第三年創(chuàng)下歷史新高。

　　數(shù)據(jù)顯示，公司2015年?duì)I業(yè)利潤達(dá)53360億韓元（約合人民幣292億元），同比增長4%。銷售額同比增長10%，達(dá)18.79萬億韓元，凈利潤同比增長3%，為43240億韓元。2015年第三季度，SK海力士營業(yè)利潤連續(xù)7個季度維持在1萬億韓元以上，但第四季度的營業(yè)利潤沒能突破1萬億韓元，同比和環(huán)比分別減少41%和29%，為9889億韓元。

　　SK海力士方面預(yù)測，2016年第一季度，存儲器將進(jìn)入銷售淡季，因此存儲器需求短期內(nèi)難有明顯改善。但隨著DDR4的需求增加，DRAM市場前景有望變好。但從今年上半年的財(cái)報(bào)看來，SK海力士的表現(xiàn)未能得到預(yù)期的表現(xiàn)。

　　SK 海力士今26 日公布財(cái)年第二季財(cái)報(bào)，SK 海力士第二季營收3.94 兆韓圜，在需求回穩(wěn)產(chǎn)品出貨優(yōu)于預(yù)期下季增8%，對比去年同期營收則衰退15%，但平均銷售價格有所下滑，營業(yè)利潤4，530 億，季減19%、年減67% 比砍半還慘，受到匯損等影響，凈利2，860 億，季減36%、年減高達(dá)74%。

　　存儲需求回春，但在平均單價降低與匯兌損失下，未能反映在獲利表現(xiàn)。SK 海力士指出，DRAM 與NAND Flash 位元出貨量都有所成長。受到智能手機(jī)需求強(qiáng)勁以及電腦存儲復(fù)蘇之下，DRAM 位元成長18%，但平均銷售單價（ASP）卻也減了11%。NANDFlash 在智能手機(jī)嵌入式存儲、SSD 等需求持續(xù)成長下，位元成長率大增52%，平均銷售單價因產(chǎn)品價格下降與 TLC 產(chǎn)品單價較低，同樣減少11%。

　　除了要面對來自三星等國際知名存儲廠商的競爭外，SK海力士還需要面對今年蓬勃發(fā)展的中國存儲產(chǎn)業(yè)的潛在挑戰(zhàn)，且在平面存儲向3D存儲的轉(zhuǎn)變過程中，需要投入巨大的人力和研發(fā)成本，對于SK海力士來說，也是一大筆的營運(yùn)壓力。

　　因此，在本身的存儲業(yè)務(wù)上，SK海力士一方面將擴(kuò)大在2Z 納米DRAM 產(chǎn)品線以反應(yīng)后續(xù)的需求，2Z 納米不只運(yùn)用于公司PC DRAM 出貨，也適用于行動DRAM，官方預(yù)計(jì)將增加DDR4 與LPDDR4的出貨，估計(jì)在2016 年末出貨占比將來到總DRAM 出貨量的40%，而平面NAND Flash 將推進(jìn)到1Y 納米制程，業(yè)界正在競逐的3D NAND Flash 競賽，SK 海力士36 層堆疊產(chǎn)品已經(jīng)開始出貨，48 層堆疊的3D NAND Flash 也將于今年下半問世。

　　而另一方面，SK海力士想通過代工，充分利用其產(chǎn)線，降低運(yùn)營成本，開源節(jié)流！

　　晶圓代工會是門好生意嗎？

　　首先有必要厘清一些概念。從現(xiàn)在的市場上看，我們至少可以看到三種半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的businessmodel。他們分別是IDM （Integrateddevice manufacturer）、Foundry和Fabless。

　　在很多年以前，其實(shí)只有一種模式，就是IDM，拜張忠謀先生所賜，上個世紀(jì)80年代，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)出現(xiàn)了一種新的商業(yè)模式——Foundary。Foundary業(yè)務(wù)的成長和很多fabless的發(fā)展是密不可分的。簡單小結(jié)一下，IDM就是自己設(shè)計(jì)芯片，自己制造；fabless就是只設(shè)計(jì)，不制造；foundary就是只制造，不設(shè)計(jì)。

　　然后我們再來看問題。晶圓代工是一門好生意嗎？

　　回答很簡單，如果你能賺錢就是好生意，如果你不能賺錢就不能算是好生意。

　　目前的foundary確實(shí)是一家獨(dú)大（臺積電占領(lǐng)了很大的市場），但是因?yàn)樾枨蟮亩鄻有?，有些專注于niche market的foundary也有很好的利潤率。即使是工藝比較落后的生產(chǎn)線例如國內(nèi)某條0，6微米線，也能賺錢。如果加入一些前提，這個問題會更有意思。

　　對于商業(yè)企業(yè)來說，考慮因素其實(shí)只有一個，能否更賺錢，能否更有利于自己的發(fā)展。

　　簡單說來，擁有自己的制造廠有兩個好處，方便自己控制成本，保證產(chǎn)品供應(yīng)。如果不是三星把為蘋果代工的處理器每個漲價，估計(jì)也不會有人會問為什么蘋果拿著那么多現(xiàn)金不自己建一個晶圓廠。Nvidia就曾經(jīng)抱怨TSMC不能全部滿足他們?nèi)康?8nm訂單，于是四處施加壓力，還放風(fēng)要考慮建自己的fab，現(xiàn)在TSMC給了他們足夠的產(chǎn)能，不是也沒有聲音了？當(dāng)你有訂單的時候，foundary來不及為你生產(chǎn)，直接影響你的營收。這時候你就想，我應(yīng)該有自己的fab。

　　遺憾的是，這就像雨天打不到出租車想應(yīng)該自己買車一樣。擁有自己的制造廠的成本更高。這就促使了臺積電、中芯國際等的繁榮。

　　我們再來看一下國際知名代工廠過去的市場表現(xiàn)。

　　調(diào)研機(jī)構(gòu)ICInsights預(yù)估，今年全球晶圓代工市場將成長9%，表現(xiàn)優(yōu)于全球整體IC市場的衰退2%。其中，晶圓代工龍頭臺積電市占率將達(dá)58%，雖較去年的59%略減，但營收仍被看好可望成長8%，再創(chuàng)新高。

　　受到筆電、手機(jī)等市場步入高原期、甚至微衰退影響，市場原對今年產(chǎn)業(yè)的成長性不抱以期待。不過，***半導(dǎo)體業(yè)的表現(xiàn)倒是優(yōu)于產(chǎn)業(yè)現(xiàn)況。

　　ICInsights預(yù)估，今年全球晶圓代工市場營收可達(dá)到491.15億美元，年增9%，成長幅度優(yōu)于去年，表現(xiàn)也比全球IC市場衰退2%佳；而今年前十大晶圓代工廠將囊括全球95%市場，其中，光是臺積電、格羅方德、聯(lián)電和中芯國際等前四大廠就拿下了全球84%的市場。

　　在晶圓代工龍頭廠臺積電方面，ICInsights預(yù)估，臺積電今年市占率為58%，將較去年下滑1個百分點(diǎn)，但營收將成長8%，增幅高于去年的6%。

　　臺積電共同執(zhí)行長劉德音日前表示，今年晶圓代工市場年增5%的預(yù)估不變，臺積電維持全年?duì)I收較去年成長5%至10%的目標(biāo)。

　　而SK海力士進(jìn)攻的市場，在國內(nèi)應(yīng)該有很多競爭者，未來的前景如何？則未能盡知。