2017年，ICT行業(yè)回歸商業(yè)本質(zhì)

2017年1月9日，CES結(jié)束后的首個周一，NASDAQ指數(shù)在道指與標(biāo)普下跌的情況下，創(chuàng)下歷史收盤新高。這是全球科技企業(yè)新一輪爆發(fā)的起點？還是這一輪快速發(fā)展的頂點？值得大家關(guān)注。華興萬邦根據(jù)2017年新年前后國內(nèi)ICT廠商的多項發(fā)布，和大家一起來探討技術(shù)行業(yè)的商業(yè)本質(zhì)。

2017年1月9日，CES結(jié)束后的首個周一，NASDAQ指數(shù)在道指與標(biāo)普下跌的情況下，創(chuàng)下歷史收盤新高；同時，2017年新年前后國內(nèi)ICT行業(yè)的重大活動和發(fā)布不少，吸引了行業(yè)內(nèi)外的眼球。這些都正在昭示著2017年信息通信技術(shù)行業(yè)的發(fā)展方向。

在這些活動中，被傳播和轉(zhuǎn)發(fā)次數(shù)最多的內(nèi)容之一，就是羅振宇先生所做的“時間的朋友”跨年演講，這個以揭示2017年的五大趨勢性變化為主題的演講，開篇的第一個趨勢就是時間會成為商業(yè)的終極戰(zhàn)場。受這個跨年演講及近期業(yè)內(nèi)動態(tài)的啟發(fā)，華興萬邦管理咨詢也來和大家聊聊ICT行業(yè)未來的趨勢。

長期直接參與和深入觀察互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的羅先生在其跨年演講中，把在傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)中已經(jīng)被廣泛應(yīng)用的時間作為商業(yè)終極戰(zhàn)場放在第一位，說明了互聯(lián)網(wǎng)等ICT產(chǎn)業(yè)在人口紅利逐漸減少的情況下，正在回歸商業(yè)本質(zhì)。那么，商業(yè)的本質(zhì)有哪些方面值得ICT行業(yè)關(guān)注呢？華興萬邦認(rèn)為有四個重要的方面值得關(guān)注：盈利目標(biāo)、競爭手段、客戶發(fā)現(xiàn)和行業(yè)周期。

通過與信息通信技術(shù)及產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢結(jié)合，華興萬邦初步總結(jié)了與上述四個方面相關(guān)的、也許是未來技術(shù)行業(yè)值得關(guān)注的幾個重要因素，它們包括：創(chuàng)新的目標(biāo)是創(chuàng)造更高的毛利和更大的市場來實現(xiàn)更好的盈利、綜合便利性將成為關(guān)鍵競爭手段、智能化帶來新白盒化，以及資本加速行業(yè)周期形成。下面我們對其進(jìn)行簡單的分析：

一、 創(chuàng)新是為了更高的毛利率

不管是多有前景或者創(chuàng)新性再強的科技生意，企業(yè)經(jīng)營的最終目標(biāo)還是盈利。實現(xiàn)更好盈利的前提是更高的毛利率，或者能夠創(chuàng)造新的市場空間。毛利是一家企業(yè)或者一項業(yè)務(wù)得以發(fā)展的基礎(chǔ)，所以許多由職業(yè)CEO掌管的跨國公司在一項業(yè)務(wù)毛利率低于其設(shè)定的門檻后，就會立即把該業(yè)務(wù)賣掉。而現(xiàn)在ICT企業(yè)的經(jīng)營成本越來越高，帶動了各個行業(yè)的毛利門檻也在不斷提升，促使業(yè)界不斷去以創(chuàng)新和新業(yè)務(wù)獲得更高的毛利率。

我們來看看華為對消費性產(chǎn)品業(yè)務(wù)的最新考核要求。華為消費者業(yè)務(wù)CEO余承東坦承了一個已經(jīng)公開的秘密，即集團(tuán)從2017年起考核華為消費者業(yè)務(wù)的目標(biāo)不再是追求發(fā)展規(guī)模，而是終端利潤率。這說明雖然通信終端業(yè)務(wù)的毛利率當(dāng)然無法與通信基礎(chǔ)設(shè)施和ICT服務(wù)相提并論，但是僅有巨大規(guī)模而沒有充足利潤不是長遠(yuǎn)發(fā)展之道。

同樣地，對于聯(lián)想，在其宣布進(jìn)入智能設(shè)備市場，Moto Z模塊化手機上市以來很快取得175萬臺銷售業(yè)績以及進(jìn)入智慧城市和制造科技服務(wù)業(yè)之后，加上在CES上推出了采用Amazon的Alexa語音控制系統(tǒng)的家庭智能助理等相關(guān)新品，聯(lián)想集團(tuán)在香港上市的股票成交量隨即比此前明顯放大、股價也連續(xù)上漲多天。這說明了國內(nèi)外資本對聯(lián)想立足PC而步入毛利更高的新市場充滿了期待。

“所以，從國內(nèi)最大的兩家ICT企業(yè)近期的動作來看，大家在聽夠了不計利潤瘋狂擴(kuò)張或者大把燒錢還能保持高額市值等等故事之后，發(fā)現(xiàn)了ICT企業(yè)最終也一樣要遵循‘賺錢才是硬道理’的商業(yè)規(guī)律?！比A興萬邦特約首席分析師劉朝暉說?！昂苊黠@，技術(shù)企業(yè)的價值就在于創(chuàng)新帶來的更高毛利和新市場，其核心商業(yè)能力是將創(chuàng)新變?yōu)楝F(xiàn)金?！?/p>

二、 綜合便利性成為關(guān)鍵競爭手段

在所有競爭手段中，價格是第一競爭手段是一個顛撲不破的商用規(guī)則。而今天隨著全民收入的增加和技術(shù)的發(fā)展，另一個重要競爭手段開始變得越來越重要，甚至開始變得至關(guān)重要，這就是為客戶提供的綜合便利性，其中包括產(chǎn)品本身為客戶提供的效率提升及操作便利性，以及購買和服務(wù)的便利性。

人性觀察：多一兩步路，少一半用戶。兩部電梯的乘用人數(shù)對比很好地反應(yīng)了便利性所帶來的價值；所以無論是產(chǎn)品的按鍵和UI，還是了解信息和購買產(chǎn)品的網(wǎng)頁，產(chǎn)品定義的目標(biāo)首先是更加簡捷方便

一個在今年可能發(fā)生的便利性決定競爭結(jié)果的案例就是物聯(lián)網(wǎng)聯(lián)接標(biāo)準(zhǔn)，英特爾、華為和多家運營商構(gòu)成的新陣營在2016年以NB-IoT高調(diào)殺入物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域，促使很多人去問“傳統(tǒng)”藍(lán)牙、ZigBee、Thread和Wi-Fi陣營將如何招架？其實很簡單，本來可以在本地用ZigBee和藍(lán)牙打開的電燈和門鎖，難道一定要通過運營商的基站到數(shù)據(jù)中心后，再回到本地后再來打開嗎？萬一公網(wǎng)通信不暢怎么辦？所以，便利性是很多問題的答案。

微信的成功也驗證了“便利性就是核心競爭力（Convenience is Core Competence）”這一判斷。除了價格因素外，微信用戶也得益于其超級便利性，它不僅在與通信運營商的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)競爭中大獲全勝，而且在與其他互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用的對比中脫穎而出。到今天，許多對價格不敏感的專業(yè)人士也使用微信，就是看重其在溝通交流中帶來了新的便利性。

綜合便利性帶來的變化已經(jīng)不只是發(fā)生在互聯(lián)網(wǎng)和消費性產(chǎn)品中了，在一直充當(dāng)幕后英雄的芯片行業(yè)都在發(fā)生。以物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域中領(lǐng)先的芯片廠商Silicon Labs為例，其最新推出的多協(xié)議、多頻段Wireless Gecko SoC通過在同一個SoC平臺上支持Bluetooth、Thread、ZigBee和專有協(xié)議等多種無線標(biāo)準(zhǔn)以及從sub-GHz到2.4GHz的多個頻段，可以助力開發(fā)人員實現(xiàn)更簡單的設(shè)計、更低的BOM成本和更快的上市時間。這就是為專業(yè)人員提供便利性的充分體現(xiàn)。

“在今天的智能化時代，如果創(chuàng)新帶來的是更復(fù)雜的操作菜單，那么這樣的創(chuàng)新就只能在非常有限的專業(yè)市場中獲得認(rèn)同，而且即使是專業(yè)人士，也希望獲得更加簡便的產(chǎn)品和工具?！北本┤A興萬邦管理咨詢有限公司資深分析師陳皓說。“不管做硬件還是軟件，做服務(wù)還是芯片，能夠提供綜合便利性就是關(guān)鍵競爭力，甚至能夠變成微信那樣擁有超級競爭武器?！?/p>

三、 智能化推動新白盒時代的來臨

正如我們在前一個趨勢里面談到的，帶來各種簡捷和便利的技術(shù)正在廣泛興起，其背后的支撐將是智能化。而智能化的進(jìn)一步發(fā)展，將推動社會進(jìn)入新運營商時代，并將改變產(chǎn)品或服務(wù)的銷售客戶或者分發(fā)渠道。這促使產(chǎn)品和服務(wù)提供商在定義自己的商業(yè)流程時，要確定的首要因素之一，就是要“投靠”哪個平臺，使其提供的產(chǎn)品或服務(wù)好比當(dāng)年曾經(jīng)在IT行業(yè)流行過的白盒電腦產(chǎn)品。商業(yè)社會將更全面地進(jìn)入“新白盒時代”。

新白盒時代的典型特征就是許多商品的大部分發(fā)貨量都將賣給相應(yīng)基于物聯(lián)網(wǎng)、云和大數(shù)據(jù)的平臺，而賣給個人消費者的反而只是少數(shù)小眾市場。近來非常火爆的共享自行車已經(jīng)反映了這種趨勢，買一輛自行車要花費的幾百、上千元已經(jīng)足夠好幾年的共享自行車使用費用，而且還不用擔(dān)心車被盜和被破壞，不用在樓梯或者電梯里把自行車搬上搬下，不必為自行車的鏈條和輪胎故障而苦惱。

當(dāng)然，除了自行車，還有衣食住行的方方面面都將被新的、基于物聯(lián)網(wǎng)和云服務(wù)的運營商或者服務(wù)提供商購買分發(fā)。購買樂視的會員或者內(nèi)容，可以免費或者低價獲得電視機與手機；購買有機大米，可以免費或者低價獲得專用電飯鍋。就連這段時間大家搶購的除霧霾空氣凈化設(shè)備，將來可能會從專業(yè)除霾公司那里免費獲得，而這些公司將從聯(lián)網(wǎng)的空氣凈化設(shè)備中了解設(shè)備使用狀況和室內(nèi)空氣情況，更及時地提供濾網(wǎng)更換或者更換更合適的設(shè)備，同時購買這種服務(wù)與單獨購買產(chǎn)品的價格差距將越來越小。

“智能化將帶來白盒化這一社會性商業(yè)模式的變化，智能設(shè)備制造商應(yīng)當(dāng)重視和應(yīng)對這一趨勢?！比A興萬邦資深分析師胡霞表示?！拔覀冋J(rèn)為可以有三種應(yīng)對之道：首先是做最高效的設(shè)計和制造商，能夠為全球服務(wù)提供商提供最高性價比的產(chǎn)品；其次是做差異化的產(chǎn)品供應(yīng)商，爭奪市場金字塔的中上層高端客戶；第三就像聯(lián)想的Moto Z手機那樣，開發(fā)模塊化的產(chǎn)品走產(chǎn)品即平臺的道路?！?/p>

四、 資本力量加速行業(yè)周期

行業(yè)周期是商業(yè)本質(zhì)中的一個重要組成部分，但對中國的ICT行業(yè)而言，在過去的30年中，由于獲得了國內(nèi)經(jīng)濟(jì)快速增長和國家對外開放等改革紅利，以及互聯(lián)網(wǎng)等新一代信息技術(shù)的創(chuàng)新紅利，雖然經(jīng)歷了亞洲金融危機、互聯(lián)網(wǎng)泡沫破裂、次貸危機、歐洲危機和英國退歐等挑戰(zhàn)，但是受行業(yè)周期的影響相對較小。不過隨著越來越多的資本攪動力量，未來行業(yè)周期產(chǎn)生的影響會越來越大。

對于ICT行業(yè)，許多領(lǐng)域的周期性由自身的技術(shù)演進(jìn)周期與經(jīng)濟(jì)環(huán)境周期組成。常見的技術(shù)演進(jìn)周期包括集成電路制造業(yè)的技術(shù)節(jié)點演進(jìn)、英特爾-微軟針對PC和服務(wù)器在處理器和操作系統(tǒng)上的升級、由運營商和制造商組成的3GPP等標(biāo)準(zhǔn)組織對移動通信標(biāo)準(zhǔn)從第二代（2G）到第五代（5G）的升級等等。每一次技術(shù)和標(biāo)準(zhǔn)升級都會帶來更高的性能或者新的功能，從而吸引新的客戶并為廠商帶來新的市場機會和更高的毛利率。

經(jīng)濟(jì)環(huán)境的周期性變化包括宏觀經(jīng)濟(jì)的周期性變化和行業(yè)微觀經(jīng)濟(jì)的周期性變化，由全球經(jīng)濟(jì)和一個國家或地區(qū)區(qū)域經(jīng)濟(jì)帶來的周期性變化不在本文的討論范圍，但是ICT行業(yè)里的微觀經(jīng)濟(jì)周期性變化值得業(yè)內(nèi)人士關(guān)注，其背后的原因有兩個：一是行業(yè)整合度越來越高，領(lǐng)先廠商的市場舉措對行業(yè)演進(jìn)規(guī)律的影響力越來越大；二是社會資本對ICT行業(yè)的關(guān)注度和投入越來越高，將會加速行業(yè)的技術(shù)演進(jìn)與供求關(guān)系的變化，推動行業(yè)周期發(fā)生變化。

2016年12月30日，當(dāng)年的最后一個工作日，國內(nèi)投資金額達(dá)數(shù)百億和千億元的兩大集成電路項目同日舉辦了開工儀式。當(dāng)日，位于武漢東湖高新區(qū)未來科技城的國家存儲器基地項目長江存儲舉辦了開工典禮，計劃投資240億美元；同日，總投資387億元的華力微電子12英寸先進(jìn)工藝集成電路生產(chǎn)線建設(shè)項目在浦東康橋工業(yè)區(qū)正式開工。

所以，從上面的分析和案例來看，隨著國內(nèi)政府資本和商業(yè)資本對ICT行業(yè)的重視并加以大力投入，ICT行業(yè)中許多領(lǐng)域內(nèi)的技術(shù)與經(jīng)濟(jì)周期將受到影響，它將為行業(yè)帶來新的周期性變化。當(dāng)然，要面對行業(yè)周期就需要提前預(yù)估行業(yè)周期，用技術(shù)或者商業(yè)的手段來跨越周期，方可實現(xiàn)更好的發(fā)展。

總結(jié)

對于以創(chuàng)新為存在根本的ICT行業(yè)，除了開發(fā)最佳的技術(shù)與產(chǎn)品外，現(xiàn)在還必須抬頭看路來探究商業(yè)的本質(zhì)。這個過程就是將技術(shù)創(chuàng)新與社會發(fā)展的步伐相結(jié)合，或者是技術(shù)創(chuàng)新與人們的根本需求相結(jié)合的過程，不僅是大家說的技術(shù)與市場需求的結(jié)合。這是一個技術(shù)創(chuàng)新的過程，也是一個用策略性市場營銷去優(yōu)化商業(yè)模式和產(chǎn)品定義的過程，也正是華興萬邦及其客戶共同努力的方向。

最后，華興萬邦衷心祝愿各位朋友在2017年取得更大的發(fā)展！

研究撰寫單位：北京華興萬邦管理咨詢有限公司

作者：特約首席分析師劉朝暉、資深分析師陳皓和胡霞、助理分析師馬華